スマートフォン解析

株式投資情報動画配信 日本インタビュ新聞社 - You Tube

株式投資情報動画配信 日本インタビュ新聞社 - You Tube

2015年01月19日

【アナリスト水田雅展の銘柄分析】キーコーヒーは戻り歩調で14年9月高値試す、15年3月期業績に増額の可能性

 レギュラーコーヒー大手キーコーヒー<2594>(東1)の株価は、14年10月安値1555円から切り返して戻り歩調の展開だ。12月30日と1月5日には1678円まで上値を伸ばした。今期(15年3月期)業績見通し増額の可能性があり、14年9月高値1700円を試す展開だろう。

 コーヒー関連事業(業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売)を主力として、飲食事業(イタリアントマト、アマンド)も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。イタリアントマトの14年9月末店舗数は直営84店舗、FC224店舗の合計308店舗で、海外はASEAN地域へ積極展開している。

 積極的な業容拡大戦略で、13年1月に銀座ルノアール<9853>を持分法適用会社化し、14年2月にネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のhonu加藤珈琲店を子会社化した。14年9月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるillycaffe S.p.Aと、illyブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。

 なお1月8日には、家電量販店ビックカメラ<3048>の基幹店舗である有楽町店7階に、セルフカフェでありながら本格的な味わいを提供する「キーズカフェ ビックカメラ有楽町店」をオープンした。

 今期(15年3月期)の連結業績見通し(10月27日に売上高を増額、利益を減額)は売上高が前期比2.6%増の550億円、営業利益が同40.5%減の9億20百万円、経常利益が同31.0%減の13億40百万円、純利益が同28.9%減の7億30百万円としている。配当予想(5月12日公表)は同1円増配の年間16円(第2四半期末8円、期末8円)としている。

 第2四半期累計(4月〜9月)は、消費増税や夏場の天候不順などが影響して前年同期比0.8%増収にとどまり、コーヒー生豆など原材料価格の上昇が影響して同21.2%営業減益、同15.0%経常減益、同31.3%最終減益だった。

 しかし通期見通しに対する第2四半期累計の進捗率は売上高が50.1%、営業利益が81.5%、経常利益が73.7%、純利益が67.5%と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、14年11月から実施した家庭用レギュラーコーヒー製品(ブルーマウンテン製品除く)の値上げ効果、さらにhonu加藤珈琲店の連結も寄与して、通期業績見通しに増額の可能性があるだろう。

 株主優待については、毎年3月末日および9月末日現在の100株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。100株以上〜300株未満所有株主に対しては1000円相当、300株以上〜1000株未満所有株主に対しては3000円相当、1000株以上所有株主に対しては5000円相当を贈呈する。

 株価の動きを見ると、14年10月安値1555円から切り返して戻り歩調の展開だ。12月30日と1月5日には1678円まで上値を伸ばして14年9月高値1700円に接近した。

 1月16日の終値1658円を指標面で見ると、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS32円18銭で算出)は52倍近辺、今期予想配当利回り(会社予想の年間16円で算出)は1.0%近辺、前期実績PBR(前期実績の連結BPS1541円85銭で算出)は1.1倍近辺である。

 日足チャートで見ると25日移動平均線がサポートラインの形だ。週足チャートで見ると26週移動平均線を突破して上伸し、13週移動平均線が26週移動平均線を上抜くゴールデンクロスが接近している。強基調の形だ。今期業績見通しに増額の可能性があり14年9月高値1700円を試す展開だろう。

>>キーコーヒーのMedia−IR企業情報

◎日刊株式投資情報新聞(無料)登録受付中!


提供 日本インタビュ新聞 Media-IR at 07:06 | アナリスト水田雅展の銘柄分析