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2018年06月06日

翻訳センターは年初来高値圏、19年3月期増収増益・5期連続増配予想

  翻訳センター<2483>(JQ)は日本最大規模の言語サービス会社である。専門性の高い企業向け翻訳サービスを主力として、通訳や国際会議運営などにも展開して業容を拡大している。19年3月期は増収増益予想、そして5期連続増配予想である。株価は年初来高値圏だ。

■企業向け翻訳サービスを主力として業容拡大

 医薬、工業・ローカライゼーション、特許、法務・金融分野など専門性の高い企業向け翻訳サービスを主力として、派遣、通訳、語学教育、コンベンションなどにも展開して業容を拡大している。

 フュートレック<2468>から17年10月みらい翻訳の株式13%取得、17年11月メディア総合研究所の株式100%取得(子会社化)した。みらい翻訳は精度の高い機械翻訳技術の開発、メディア総合研究所は翻訳事業・システムソリューション事業を展開している。

 18年3月期セグメント別売上高構成比は翻訳事業72%(医薬分野26%、工業・ローカライゼーション分野21%、特許分野18%、金融・法務分野7%)、派遣事業11%、通訳事業9%、語学教育事業2%、コンベンション事業5%、その他3%だった。収益面では下期の構成比が高くなる傾向があるとしている。

 翻訳事業は専門性の高い産業翻訳に特化している。翻訳センター単体で約4,200名の登録者を確保し、対応可能言語は約80言語と国内最大規模である。また取引社数は約4,600社、年間受注件数は約5万6,000件に達している。翻訳サービスの需要は、企業のグローバル展開も背景として知的財産権関連、新薬開発関連、新製品開発関連、海外展開関連、IR・ディスクロージャー関連を中心に拡大基調である。

 19年3月期スタートの新中期経営計画では、目標数値として21年3月期売上高136億円、営業利益13億円、営業利益率10%以上、純利益8億50百万円、ROE15%以上を掲げている。

■19年3月期増収増益・5期連続増配予想

 19年3月期の連結業績予想は、売上高が18年3月期比13.0%増の120億円、営業利益が12.2%増の9億円、経常利益が10.8%増の9億円、純利益が5.8%増の6億円としている。主力の翻訳事業が牽引して増収増益予想である。翻訳事業の持続的成長を目指すとともに、翻訳支援ツールや機械翻訳などの活用も積極化する。

 19年3月期の配当予想は年間35円(期末一括)としている。18年4月1日付株式2分割を考慮して18年3月期を年間29円に換算すると6円増配となる。5期連続増配予想である。予想配当性向は19.6%となる。

■株価は年初来高値圏

 株価(18年4月1日付で株式2分割)は年初来高値圏だ。好業績や連続増配を好感して5月29日に2602円まで上伸した。その後は一旦反落したが自律調整の範囲だろう。

 6月5日の終値2468円を指標面で見ると、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS178円10銭で算出)は約14倍、今期予想配当利回り(会社予想の年間35円で算出)は約1.4%、前期実績連結PBR(前期実績連結BPS1169円33銭で算出)は約2.1倍である。時価総額は約83億円である。

 週足チャートで見ると窓を開けて急伸した。自律調整を交えながら上値を試す展開が期待される。(日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展)

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提供 日本インタビュ新聞 Media-IR at 08:40 | アナリスト水田雅展の銘柄分析