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[株式評論家の視点]の記事一覧
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記事一覧 (12/25)【株式評論家の視点】キーウェアソリューションズは中間期停滞も今3月期通期では32%の経常増益、株価二番底形成
記事一覧 (12/23)【株式評論家の視点】オプテックは防犯センサー大手、株価下値切り上げ
記事一覧 (12/21)【株式評論家の視点】11日上場のスノーピークは国内アウトドア用品市場のシェア20%を目指す
記事一覧 (12/20)【株式評論家の視点】アライドテレシスHDはミニゴールデンクロス示現、12月の配当権利付、利回り2%と魅力的
記事一覧 (12/18)【株式評論家の視点】三機工業は「焼きソバ」問題で異物混入防ぐ高機能コンベアに注目
記事一覧 (12/18)【株式評論家の視点】日産化学工業は京都大学と共同でiPS細胞の大量培養法を開発を見直す
記事一覧 (12/18)【株式評論家の視点】山下医科器械は今期の減益はほぼ織込む、PBR0.7倍で中期仕込み場
記事一覧 (12/16)【株式評論家の視点】星光PMCは50周年の2018年に営業利益35億へ、新事業に期待
記事一覧 (12/14)【経済評論家の視点】マルマエの相場付好転、半導体関連の受注が急増
記事一覧 (12/14)【株式評論家の視点】フライトHD好買い場のチャンス、15年3月期増収、増益
記事一覧 (12/14)【株式評論家の視点】アスカネットの日本初「ギフトネットコム」に注目、米国では10兆円市場
記事一覧 (12/13)【株式評論家の視点】メディアフラッグは今12月期の消費税影響を織込み水準訂正高へ
記事一覧 (12/12)【株式評論家の視点】松田産業は3事業が異種混成型で補充し合い好成長、今3月期は2.8%増収、営業利益4.4%増益
記事一覧 (12/10)【株式評論家の視点】神鋼商事は特定株比率の高い低位株物色の流れに沿う、2ケタ増益
記事一覧 (12/07)【株式評論家の視点】AMBITIONは15年6月期21.7%増収、営業利益37.2%増益、上場3カ月経過
記事一覧 (12/03)【株式評論家の視点】ダイキアクシスは19日から1部市場へ昇格、増配
記事一覧 (11/29)【株式評論家の視点】OATアグリオはIPO人気波及で見直しへ、6月上場から6ヶ月
記事一覧 (11/27)【株式評論家の視点】メドピアは医師向けネットサービスを提供、医師会員7万人超、株価日柄調整待ち
記事一覧 (11/22)【株式評論家の視点】日本ビューホテルは観光客増で浅草ビューホテル好調
記事一覧 (11/19)【株式評論家・海老原紀雄氏に聞く】選挙結果まではモミ合いの展開、今の相場には3つの流れ
2014年12月25日

【株式評論家の視点】キーウェアソリューションズは中間期停滞も今3月期通期では32%の経常増益、株価二番底形成

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 キーウェアソリューションズ<3799>(東2)は、システム開発事業(アプリケーションシステムの構築に関する業務、社会インフラ関連のシステム開発に関する業務)、総合サービス事業(システムインテグレーション、パッケージソフトウェア、サポートサービス、販売)を行っている。

 足元の業績は、2015年3月期第2四半期業績が売上高72億5300万円(前年同期比9.0%減)、営業損益5億1900万円の赤字(同1億7300万円の黒字)、経常損益5億2500万円の赤字(同1億3400万円の黒字)、最終損益5億6600万円の赤字(同1億2700万円の黒字)に着地。
受注・売上高の拡大と収益向上に努めたが、一部開発案件の延期や凍結などにより受注・売上は軟調で、収益については競争環境の激化により採算性が低下したことなどが響いた。

 通期業績予想は売上高180億円(前期比4.7%増)、経常利益5億円(同36.2%増)、純利益4億1000万円(同70.8%増)を見込んでいる。年間配当は期末一括10円を予定している。競争力強化、成長軌道への回帰を早期に実現するために、3つのフロンティア戦略を柱に、事業領域の拡大、新分野への進出、サービス化の加速を図っている。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 09:42 | 株式評論家の視点
2014年12月23日

【株式評論家の視点】オプテックは防犯センサー大手、株価下値切り上げ

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 オプテックス<6914>(東1・売買単位100株)は下値切り上げパターンの動きにあり、時価近辺は買い妙味十分といえよう。それを下支えする業績は絶好調。2015年12月期に過去最高の経常利益達成を目標にしている。

 同社は防犯センサー、自動ドア、FA用センサーの大手メーカーで、収益源の防犯センサーが大型施設向けに需要が拡大。とくに3Q合計でアジア向けが前年同期比で23%増加し、欧州向けも同14%増と好調をキープ。また、自動ドアも3Q合計で北米向け同16%増、欧州向け23%増、主力の国内向けも4%増と堅調に推移した。このため、2014年12月期通期では防犯センサー部門は136億1200万円(前期比14.6%増)、自動ドア部門41億9800万円(同7.0%増)と伸長する見通し。また、FA部門も53億600万円(同13.7%増)と絶好調だ。売上高が減少する部門はひとつもない。

 こうした増収効果に加えて、最近の円安効果(輸出比率65%)もあって収益力は向上。2014年12月期は売上高267億円(前期比13.2%増)、営業利益29億円(同37.6%増)、経常利益30億円(同14.2%増)、当期純利益18億5000万円(同14.2%増)と2ケタ台の増収増益を達成する見込みだ。

 続く2015年12月期は売上高300億円(今期予想比12.4%増)以上、経常利益41億円(同36.7%増)以上の達成を目指している。中でも経常利益は2007年12月期に達成した過去最高益を更新する。これは、やや乱暴な計算だが、この経常利益が達成できるとすると、来期時点の一株当たり利益は124円前後(今期予想111円78銭)とさらにアップすることになる。

 今期予想一株当たり利益に基づいたPERは17.7倍、PBRは1.49倍と低い。さらに来期のPERは15.9倍へ低下する。

 チャートは見事に52周移動平均線をサポートとして下値を切り上げるパターンを2013年から描いている。2013年8月1273円、2014年2月1510円、5月1538円、10月1763円のそれぞれ安値をつけて、52周移動平均線に接近した局面から反発に転じている。今回も同様のチャートパターンを形成する可能性が高い。10月の1763円を安値に2000円前後に戻している。が、これはまだ反発の初期段階とみたい。これから本格的な反騰相場に突入する可能性が高いとみられる。7月につけた戻り高値2356円抜けは、単なる通過点に過ぎない。中勢、3000円を目指すだけの実力を持っている。(志木克己)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 09:31 | 株式評論家の視点
2014年12月21日

【株式評論家の視点】11日上場のスノーピークは国内アウトドア用品市場のシェア20%を目指す

<銘柄の見所>

■新規投資は中長期スタンスで

株式評論家の視点 スノーピーク<7816>(東マ・売買単位100株)は、12月11日に東証マザーズに新規公開したニューフェイス。マネーゲーム化の様相を強めたが、中朝的な事業展望は明るく、業績は来期以降、期待される。このため下押した局面では丹念に拾い、業績に対する評価が高まるまで持続することが最良な投資策だろう。

 同社は新潟県を地盤にしたアウトドア用品の製造・販売会社である。もともと金物屋からスタートし、その後キャンプ用品、登山用品の製造・販売へ事業を拡大。販売網は国内だけではなく米国や韓国、台湾にも進出した。現在、直営店として日本に7店舗、韓国に3店舗、米国に1店舗の合計11店舗がある。また、卸小売りのインストアは51店舗(日本46店舗、台湾5店舗)、ショップインショップは56店舗(日本38店舗、韓国18店舗)ある。

 今後、店舗を増加させて販売力の一層の強化を図っていく方針だ。このほど実施した第三者割当増資と、公募による自己株式処分資金で設備投資(東京都昭島市に1店舗、台湾に2店舗の直営店を出店)や新規事業の製品開発、広告宣伝費、借金の返済にそれぞれ充当する。

 2014年12月期の業績は売上高54億500万円(前期比21%増)、営業利益2億1300万円(同89%増)を確保する見通しだ。ただ、経費増加などで経常利益は2億円(同31%減)、当期純利益7000万円(同61%減)の減益を余儀なくされる。予想一株当たり利益は50円79銭で配当は年10円の意向である。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 16:43 | 株式評論家の視点
2014年12月20日

【株式評論家の視点】アライドテレシスHDはミニゴールデンクロス示現、12月の配当権利付、利回り2%と魅力的

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 アライドテレシスホールディングス<6835>(東2)は、12月19日(金)前日と変わらずの96円。25日移動平均線がサポートする形で、12月配当権利取りから底堅い動きとなっている。

 同社は、持株会社として、ネットワーク関連機器およびソリューションの企画・開発・製造・販売および保守を事業内容とするグループ全体の事業戦略策定や経営管理を行っている。アライドテレシスグループは、IPネットワークとそのテクノロジーに関する開発と販売を中心とした企業群がグローバルに構成され、全世界をマーケットに事業展開している。最先端のIP・イーサネットのシステムとソリューションを提供することに、グループ全体で積極的に取り組んでいる。

 足元の業績は、2014年12月期第3四半期業績が売上高206億9300万円(前年同期比6.6%増)、営業損益22億6900万円の赤字(同32億7600万円の赤字)、経常損益18億7600万円の赤字(同20億6400万円の赤字)、最終損益21億7300万円の赤字(同23億4700万円の赤字)に着地。医療機関向けソリューションや監視カメラソリューションなどの受注が好調。日本国内では医療機関と製造業向けが引き続き堅調に推移、7〜8月には文教市場向けの受注が増加。米州では公共案件の再開などから販売が好調。中南米では債務問題を抱えるアルゼンチンなどで販売が伸び悩む一方、ブラジルでの売上が伸長。アジア・オセアニアにおいてはニュージーランドや韓国の公共案件販売をはじめ受注が好調に推移し、全体の売上高は増加。為替変動の影響による売上原価や海外経費の増加がみられたが、ソリューション営業の効果として高付加価値製品やサービスの売上が増加したことや、販売費および一般管理費の削減などが奏功し、前年同期に比べ赤字幅を縮小した。

 同社グループは、経営戦略の柱の一つであるソリューションビジネスを積極的に推進するとともに、アジア、ラテンアメリカおよび中東における新興市場での新規顧客開拓に注力しているほか、顧客のIT導入やIT運用を支援する新規サービスの開発・提供を開始している。2014年12月期業績予想は売上高343億円(前期12億8400万円の赤字)、営業損益7億円の黒字(同12億8400万円の赤字)、経常利益5億5000万円(同27.8%減)、純利益1億円(同4.8%増)を見込んでいる。年間配当は期末一括2円を予定している。

 株価は、1月10日につけた年初来の高値126円から5月21日安値76円と調整。その後、8月11日安値80円、10月17日安値80円と売り直されて下値を確認。アライドテレシスの「AMF(Allied Telesis Management Framework」が、「iCMGArchitechture Award 2014」のITインフラ(データセンター、ネットワーク、セキュリティー)分野において最優秀賞の受賞を手がかりに、12月8日高値123円と上昇。年初来高値に迫ったことで上げ一服となっているが、日足では25日移動平均線がサポートした感があり、トレンドは崩れていない。自治体や学校等に監視カメラソリューションの需要拡大が見込まれており、2015年12月期業績は回復基調を強めるとの期待感が高まる。配当利回り2%で利回り妙味はソコソコあり、12月権利付き最終日を目前に控え期間利回り妙味が増す。ここからの押し目は注目されそうだ。(株式評論家・信濃川)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 13:01 | 株式評論家の視点
2014年12月18日

【株式評論家の視点】三機工業は「焼きソバ」問題で異物混入防ぐ高機能コンベアに注目

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 三機工業<1961>(東1・売買単位100株)は700円〜800円のボックス相場を上放れる可能性があり、下押した局面は丹念に拾ってみたい。食の安全を守る食品向け高機能コンベアが注目される。

 最近、カップ焼きそばに昆虫が紛れ込むなど、食品の安全性に対する関心が高まっている。こうした中、同社では食品業界向け高機能コンベアを開発した。異物の混入を発見するために行う検査の精度を高めるためにコンベアベルト照度を従来の5000ルクスから20000ルクスに高め、透過率を引き上げたと同時にマルチカラー化で多様な異物チェックの対応を可能にした「高照度マルチカラー化LEDコンベア」を開発し搭載した。

 加えてチルド弁当などの盛り付けラインは品質維持のために製造室全体を低温にしているが、この装置を使うと、製造ラインのみ10度以下の低温状態を維持できるために、部屋全体を低温にする必要がない。作業者の負担を軽減できるうえに空調設備の省エネ化にもつながることから、食品メーカーから脚光を浴びている。

 一方、2015年度9月中間期の業績は労務費の向上や資機材価格のアップにより売上高は前年同期比12.7%増となったものの、営業損益は27億500万円の損失、経常損益は23億2500万円の損失、純損失13億2700万円の損失と損失決算となってしまった。

 しかし、主力のオフィス、工場の空調・電気設備工事の伸長や効率経営の強化を背景に2015年3月期通期では、売上高1800億円(前期比5%増)、営業利益32億円(同13.6%増)、経常利益35億円(同11.3%増)、当期純利益22億円(同24.8%増)と増収増益を確保する見込みである。

 予想一株当たり利益は33.9円(前期26.5円)に向上する。配当は年15円を据え置く意向だ。9月末の一株当たり純資産は1200円45銭。

 これで計算したPERは22倍、PBRは0.63倍と割安だ。配当利回りは1.98%と高い。

 上値でのシコリ玉もたいぶ、ほぐれてきたようだ。ボックス圏を離脱し9月高値930円奪還から4ケタ台乗せが期待できよう。このため、下押した局面は絶好の買いチャンスと判断できると考えられる。(志木克己)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:49 | 株式評論家の視点

【株式評論家の視点】日産化学工業は京都大学と共同でiPS細胞の大量培養法を開発を見直す

■2000円前後に買い妙味

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 日産化学工業(4021・東1・売買単位100株)は、2014年5月の1385円を起点に上昇パターンを描いてきた同社株は、12月8日に2334円まで買い進まれた。これは自社株買い(276万3600株)を背景にしたものだが、さすがに7割近い上昇率となったことから、目先の利食い売り圧力が増すのは当然。このため、2000円前後まで下押したが、売り物は減少しつつある。その反面、信用売りの買い戻しと、小口ながら個人投資家の買いが入りはじめた。加えて、もともと外国人投資家好みの銘柄という事もあって、需給関係は再び引き締まってくることが予想される。

 チャート的にも三段上げパターンを形成しつつあり、高値2334円抜けから2500円接近もあると判断できる。

 この強気の背景には、京都大学と共同で同社はiPS細胞の大量培養法を開発したことが引き続き買い材料として根強く高評価されている。そして順調に推移している業績も支援材料として見逃してはならない。

 主力事業のひとつである機能性材料事業はスマートフォンを中心にした中小型向けディスプレイ材料の伸長と、半導体の微細化に伴って半導体材料の好調から売上高は拡大中。ちなみに同事業の今期売上高は483億円(前期実績428億円)が見込まれている。また農薬化学品事業も非選択性茎葉処理除草剤「ラウンドアップ」や水稲用除草剤「アルテア」が大幅な増収となっていることから同事業の売上高は453億円(同391億円)に伸びる見通しだ。

 医薬品事業の不振などをカバーして、2015年3月期は売上高1710億円(前期比4.5%増)、経常利益248億円(同4.5%増)、当期純利益178億円(同6.6%増)を最低、確保する見込みである。予想一株当たり利益は110円92銭(前期102円10銭)にアップする。配当は年30円と高水準をキープする方針である。

 こうしたことを材料にして株価は目先、ひと回転が期待できる。さらに中長期的にも狙える銘柄としてクローズアップされる公算が大きい。(志木克己)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:44 | 株式評論家の視点

【株式評論家の視点】山下医科器械は今期の減益はほぼ織込む、PBR0.7倍で中期仕込み場

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 山下医科器械<3022>(東1)は、12月17日(水)20円(1.23%)安の1601円と4営業日続落しているが、下値圏に接近し値ごろ感が出始めており、中長期的な視点で突っ込み買い妙味が膨らむ。

 同社は、地域性・顧客セグメント・事業分野などを考慮して、双方の経営資源を保管しあうことのできる事業提携や、同社の総合力をさらに拡大し「トータル・メディカル・サポート」として、医療機器ディーラーという枠を超えた、医療機器事業、低侵襲治療事業、ソリューション事業、メディカルサービス事業を展開している。足元の業績は、2015年5月期第2四半期業績予想が売上高219億7500万円(前年同期比7.0%減)、営業利益4500万円(同90.1%減)、経常利益8900万円(同81.7%減)、純利益6100万円(同78.4%減)になる見通し。

 通期業績予想は売上高463億4800万円(前期比9.2%減)、営業利益2億2600万円(同73.0%減)、経常利益3億1100万円(同62.3%減)、純利益1億7100万円(同68.9%減)になる見通し。年間配当は期末一括20円を予定している。基盤事業の強化のためSPD事業の拡大に取り組み、医療機関における消耗品管理の効率化やコスト削減提案を進め、契約施設の増加を図っている。それによりSPD契約施設数は増加しているが、独立行政法人国立病院機構の指名停止措置が上半期中継続することや、病院の建替え等の大型の設備案件が減少すること、また償還価格の下落や消費増税前の駆け込み需要の反動等の諸要因により、営業努力にもかかわらず、減収減益を予想している。

 株価は、9月24日高値1747円、10月22日高値1749円と買い直された後、モミ合い下放れで調整を続けているが、8月12日安値1588円に接近しており、値ごろ感が出始めている。日本における高齢化社会は深刻なもので、2010年6月18日に閣議決定された「新成長戦略」の「社会保障・税一体改革」において、2025年に向けた医療提供体制の機能再編が示され、入院医療の機能分化と強化と連携、在宅医療の充実、そして在宅介護の充実を柱としている。今後、医療と介護の連携が強化され、入院患者へのサービスを充実させていくための整備が進められる方針で、医療機器メーカーと医療機関を結びつけるパイプ役を担う同社は「トータル・メディカル・サポート企業」として地域医療に貢献することが期待されている。PBR0.75倍と割り負け、今期の業績予想をほぼ織り込みつつあり、ここからの突っ込み場面は中長期的な視点で買い妙味が膨らもう。(信濃川)

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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:30 | 株式評論家の視点
2014年12月16日

【株式評論家の視点】星光PMCは50周年の2018年に営業利益35億へ、新事業に期待

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 星光PMC<4963>(東1)は、製紙用薬品事業、樹脂事業のほか、成長が見込まれるエレクトロニクス関連材料と再生可能な環境材料を重点的に新規開発事業を手がけている。足元の業績は、20114年12月期業績予想は売上高が242億7000万円、営業利益が4億円、経常利益が4億4000万円、最終損益が6000万円の赤字になる見通し。年間配当は12円を予定している。興人フィルム&ケミカルズ株式会社の化成品事業を会社分割により継承したKJケミカルズ株式会社の発行済み株式の90%を取得し子会社化し、特別利益(負ののれん発生益)を計上したが、中国子会社(星光精細化工(張家港)有限公司)が保有している固定資産につき減損処理を行い特別損失(減損損失)を計上したことが響く。

 同社は、変革に大胆にチャレンジする企業として、同社設立50周年にあたる2018年度に売上高350億円、営業利益率35億円目標を掲げている。その達成のための第一段階として、中期経営計画「CS VISION−1」をスタートさせている。成長市場である中国・東南アジアを中心とした海外にビジネスチャンスを見出すことにより、海外事業の比率を高めているほか、乳化・分散および重合という同社のコア技術を駆使してエレクトロニクス関連材料、および再生可能な環境材料に重点を置いて開発を実施し、事業化を推し進めている。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:31 | 株式評論家の視点
2014年12月14日

【経済評論家の視点】マルマエの相場付好転、半導体関連の受注が急増

株式評論家の視点 マルマエ(6264・東マ・売買単位100株)は、主力事業は半導体・太陽光発電・フラットパネルディスプレイ(FPD)の製造装置に使用される真空チャンパ―や電極といった電子部品の製造を行う精密切削加工である。同社の取り扱っている製品には半導体製造装置関連部品のほか、太陽製造装置部品、FPD製造装置関連部品などである。スマートフォンやタブレッド端末の設備投資が回復基調にあるために、受注が増加傾向にある。

 半導体分野では2014年7月77百万円、8月94百万円、9月105百万円、そして10月も100百万円と高水準をキープ。10月の100百万円は前年同月比では68%もの大幅増加となる。さらに光学関連(カメラ・顕微鏡)や医療装置関連を中心としたその他分野の受注も7月31百万円、8月13百万円、9月12百万円だったものが、10月は143百万円(同4.9倍)に急速に膨らんだ。このため、売上高は増加する見通しで、しかも同社では固定費の削減や社内生産性の改善を図っている。

 会社側では2015年8月期の業績を売上高16億円(前期比0.9%増)、営業利益2億2000万円(同17.6%減)、経常利益2億円(同21.6%減)、当期純利益2億1000万円(同30.5%減)を確保すると発表している。

 しかし、この予想は堅めの数字であり、今の段階でハッキリしたことは分からないが、前述した受注動向などを勘案すると増額修正が現実のものになってくる可能性があるとみられる。場合のよっては増益も期待されよう。

 こうしたことを反映して株価は動意付きてきた。当面の上値のカベと見られていた900円を突破してきたのだ。当然、先高期待が投資の間で膨らんでいることから、目先筋も売りを手控えはじめた。このため、今後は真空地帯を一気に駆け上がることもあるのではないだろうか。

 しかも、これを支援する材料がある。それは何と言ってもPERが低い点だ。今期の予想一株利益で計算したPERが8倍以下である。一応、今期の業績予想が減益とはいえ、超割安な水準であることは確か。さらに、日々線が25日移動平均線を上回ってきたということは、チャート判断上でも、さらに上昇することを示唆している。以上のことから、同社株は年初来高値1468円奪回を目指す展開が期待してもいいのではなかろうか。この流れに素直に付きたい。(志木克己)

>>マルマエのMedia−IR企業情報
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 13:21 | 株式評論家の視点

【株式評論家の視点】フライトHD好買い場のチャンス、15年3月期増収、増益

株式評論家の視点 フライトホールディングス(3753・東マ・売買単位100株)に千載一遇の投資チャンスが巡ってきた。株価は2014年1月に2780円の年初来高値をつけた後、下落基調をたどってきたが、それも底打ちから本格反転の兆しが出てきた。売りも一巡してきた様相を呈し、逆に小口の買いで値を噴き上げることも予想されるだけに、ここは果敢に攻めるべきであろう。

 そもそも、2014年1月に急騰したのは2014年3月期の業績が大口案件の発生により、大幅増収、黒字転換が見込めることを材料に買い上がったことによる。これに続く2015年3月期の業績は売上高21億円(前期比9.9%増)、営業利益2億円(同11.6%増)、経常利益1億8000万円(同8.6%増)、当期純利益1億6400万円(同7.8%増)と、いずれもひとケタ台の伸びにとどまる見通しで、このため市場では材料出尽くしとともに失望感が一気に広がり、売り先行の展開となり12月、618円まで売り叩かれてしまったのだ。

 しかし、同社の将来性は明るい。この点を冷静に評価すべきではなかろうか。というのも、同社の取り巻く事業環境はすこぶる良好だからだ。同社の業績に影響を与える、モバイル決済の市場規模は全世界で2013年約41兆円(2010年25兆円)から2014年72兆円に増加し、さらに2017年は約200兆円に拡大すると予想されている。ということは、他社の追随を許さない同社の決済アプリ「ペイント・マスター」や「Incredist」(インクレディスト)が、事業拡大の局面にあるということだ。具体的には生損保の外交員やイベント・催事会場、小売業などで広く使用されるだろう。とくに「ペイント・マスター」はiPhone、iPadだけではなく現在注目のWindows8タブレットにも対応可能となったこともあり、大いに期待される。

 さらに同社のもうひとつの収益源であるコンサルティング&ソリューション事業も社会保障・税番号(マイナンバー制)導入に伴って事業拡大のチャンスを迎えている。

 確かに2015年3月期の業績見通しだけを評価するなら、株価はなかなか積極的には買えないが、その先の事業展開を勘案するなら、投資妙味がある銘柄といえよう。(志木克己)

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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 13:17 | 株式評論家の視点

【株式評論家の視点】アスカネットの日本初「ギフトネットコム」に注目、米国では10兆円市場

株式評論家の視点 アスカネット<2438>(東マ・売買単位100株)は、金額が不記載の「オンデマンド・オリジナルカード」を商品交換券として使用する「選べるギフト」に特化したECプラットホーム「ギフトネットコム」を12月1日よりスタートさせた。

 サービス開始と同時にFacebookやLINEなどのSNSやメールで、選べる権利付きの「ギフトカード」を贈る方式もはじめた。このカードを利用することで「特にほしくない物」を贈ったり受け取ったりする「ギフトの違和感」が解消される。米国ではギフト市場は約10兆円を超えているが、日本の場合、ギフトカードに金額表示があるために、あまり普及していない。もちろん、金額の入っていないカタログギフトが日本では一般的だが、商品の選択肢が少なく、受取も1品に限定される。

 これはショッピングモールで食品からアパレルまで様々な商品を簡単に選択できるほか、ギフト以外のゴルフなどの景品、記念品、株主優待、お中元やお歳暮、結婚式のお返しなどにも最適だ。サイト上は金額表示のない受け取り可能な商品のみがその都度表示される。

 2015年4月期はこうした新サービス開始の宣伝広告の費用増加により、利益が圧縮される。売上高は49億8400万円(前期比4.6%増)、経常利益6億7600万円(同6.9%減)、当期純利益4億3400万円(同2.5%減)と微増収経常減益となる見込みだ。予想一株当たり利益は25円92銭、一株当たり純資産は223円16銭である。

 この減益は先行投資によるもので、この負担が軽くなり、「ギフトネットコム」の利用者が増加してくれば、業績が様変わりによくなることも考えられる。今期の一株当たり利益で弾いたPERは97倍前後と高く、決して割安とはいえない。しかし、前述したように同社の将来性は明るい。株価はそれを先取りした動きが本格的する可能性がある。

 現在、信用買い残高は136万株強と決してすくなくはない。これが上値のカベとして当面、立ちはだかっているのは事実だ。これがほぐれるには、まだ時間が必要だろう。来期以降の業績見通しがハッキリしてくると買いたい投資家が増加するものと予想される。新サービスの展開などで増益を期待していいのではないかと思う。目先は一進一退の展開となろうが、中期長期投資のスタンスで臨めば、投資家としての醍醐味を味わうことが出来よう。(志木克己)

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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 13:04 | 株式評論家の視点
2014年12月13日

【株式評論家の視点】メディアフラッグは今12月期の消費税影響を織込み水準訂正高へ

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 メディアフラッグ(6067・東マ・売買単位100株)は悪材料出尽くしで、水準訂正高へ進む可能性が強い。

 主力事業の営業支援事業(売上高構成比47%)はショップサポートの新規案件の増加と、小型電子POS開発・販売のシアーズが7月から連結子会社となったことから売上高は強烈に増加。また流通支援事業(売上高構成比12%)も地方銀行や高速道路のサービスエリアなどでの店舗調査の件数が増加しているため、好調だ。この反面、消費増税の買い控えが響き、ストア事業(同12%)が振るわない。さらに和菓子製造販売事業(同29%)も沖縄での新規ブランド立ち上げに伴う出店費用の負担増加と台風などの悪天候が加わって、減益要因となっている。

 このため、2014年12月期は前期比92.1%の大幅な増収にも拘らず、営業利益は同1.1%の微増益にとどまり、経常利益は10.7%、当期純利益も18.4%のそれぞれ減益を余儀なくされる見込みである。

 この減益予想が悪材料となり、2014年4月684円の高値から8月には473円まで下げた。ただこの下げで、目先筋の投げ売りはほぼ底を付いたとみられる。下落率は約30%となり値幅調整は完了した。しかも、こうした判断から下値には小口ながら買い物が入り始めた。

 問題は、これから株価はさらに回復基調をたどるか否かである。それを決定するのはやはり、2015年12月期の業績見通しだ。これまで、利益の足を引っ張ってきた和菓子製造販売事業は新規ブランド絡みの費用は一巡し、主力事業の営業支援事業も増加傾向を崩さないだろう。とするなら、増益に復帰する可能性が強いと予想できる。

 8月に入ってから株価は400円台での底値圏で推移してきたが、ここにきて500円台に水準訂正を戻している。チャート的に判断すると600円前後が上値のカベとなっている。しかし、来期業績に対して強気な見方が広がれば、このカベを突破して700円接近もあり得るだろう。(志木克己)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:13 | 株式評論家の視点
2014年12月12日

【株式評論家の視点】松田産業は3事業が異種混成型で補充し合い好成長、今3月期は2.8%増収、営業利益4.4%増益

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 松田産業<7456>(東1)は、12月11日(木)4円安(0.31%)の1282円と小反落している。

 同社は、地球資源を「活かす」貴金属関連事業、地球環境を「守る」環境関連事業、食資源を地球規模で「提供する」食品関連事業、3つの事業のそれぞれが、独立採算を追求しているうえに異種混成型の事業形態がお互いに補充し合うことで、安定性と成長性のある企業づくりを実現している。

 足元の業績は、2015年3月期第2四半期売上高が876億2300万円(前年同期比4.5%増)、営業利益が20億1000万円(同16.6%減)、経常利益が23億1600万円(同13.1%減)、純利益が15億6000万円(同10.1%減)に着地。

 純利益は計画を若干上回り順調に推移している。貴金属関連事業は、貴金属部門で、主力顧客である半導体・電子部品業界の生産状況の回復が続き、貴金属製品の販売量は前年同期を上回ったが、電子材料等の販売量が前年同期を下回り、一部貴金属相場の下落もあり全体としての売上高は前年同期に比べ減少。

 環境部門では、対象業界の生産活動が緩やかな回復基調にあり、同社グループの取扱量も増加で推移したが、写真感材回収の銀価格の下落もあり、売上高は前年同期に比べ減少した。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 11:55 | 株式評論家の視点
2014年12月10日

【株式評論家の視点】神鋼商事は特定株比率の高い低位株物色の流れに沿う、2ケタ増益

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 神鋼商事<8075>(東1)は、9日(火)5円高(1.88%)の271円と4営業日ぶりに反発している。市場では特定株比率の高い低位銘柄を物色する流れがある。神戸製鋼系として見直し余地が広がることから注目したい。

 同社は、神戸製鋼グループの中核商社として、鉄鋼(線材・条鋼、厚板、薄板、鉄粉、チタン、鋳鍛)、鉄鋼原料(石炭、コークス、銑鉄・鉄スクラップ、チタンスポンジ、化成品、コークブリーズ、スラグ)、非鉄金属(アルミ板、リードフレーム、複写ドラム、アルミ缶、各種高性能類型電熱管、電子材料用銅板条)、機械・情報(環境・エネルギー関連機器、化学・食品機械、鉄鋼・非鉄金属関連機器、電子・情報関連機器)、溶材(溶接材料、溶接ロボットシステム、生産材料)を取り扱っている。

 足元の業績は、2015年3月期第2四半期売上高が4264億5800万円(前年同期比3.5%増)、営業利益が30億4500万円(同22.1%増)、経常利益が29億9700万円(同35.3%増)、純利益が19億8500万円(同97.3%増)に着地。円安の進行に伴う輸出環境の好転や復興需要などを背景に、主要需要家である自動車、造船、建設機械向けなどが堅調で、利益段階では当初の計画を上回り順調に推移している。

 通期業績予想は、売上高が9400億円(前期比11.8%増)、営業利益が70億円(同22.0%増)、経常利益が64億円(同20.3%増)、純利益が40億円(同26.6%増)と2ケタ増収増益を見込む。年間配当は6円(中間3円 期末3円)を予定している。国内では取引先である非鉄卸売事業会社を株式取得により子会社化するなどの活動を通じて、販売体制の強化を進めているほか、海外では、メキシコにおける日系自動車部品メーカーの素材調達需要に対応するため、冷間圧造用鋼線の製造および販売を行う合弁会社を設立するなど、グローバルビジネス展開の基盤拡充を図っている。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:20 | 株式評論家の視点
2014年12月07日

【株式評論家の視点】AMBITIONは15年6月期21.7%増収、営業利益37.2%増益、上場3カ月経過

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 AMBITION<3300>(東マ)は、直近IPOとして押し目買い優位に上値を伸ばすと期待されることから注目してみたい。

 同社は、プロパティマネジメント事業、賃貸仲介事業、インベスト事業を運営している。プロパティマネジメント事業では顧客(不動産所有者)から家賃保証付きで借上げた物件を一般消費者に賃貸する事業(サブリース)、不動産物件保有者の入居者募集代理業務や入退室時の原状回復業務等を行っている。賃貸仲介力を生かし、高入居率を維持することで、より高い保証家賃の設定を実現するとともに、独立系の「サブリース業者」として、自社で賃貸仲介事業部を保有していない「投資用不動産販売会社」に対して営業活動を行っている。賃貸仲介事業では、首都圏に13店舗の営業店舗を展開し、自社物件に加え、他社が管理する物件を紹介し、賃貸物件の仲介・斡旋および付随する引っ越し業者の斡旋を行っている。インベスト事業では、「築年数が古い」「入居者がいない」などの理由で不動産価値が適正に評価されていない住居用不動産を取得し、適正な評価価値へ戻すための「バリューアップ(内装工事や賃貸付け)」を行った上で、適正価格にて販売する事業を行っている。

 足元の業績は、2015年6月期第1四半期売上高が15億2535万円、営業利益が400万円、経常損益が400万円の赤字、最終損益はトントンに着地。計画を上回り順調に推移。プロパティマネジメント事業及びインベスト事業において計画比を上回る一方、賃貸仲介事業が計画比を下回った。プロパティマネジメント事業では、管理戸数は4,140戸(計画は3,978件)。物件管理戸数及び計画入居戸数を上回って推移。賃貸仲介事業では、成約率が計画を下回ったほか接客数も下回ったが、自社成約率は63%台を維持。インベスト事業では、7件の物件売却を行い、10件の物件を購入した。

 通期業績予想は、売上高64億3600万円(前期比21.7%増)、営業利益2億5000万円(同37.2%増)、経常利益2億4100万円(同31.1%増)、純利益1億3700万円(同24.1%増)を見込む。年間配当は期末一括20円(同1円増)を予定している。同社が扱う物件は、東京23区で広さが約25平方メートルのワンルームタイプが中心で敷金や礼金を不要とする賃料プランによる集客手法に強みがあり、9割を超える入居率を確保。マンション所有者からの物件調達も増やして成長につなげるとしている。

 株価は、本年9月19日にマザーズ市場に新規上場。同日高値1955円と買われた後、10月17日に上場来の安値1063円まで調整を挟んで11月26日に上場来の高値2850円と上昇。東証と日証金が同社株について同28日売買分から信用取引に関する臨時措置を実施すると発表。委託保証金率の引き上げを嫌気され短期的に12月4日安値1804円まで下げて切り返す動き。25日移動平均線がサポートラインとして強く意識された感があり、押し目買い優位に上値を伸ばすと期待されよう。(株式評論家・信濃川)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 18:48 | 株式評論家の視点
2014年12月03日

【株式評論家の視点】ダイキアクシスは19日から1部市場へ昇格、増配

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 ダイキアクシス<4245>(東2)は、12月1日(火)2円安(0.16%)の1225円と反落しているが、同社は2日大引け後に東京証券取引所の承認を受け、12月19日に第二部市場から第一部の銘柄に指定されることになったと発表。併せて配当予想の増額と記念株主優待を実施すると発表しており、市場の関心を集めると期待される。

 同社は、各種排水処理装置の設計・施工・維持管理。合成樹脂等による製品の製造販売および設計・施工、各種建設材料・住宅設備機器の販売・施工。植物系廃食用油を原料とするバイオディーゼル燃料の精製・販売および精製プラントの販売。飲料水の製造・販売を行っている。2014年12月期第3四半期決算は、売上高が231億2000万円(前年同期比9.1%増)、営業利益が7億2000万円(同76.6%増)、経常利益が8億円(同48.3%増)、純利益が4億1200万円(同22.5%増)に着地。環境機器関連事業で、主力の浄化槽・排水処理システムが堅調に推移。新型浄化槽XE型が、公益財団法人日本環境協会が主催する「エコマークアワード2013」において、「プロダクト・オブ・ザ・イヤー」を受賞したことで、市場での知名度向上に寄与。住宅機器関連事業では消費税増税に伴う駆け込み需要の反動減は限定的で、建設関連業者等に対する売上が好調に推移するとともに、ホームセンターリテール商材も堅調に推移。

 通期業績予想は、売上高319億円(前期比3.7%増)、営業利益8億円(同51.2%増)、経常利益9億円(同30.7%増)、純利益5億3000万円(同31.4%増)を見込む。東京証券取引所第一部への指定を記念し、期末配当について3円の記念配当を実施することから、年間配当は従来予想の22円から25円(普通配当22円、記念配当3円)に増額。12月31日現在の同社株主名簿に記載または記録された同社株式1単元株(100株)以上を保有している株主を対象に記念株主優待を実施する。

 株価は、10月24日につけた年初来の高値1280円と買われた後、11月12日安値979円まで調整を挟んで12月1日高値1238円と上昇。26週移動平均線をサポートラインに上昇トレンドを堅持している。次世代燃料『バイオディーゼル燃料』事業の拡大や上水(地下水飲料化)事業やボトルウォーター宅配事業への参入など、新たな事業へ意欲的に取り組んでいることが注目される。東証一部指定の形式要件を充足するため100,000株の立会外分売を12月17日から同18日に実施する予定だが、流動性の向上に対する期待のほか、東証株価指数(TOPIX)算入に伴う指数連動型投資信託への組み入れ期待が加わり、高値奪回から一段高へ向かうか注目されよう。(株式評論家・信濃川)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:05 | 株式評論家の視点
2014年11月29日

【株式評論家の視点】OATアグリオはIPO人気波及で見直しへ、6月上場から6ヶ月

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 OATアグリオ<4979>(東2)は、12月に新規上場が28社と伝わっており、直近IPOとして見直される可能性があり注目したい。

 同社は、防除技術、施肥灌水技術、バイオスティミュラントをコアコンピタンスとして世界の食糧増産に貢献できる製品の開発販売を行っている。2014年12月期第3四半期決算は、売上高が97億9200万円、営業利益が13億円、経常利益が12億7700万円、純利益が8億0700万円に着地。防除技術分野で、国内市場において主力製品である殺虫剤が国内でほぼ横ばいだったものの、海外市場では、引き続き各国での登録取得の推進で販売地域が拡大し売上高が拡大。施肥灌水技術分野では、消費税率引き上げ前の駆け込み需要とその反動による落ち込みの影響も一段落し、売上高は堅調に推移。バイオスティミュラント分野においては、欧州、東南アジアを中心に「アトニック」の販売が好調に推移した。

 通期業績予想は、売上高112億3800万円(前期比3.5%増)、営業利益6億6000万円(同7.0%減)、経常利益6億3700万円(同14.3%減)、純利益3億3400万円(同28.2%減)を見込む。年間配当は期末一括55円を予定している。農業登録制度における短期暴露評価制度の導入で一部農業製品について、現在の登録内容の維持が困難と予想されるため、同社が提供している農薬製品「オンコル粒剤5」、「オンダイアエース粒剤」などに関して登録の一部変更を申請する予定。登録変更の要請により、一部作物へ私用できなくなることが想定されるため減益となる見通し。

 株価は、上場翌日の6月26日に上場の高値4625円と買われた後、10月17日に上場来の安値1966円と約57%の調整を挟んで11月25日高値2419円と上昇。その後、小幅モミ合いとなっている。この12月は新規上場が28社と伝わっており、直近IPOとして見直し余地はある。主力製品である殺虫剤が海外市場での販売拡大が続く見通しのほか、農家の労力軽減、環境負荷の低減、作物の品質や収獲量向上などの目的で養液土耕栽培システムの販売を行っていることが注目される。トマト、いちご、ピーマン、キュウリ、カーネーション、ぶどうなど多岐に渡っており、汎用性の高いシステムとあって今後の展開に期待が持てる。15年12月期業績は増益に転じる可能性が高い。配当利回り2.3%と利回り妙味がソコソコあり、期間利回り妙味から14年12月期末を控え底堅い動きとなっている。ここからの押し目は注目されそうだ。(株式評論家・信濃川)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 12:40 | 株式評論家の視点
2014年11月27日

【株式評論家の視点】メドピアは医師向けネットサービスを提供、医師会員7万人超、株価日柄調整待ち

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 メドピア<6095>(東マ)は、医師集合知サービス ・医師向けコミュニティサイトの運営、医師会員へのネットリサーチサービス、医師求人情報サービス ・医師人材紹介会社一括登録サービスの運営を行っている。医師同士の双方向コミュニケーションによって「集合知」を形成。「集合知」を共有することによって臨床における疑問や悩みの相談、情報収集が可能。医師会員は無料で利用できるとともに、サイト内でのアクションに対してポイントを付与。製薬企業等からの広告料が主な収益源となっている。

 前2014年9月期決算は、売上高が9億5800万円(前の期比66.7%増)、営業利益が2億6400万円(同3.0倍)、経常利益が2億4000万円(同2.8倍)、純利益が1億5000万円(同32.6%増)に着地。売上高、各段階損益すべての項目において計画を達成。医師会員数は約71,1000名(医師の約4人に1人)と堅調に推移。投稿数は30万件を突破している。

 今15年9月期業績予想は、売上高14億5000万円(前期比51.3%増)、営業利益3億円(同13.3%増)、経常利益3億円(同22.4%増)、純利益1億6700万円(同11.4%増)を見込む。既存サービスにおける売上規模の拡大(医師集合知サービスにおける、製薬企業毎の広告掲載薬剤数の増加。会員数の増加に伴った単価の向上。医療機器評価掲示板の本格展開。製薬企業向け新規ソリューション開発)を図る。中長期的な視点に基づいた先行投資(採用活動の積極化。Webマーケティング等を活用した新規会員獲得やサイト活性化施策。新規事業開発など)を実施する。

 株価は、9月16日に分割前の高値2820円と買われた後、10月31日に上場来の安値1300円と約54%の調整を挟んで11月13日高値1974円と上昇。その後、5日移動平均線を上値にモミ合いとなっているが、綜合臨床ホールディングスとの業務提携や医療機器の口コミサイト「医療機器評価掲示板」の運営など今後の展開に対する期待感がある。日柄調整が進めば反転する可能性があり、ここからの押し目は注目されそうだ。(信濃川)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:20 | 株式評論家の視点
2014年11月22日

【株式評論家の視点】日本ビューホテルは観光客増で浅草ビューホテル好調

<銘柄の見所>

株式評論家の視点 日本ビューホテル<6097>(東2)は、11月21日(金)15円高(+0.84%)の1569円と反発している。日本政府観光局(JNTO)がまとめた10月の訪日外国人客数は前年同月比37%増の127万1700人で単月として過去最高を更新と伝わっており、足元で同社が経営する浅草ビューホテルなどの売上が伸びていると予想される。12月9日に予定される今4月期第2四半期決算の発表に対する期待感が高まることから、注目したい。

 同社は同社および連結子会社である那須興業(株)において、ホテル事業として、同社グループが有する経験およびノウハウを最大限に発揮すべく「VIEW HOTEL」ブランドによる直営(一部のホテルについては、土地・建物の賃借による直営)でのホテル経営を行っている。現在運営しているホテルの形態にはシティホテル型とリゾートホテル型があり、各ホテルには立地や規模に応じて、客室の他、レストラン・バー等の料飲施設、結婚式場、宴会場、会議室等を設置し、宿泊、料飲、宴会・婚礼の各部門の営業を行っているほか、ホテルによってはスパや温泉などを設け、顧客が快適に過ごせるよう施設の充実を図っている。

 今4月期第1四半期決算は、売上高が43億4800万円、営業利益が6800万円、経常利益が7000万円、純利益が100万円に着地。ホテル事業においては、秋田ビューホテルの12階レストランフロアを全面改装し、本年5月にスカイグリルブッフェレストラン「空桜〜SORA〜」としてオープン。また、浅草ビューホテルのブライダルスペースの改装工事、成田ビューホテルの客室69室の改装、高崎ビューホテルのチャペルの改装工事などを実施し、顧客満足度の向上を図っている。施設運営事業においては、ぎょうけい館やホテルプラザ菜の花の宿泊プランの充実などにより営業力を強化。また、本年6月に東京都青梅市にある「おくたま路」(総客室数18室)を取得し、館内改装の後、同7月にリニューアルオープンしたため開業費用を計上。遊園地運営事業においては、那須りんどう湖 LAKE VIEWでは、本年4月にオープンした新アトラクション「目指せ!征服王」の宣伝告知や各種イベントの充実により集客力の向上に注力している。

 通期業績予想は、売上高191億2900万円(前期比8.4%増)、営業利益10億5000万円(同76.8%増)、経常利益9億3300万円(同20.6%増)、純利益5億0700万円(同21.2%増)を見込む。年間配当は期末一括16円を予定している。同社グループは、中期経営計画において、同社グループの基本的な経営戦略を1)サービスの向上、2)「食のView」・「味のView」の地位確立、3)施設の改装の3つとして定め、同社グループの堅固な成長基盤の構築を目指し経営に取り組んでいる。

 株価は、7月28日に上場来の高値2222円と買われた後、10月17日に上場来の安値1267円と約43%の調整を挟んで11月12日高値1619円と上昇。その後、小幅モミ合いとなっているが、週足では13週移動平均線を上抜いており、出直る動きを強めつつある。特に注目は、浅草ビューホテルで2020年東京オリンピック開催決定に伴い訪日外国人旅行者が増加していることや、東京スカイツリー人気が続き国内需要が順調に推移しており引き続き売上に貢献する見通しのほか、来年度に婚礼施設・宴会場の内装リニューアルや結婚式場・結婚式のスケジュールなどを相談するブース増設を予定しており、今後の展開に十分期待がかかる。ここから押し目買い妙味が膨らもう。(株式評論家・信濃川)
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 14:08 | 株式評論家の視点
2014年11月19日

【株式評論家・海老原紀雄氏に聞く】選挙結果まではモミ合いの展開、今の相場には3つの流れ

<Q>上げ下げの荒い相場ですが。

<A>営業日数20日間でほぼ3000円上げ、年初来高値をつけたわけですからスピード調整は当然です。しかも、7−9月のGDPがプラス予想からマイナスとなったのですから、びっくりした相場です。年内は高値圏での持ち合いでしょう。

<Q>解散、選挙も決まりました。

<A>自公で過半数近く取ればアベノミクスを思い切って進めることができます。とくに、外国人投資家は安倍政権が強固なものになるとして、とくに短期のヘッジファンドでなく長期のペンションファンドが買ってくるものとみられます。自公で290議席以上取れるかを見守る展開とみています。

<Q>選挙までの相場の柱はいかがですか。

<A>今の相場は、「ミドリムシのような夢を買う」、「安定配当の高利回り実力株を買う」、「株価だけを買う」という3つの流れがあります。これらの銘柄が、循環的に買われる展開だろうと思います。足元では「円安」メリット銘柄でしょう。とくに、トヨタ自動車は円安の本命でありアベノミクスを象徴する銘柄でもありますから年内相場の中心となる可能性があります。
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 10:53 | 株式評論家の視点