東洋ドライルーブ＜４９７６＞（ＪＱＳ）に注目したい。ドライルーブ・コーティング加工を主力としてナノカーボン製品も展開している。株価は出直り歩調の展開となり、震災前高値水準が視野に入っている。

　ドライルーブ（固体皮膜潤滑剤）は、二硫化モリブデンやフッ素樹脂などの潤滑物質を配合した機能性皮膜である。自動車、デジタル家電、デジタルカメラなどの機器・部品の駆動伝達部で、オイルやグリースなどの液体潤滑剤を使用できない部位に、摩擦や摩耗により発生するエネルギー伝達ロスを削減するコーティング皮膜として使用される。

　今期（１３年６月期）連結業績見通しは、売上高が前期比１０．１％増、営業利益が同２８．６％増、経常利益が同５０．０％増、純利益が同２７．６％増としている。日系自動車メーカーの中国での減産の影響がマイナス要因となるが、自動車給排気系新規量産部品の立ち上げやデジタルカメラ向けの好調に加えて、タイ工場の受託生産量増加に伴う収益改善も寄与する模様だ。通期会社予想に対する第１四半期（７〜９月期）の進捗率は売上高が２４．３％、営業利益が２５．１％、経常利益が２３．４％、純利益が１８．７％であり、概ね順調な水準だった。ベトナムにドライルーブ・コーティング加工事業を行う連結子会社を設立することを発表しており、アセアン市場への本格展開が中期的な収益拡大に繋がるだろう。

　株価の動きを見ると、１０００円〜１１００円近辺でのボックス展開から上放れて強基調の展開となり、１月７日には昨年来高値となる１３９７円まで上昇している。１１日の終値１３５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３０円３５銭で算出）は５〜６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３６４５円００銭で算出）は０．４倍近辺である。

　１０００円〜１１００円近辺でのボックス展開から上放れた後は、日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の展開である。また１２年３月と４月の戻り高値１２５０円を突破したことで上昇トレンも確認した形だろう。今期好業績見通しに加えて、指標面での低ＰＥＲと低ＰＢＲも支援材料であり、１１年３月の震災前高値１５０９円が視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅）

　三協立山＜５９３２＞（東１）は、連休前の１１日に昨年１２月１日の合併・再上場後の高値１７６９円をつけ、きょう１５日は、利益確定売りが先行して１００円安の１６４５円まで下げて急落している。しかし１１日に発表した今５月期第２四半期（２Ｑ）累計決算は、昨年１２月３日の上方修正値を上ぶれて続伸幅を拡大し、値ごろ自体は中位に属するが、実質は合併比率を逆算すると合併前と同様に低位値ごろ株であり、業態も、安倍新政権による住宅ローン減税延長、消費税増税前の駆け込み需要の恩恵を受ける住宅関連株であり、今年の歌会始のお題「立」に関連する人気材料も随伴するだけに、突っ込み買い対応で妙味が大きそうだ。

　同社は、旧三協・立山ホールディングスと連結子会社三協立山が、三協立山を存続会社に昨年１２月１日に合併して再上場、１２月３日から売買が開始された。合併比率は、三協・立山ＨＤ株式１０株に三協立山株式１株を割り当て交付しており、この結果、今５月期通期予想１株利益は、三協・立山ＨＤの２１．７円が２１５．５円、予想配当も２円が２０円にアップした。つれて株価も、上場廃止前の三協・立山ＨＤの昨年１１月２７日の最終売買日終値１６９円に対して、１２月３日は、ほぼ同水準の１６７９円で寄り付いて１７４５円まで上げ、いったん１４９９円まで売られたが、再度、再上場後の高値を取った。

　今期業績は好調に推移、昨年７月の三協・立山ＨＤ当時に予想した今期第２四半期（２Ｑ）累計業績を昨年１２月３日の再上場時に上方修正、さらに連休前開示のその２Ｑ累計業績は、１２月３日の上方修正値を上ぶれ、経常利益が、５９億４００万円（前年同期比２９％増）、純利益が、５１億２１００万円（前年同期比６１％増）と大幅続伸した。

　建材部門では、東日本大震災の復興需要や改装・リフォーム需要を取り込み、資材・地金価格が想定より低く推移、コスト・受注改善による収益改善効果が上乗せとなったことが寄与した。商業施設事業は、前年同期に寄与した節電対応需要が収束して伸び悩んだが、今後は、国内のコンビニ・ドラッグストアの積極新規出店策や中国などでの販売拡大などで持ち直しが有力となる。

　今５月通期業績は、７月予想に変更はなく、純利益は６８億円（前期比４７％増）と見込んでいるが、２Ｑ累計業績の上ぶれ着地・高利益進捗率から期末にかけ業績期待は高まってくる。

　株価は、旧三協アルミニウム工業と立山アルミニウム工業が経営統合して持株会社となった２００３年１２月に４３３円の高値をつけた高値実績がある。現在のＰＥＲは、７倍台と割安であり、この修正から高値奪回、さらに２００７年１月以来の３００円台回復、合併比率逆算で３０００円台乗せも想定範囲内となってくる。（本紙編集長・浅妻昭治）

　明光ネットワークジャパン＜４６６８＞（東１）に注目したい。今期（１３年８月期）の好業績見通しに加えて、緊急経済対策で打ち出された教育資金に対する贈与税の非課税措置なども追い風だろう。

　小中高生向け個別指導塾「明光義塾」の直営・ＦＣ事業を主力として、医系大学予備校事業（東京医進学院）、明光サッカースクール事業、早稲田アカデミー個別進学館事業、明光キッズ事業、未来キッズクラブ事業（アートスタジオと英語スタジオを融合）などを展開し、Ｍ＆Ａも活用して保育事業や介護事業にも事業領域を広げている。

　１月１０日に発表した第１四半期（９〜１１月期）連結業績は、売上高が前年同期比１０．６％増、営業利益が同３５．２％増、経常利益が同３０．８％増、純利益が同３６．９％増の２桁増収増益だった。明光義塾事業は直営が生徒数の増加、ＦＣが教室数の増加などでいずれも好調に推移した模様だ。

　通期見通しは前回予想を据え置き、売上高が前期比１０．０％増、営業利益が同８．６％増、経常利益が同４．５％増、純利益が同１８．０％増としている。明光義塾事業の生徒数増加などで連続最高益更新の見込みである。新規連結のユーデック（関西圏で中高受験情報誌発行）や、新規持分法適用会社のライフサポート（首都圏で保育所運営と介護サービス事業）も寄与する模様だ。

　株価の動きを見ると、今期好業績見通しを評価する形で８００円近辺の短期モミ合い展開から上放れ、強基調の展開となって１月４日に１０００円台を回復した。さらに緊急経済対策も材料視して９日には１０９０円まで上昇する場面があった。１１日の終値９９６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８４円２３銭で算出）は１１〜１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２７円で算出）は２．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３６６円７２銭で算出）は２．７倍近辺となる。

　緊急経済対策を材料視した急騰で短期的な過熱感を強めたため一旦は反落の形だが、週足チャートで見ると短期的なモミ合い展開から上放れて一段高となった形である。今期好業績見通しで指標面に割高感はなく、強基調の展開に変化はないだろう。短期調整を挟みながら上値追いが期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　菓子製造・販売の寿スピリッツ＜２２２２＞（ＪＱＳ）に注目したい。今期（１３年３月期）業績再増額の可能性があり、株価は上値追いの展開が期待されそうだ。

　今期連結業績見通しについては、１１月２日に第２四半期累計（４〜９月期）の超過達成分を上乗せする形で増額修正を発表し、売上高が前期比５．１％増の２０７．４億円、営業利益が同２８．５％増の２０．１億円、経常利益が同３２．４％増の２０．２億円、純利益が同６５．０％増の１１．６億円としている。テレビ放映効果で前期が好調だったケイシイシイの「ルタオ」の反動減などを考慮して、下期を保守的な計画とした模様だが、寿製菓の「ラングドシャ」などが好調であり、東京で洋菓子を展開するシュクレイの収益改善なども考慮すれば再増額の可能性があるだろう。

　今後の事業戦略としては、新商品・新ブランド・新業態・新市場の開発、大型売り場の確保と新業態店を含む新規出店の加速などを掲げている。健康食品の本格事業化に向けた準備も進んでいる模様であり、中期的にも収益拡大が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、１２月７日の１０００円台乗せ後は上げ一服でモミ合う展開だったが、１月１０日には１０５５円まで上昇して昨年来高値を更新した。短期調整を挟みながら好業績見通しを評価する動きが続いているようだ。１１日の終値１０４３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１１円８２銭で算出）は９〜１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２５円で算出）は２．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６０１円４８銭で算出）は１．７倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインとなって上伸し、１２月１０日の１０２５円を突破した。強基調を確認した形だろう。週足チャートで見ても短期モミ合いから上放れた形であり、１３週移動平均線がサポートする上昇トレンドだろう。また１０年３月の高値１０３５円も突破したため先高期待が一段と強まりそうだ。指標面に割高感はなく、テクニカル面での過熱感もなく、今期業績再増額の可能性も支援材料に上値追いの展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　漬物最大手のピックルスコーポレーション＜２９２５＞（ＪＱＳ）は、１月９日に今期（１３年２月期）第３四半期累計（３〜１１月期・第３Ｑ）の連結業績を発表した。今期業績に再増額の可能性があり、株価は強基調の展開が期待されるだろう。

　第３四半期累計は売上高が前年同期比１２．９％増、営業利益が同１．２％減、経常利益が同２．１％減、純利益が同０．５％増だった。人件費増加や期前半の野菜価格高騰の影響で利益は伸び悩んでいるが、主力の「ご飯がススムキムチ」などキムチ製品、浅漬、惣菜が好調に推移している模様だ。

　通期見通しについては前回予想（１０月９日に増額修正）を据え置き、売上高が前期比１０．７％増、営業利益が同０．３％減、経常利益が同０．２％減、純利益が同０．６％増としている。ただし通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７６．７％、営業利益が８３．５％、経常利益が８１．９％、純利益が８６．４％と高水準である。広島新工場の準備費用が発生する模様だが、主力製品の販売が好調であり再増額の可能性が高いだろう。

　株価の動きを見ると、右肩上がりの展開が続いて１月７日には戻り高値となる５８０円まで上昇した。９日の第３四半期累計業績発表で通期見通しが据え置かれたことなどで一旦は反落したが、材料出尽くし売りや失望売りが膨らむ状況ではないようだ。１１日の終値５４５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９３円０５銭で算出）は５〜６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９８２円００銭で算出）は０．６倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形で、上昇トレンドを継続している。指標面では依然として低ＰＥＲ、低ＰＢＲであり、今期業績再増額の可能性も支援材料に強基調の展開が期待されるだろう。昨年４月３日の高値６５５円が視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　コンタクトレンズ大手のシード＜７７４３＞（ＪＱＳ）に注目したい。今期（１３年３月期）好業績見通しが支援材料であり、株価は短期調整が一巡して上値を窺う態勢のようだ。

今期連結業績見通しは１１月１２日に２度目の増額修正を発表し、売上高が前期比１８．４％増の１５０億円、営業利益が同２．１倍の７億円、経常利益が同２．３倍の６．９億円、純利益が同５．１倍の９．５億円としている。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は売上高が４７．６％、営業利益が４７．３％、経常利益が４６．８％、純利益が６３．２％である。下期についても主力のコンタクトレンズ・ケア用品で、１日使い捨て「シードワンデーピュア」や新製品の「シードアイコフレワンダーＵＶ」などの好調を見込んでいる。純利益については受取和解金や税効果なども寄与する模様だ。

株価の動きを見ると、昨年１２月１２日に１１１０円まで上昇して０６年１月の高値１０４０円を突破した。その後は過熱感などで利益確定売りが優勢になり２７日に８６５円まで調整する場面もあったが、１月１１日には９４５円まで戻している。９００円近辺での短期調整が一巡して上値を窺う態勢のようだ。１１日の終値９４５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２３円３４銭で算出）は７〜８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は１．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７４３円０８銭で算出）は１．３倍近辺となる。

日足チャートで見ると、一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復した。短期調整が一巡して強基調へ回帰する動きのようだ。また週足チャートで見ても、１３週移動平均線に対するプラス乖離率が縮小して過熱感が解消された。１３週移動平均線がサポートして反発態勢のようだ。今期好業績見通しが支援材料であり、指標面では今期予想連結ＰＥＲに依然として割安感があるだろう。短期調整が一巡して上値を窺う展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　　医療機器輸入商社のアイ・エム・アイ＜７５０３＞（ＪＱＳ）は、人工呼吸器を主力として、脳機能モニタ、赤外線酸素モニタ、体温管理機器、高機能患者シミュレータなどの販売・レンタル・メンテナンス事業を展開している。株価は配当権利落ち後の調整一巡感を強めており、上値を試す可能性があるだろう。

前期（１２年１２月期）業績（非連結）見通しは売上高が前々期比４．３％増、営業利益が同３．９％増、経常利益が同２．３％増、純利益が同３．８％増としている。メンテナンス事業が堅調なことに加えて、利益貢献度の低い商品の撤退・縮小による原価改善や販管費抑制などの効果も寄与する模様だ。通期予想に対する第３四半期累計（１〜９月期）の進捗率は売上高が７２．０％、営業利益が７６．６％、経常利益が７７．１％、純利益が７８．５％と順調な水準だった。今期（１３年１２月期）の好業績も期待されそうだ。

株価の動きを見ると、１１月２７日に戻り高値１５８０円を付けたが、１２月２６日に窓を開けて急落し１４８５円まで調整する場面があった。期末一括配当の権利落ちの影響のようだ。その後は概ね１５００円台前半で推移している。１月１１日の終値１５２８円を指標面で見ると、前期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１８５円６８銭で算出）は８〜９倍近辺、前期予想配当利回り（会社予想の年間６０円で算出）は３．９％近辺、実績ＰＢＲ（前々期実績のＢＰＳ２０５９円７６銭で算出）は０．７倍近辺となる。

日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を割り込んだ水準だが、期末一括配当の権利取り後の売りが一巡して徐々に下値を切り上げている。また２６週移動平均線近辺から反発した形となり、強基調の継続を確認した形だろう。今期業績に対する期待感に加えて、成長分野である医療機器関連のテーマ性も支援材料となり、上値を試す可能性があるだろう。震災前１１年１月の１６７８円も視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　アライドテレシスホールディングス＜６８３５＞（東２）＝売買単位１００株の１１日（金）株価は７８円。昨年来高値は９８円（２０１２年３月）、安値は６２円（２０１２年８月）、現在は高値と安値の「中間値」（８０円）とほぼ同水準にある。

　とくに、８月の安値以降、下値は十分に固めているため下値不安は乏しい。むしろ、ここ１部市場で主力銘柄の上値が重くなりつつあり、物色範囲が広がる展開となっている。同社株にも年初から出来高が増加傾向にあり動意を含んでいる。

　安倍新政権の経済対策から企業のＩＴ投資に今後、明るさが加わってくるものとみられる。業績は２月１２日発表予定の２０１２年１２月期を底に回復に転じることはほぼ間違いないだろう。マーケットでは、２０１３年１２月期の営業利益を１０億円（前期予想６億５０００万円）とみている（四季報）。

　年３円配当に対する利回りは３．８％と高い。今年は久々の１００円台での相場展開となりそうだ。

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　ニプロ＜８０８６＞（東１）は、ｉｐｓ細胞関連として注目したい。日本経済再生本部が検討する成長戦略の基本方針に、「ｉｐｓ細胞」などを使った再生医療の研究成果が含まれ、下村文部科学大臣が、今後１０年間でおよそ１０００億円の支援を行う考えを示したと伝わったことから、関連銘柄を再度物色する動きが出ており、京都大学などと共同で胚性幹（ＥＳ）細胞・人工多能性幹（ｉＰＳ）細胞などを安全かつ効率的に生産できる自動培養装置を開発した同社も見直されると予想される。

　足元の業績、今３月期純利益は９７億５０００万円（前期比２．１倍）を見込む。急伸しているバイオ関連に比べて今期予想ＰＥＲ１１倍台と割高感はなく、配当利回り３．２％と利回り妙味もソコソコある。また、昨年１２月には日本電気硝子＜５２１４＞（東１）の保有株比率は１２．８７％から１４．０２％へ上昇し、買い増し姿勢を強めており、需給思惑も増す。株価は、１３週移動平均線をサポートラインに上昇。高値保ち合いも煮詰まりつつあり、好狙い場となろう。（株式評論家・摩周湖）

　ダイドードリンコ＜２５９０＞（東１）は毎年１月、７月に出来高が急増する銘柄。「週足」の株価チャートをみると、クッキリ見て取れる。今年は、サントリーグループの飲料事業会社が株式上場に進む見込みのため、材料含み。しかし、その前に、年に２回、１月と７月の配当・株主優待で手堅く投資する上で好適な銘柄といえる。配当と優待に対する人気の高さがうかがえる銘柄だ。

　配当と優待を確保する上で少々注意したい点は、「毎年１月２０日・７月２０日現在で１単元（１００株）以上保有の株主」が対象になっている点だ。今年１月の場合は、配当・優待を受けるための買い付け最終日が１月１５日（火曜日）になる。優待は、ホームページを見ると、３０００円相当の同社グループ製品の詰め合わせ。配当は、前年同期並みと仮定すると１月は３０円。保有株数が１００株の場合は計６０００円（配当３０００円、優待３０００円）になる。

　１１日の株価終値３６２５円（３５円高）からの単純利回りは１．６６％。現在のルールでは、保有期間が１日であっても、２０日現在で株主なら、配当・優待を受けられるため、ここは割り切って臨む好機といえる。

　アンリツ＜６７５４＞（東１）は、どちらかといえば株価のクセの悪い株である。好経営環境を謳歌して好業績をキープし、株価も高値を追っている場面で、必ず冷や水を浴びせ掛ける悪材料が飛び出すのである。しかも、その悪材料が、いずれも株式売出しだ。それでも株価は、中期線の７５日移動平均線をサポートラインに下値を切り上げてきた。

　全般相場は、今年１月中旬からスタートする３月期決算会社の第３四半期（４〜１２月期、３Ｑ）決算発表をキッカケに円高修正をテコに業績相場が発進するとの期待を高めており、同社株も、この下値抵抗力の強さから１月３１日に発表予定の３Ｑ好決算をテコに割安修正、一気に高値奪回・更新の展開も見込まれる。下値は、絶好の狙い場となろう。

　同社の株式売出しは、２０１１年３月、昨年６月と２回続いた。株価は、いずれも高値から３００円幅の急落と嫌気売りされたが、その後の急落幅を埋めるＶ字回復の引き金になったのは、好業績や相次ぐ増配である。

　同社の今３月期業績は、昨年１０月に上方修正され、純利益は、期初予想の１００億円から１２０億円（同５０％増）へ引き上げられ連続して過去最高を更新する。情報通信ネットワーク分野で、スマートフォン、タブレット端末などが急速に普及、データ通信量の増加と通信の高速化のニーズが高まる環境変化をビジネスチャンスに、モバイル市場向けの規格適合試験や相互接続試験を行う計測システム、スマートフォンの製造用計測器などの需要が好調に推移、モバイル分野の計測ビジネスが、同社売り上げの７５％を占める好業容が、業績を大きく押し上げたものだ。

　同社は、前期も昨年１月の３Ｑ決算開示時にも前期業績の再々上方修正・再増配を発表しており、モバイル関連の好環境継続から、今年１月３１日予定の３Ｑ決算開示時の業績上ぶれ期待も高まる。

　株価は、ＰＥＲ１２倍台と割安であり、昨年来高値を更新したあとは、弾みをつけて１９９０年台央にもみ合った１６００円から１７００円台のゾーンへの上値シフトも見込まれる。（本紙編集長・浅妻昭治）

　東洋紡＜３１０１＞（東１）の上昇相場に拍車がかかってきた。１０日は１４１円、１５円高と値を飛ばし、上昇率１２％を記録した。これだけの上げはここ数年なかったこと。さらに当日の出来高も２５１８万株と、前日９日の６０４万株から急増、新たな買い勢力が流入し始めたことが明らかだ。

　今２０１３年３月期は営業利益１８０億円と前期比２％の減益見通し。しかし、第１四半期の営業利益２２億円が第２四半期には５４億円にアップ、トレンドとしては第２四半期からの回復が顕著になってきている。そのため、前半の営業利益７６億円が後半は１０４億円へアップする見通しにある。

　収益性が高く成長力のある環境（太陽電池バックシート用フィルムなど）、ライフサイエンス（診断薬用酵素など）、電子（高耐熱性成型用樹脂など）などの分野をスペシャルティ事業と位置づけて経営資源を集中。中期経営計画では２０１４年３月期に営業利益２７０億円を想定している。今後の業績好転を着実に評価する相場へ前進していくことになりそう。（株式評論家・隆盛）

　バイオベンチャーのテラ＜２１９１＞（ＪＱＳ）に注目したい。株価は短期調整が一巡して再び動意付いている。中期的な成長期待で上値追いの展開となりそうだ。

　東京大学医科学研究所発のバイオベンチャーである。新しいがん免疫療法の「樹状細胞ワクチン療法」を中心としたがん治療技術・ノウハウを医療機関に提供し、治療数に応じた歩合収入が収益柱となっている。１１月６日現在の契約医療機関は２４カ所となり、順調に増加している模様だ。

　今期（１２年１２月期）連結業績見通しは１１月６日に増額修正し、売上高が前期比１６．３％増、営業利益が同２．５倍、経常利益が同３．３倍、純利益が同４．４倍としている。細胞治療支援事業が好調な模様である。通期予想に対する第３四半期累計（１〜９月期）の進捗率は、売上高が７６．７％、営業利益が１１３．９％、経常利益が１１６．５％、純利益が１２０．６％である。第４四半期（１０〜１２月期）に研究開発費などの先行費用が発生する模様だが、通期再増額の可能性が高いだろう。

　株価の動きを見ると、１１月２２日に年初来高値１１６６円を付けた後、過熱感で一旦反落したが、足元で再び動意付いている。１月１０日にはストップ高水準となる１１３２円まで上昇し、１１月高値に接近した。短期調整が一巡した形だろう。１０日の終値１１３２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５円６１銭で算出）は２０２倍近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９８円７５銭で算出）は１１倍近辺である。中期成長期待で買われるバイオベンチャーであり、指標面は参考程度だろう。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して上伸し、強基調に回帰したようだ。また週足チャートで見ると、１３週移動平均線近辺から反発している。過熱感が解消されて上昇トレンド継続を確認した形だろう。今期業績再増額の可能性が当面の支援材料であり、中期的な成長期待で上値追いの展開となりそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　ワークマン＜７５６４＞（ＪＱＳ）に注目したい。ワーキングウェアや作業関連用品などの大型専門店チェーンをＦＣ中心に展開している。厳冬も追い風となって冬物商品の販売が好調な模様であり、株価も出直り感を強めている。

　月次売上高（ＦＣ店と直営店の店舗売上高の合計、前年比、速報値）を見ると、１２年１２月は全店が１１０．２％、既存店が１０８．５％、第３四半期（１０〜１２月）合計は全店が１０９．４％、既存店が１０６．６％、第３四半期累計（４月〜１２月）は全店が１０７．１％、既存店が１０４．７％となった。１２月は平年に比べて気温の低い日や雨雪の日が多かったため、防水防寒スーツ、長靴、作業手袋などが好調だった模様である。

　今期（１３年３月期）の業績（非連結）見通しは、チェーン全店売上高が前期比６．０％増、既存店売上高が同３．８％増、営業総収入が同２．７％増、営業利益が同８．０％増、経常利益が同７．３％増、純利益が同１１．７％増の見込みとしている。第２四半期累計（４〜９月期）は残暑がマイナス要因となり、通期予想に対する進捗率はチェーン全店売上高４６．３％、営業総収入４７．１％、営業利益４３．１％、経常利益４３．９％、純利益４２．０％だったが、下期は単価の高い冬物衣料が寄与する。また月次売上高は厳冬も追い風として、第３四半期累計時点で計画を上回るペースで推移しており、通期上振れの可能性があるだろう。

　株価の動きを見ると、７月下旬以降は２０００円近辺の安値圏でモミ合う展開だったが、１１月下旬に動意付いて出直り感を強める展開となった。好業績見通しを評価する動きだろう。１２月１７日には戻り高値となる２４００円まで上昇する場面があり、足元も２３００円台で推移している。１月１０日の終値２３２８円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ２４１円１５銭で算出）は９〜１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６５円で算出）は２．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ１５７１円９７銭で算出）は１．５倍近辺となる。

　日足チャートで見ると足元は上げ一服だが、２５日移動平均線がサポートして強基調の形だろう。また週足チャートで見ても、２６週移動平均線を突破して上伸している。トレンド好転を確認した形だろう。今期上振れの可能性を支援材料に高値圏回帰の展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　情報システム開発・構築のＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）に注目したい。株価は強基調に転換して震災前水準に回帰している。上値追いの可能性があるだろう。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、売上高が前期比４．４％増、営業利益が同２．１％減、経常利益が同２．２％増、純利益が同３０．７％増としている。ＪＦＥグループ向けの鉄鋼関連事業、一般顧客の製造業・流通業向けのＳＩ事業、電子帳票などのプロダクト・ソリューション事業が好調な模様である。鉄鋼関連事業での構成比変化が利益率低下要因となり営業減益見込みだが、純利益については営業外損益改善や繰延税金資産取り崩し一巡などが寄与する模様だ。ただし通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が４７．０％、営業利益が２４．５％、経常利益が２５．９％、純利益が２４．８％と低水準だったため、利益面の下振れの可能性には注意しておきたい。

　株価の動きを見ると、１１月中旬に７万円近辺でのモミ合いから上放れる展開となり、１２月５日には昨年来高値となる８万２１００円まで上昇する場面があった。通期下振れ懸念を織り込んで調整一巡した可能性があり、足元も概ね高値圏の８万円近辺で推移している。１月１０日の終値８万円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５８５７円６３銭で算出）は１３〜１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０００円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１万３５３４円１３銭で算出）は０．７倍近辺となる。

　日足チャートで見ると、２５日移動平均線がサポートラインとなって１２月高値に接近している。強基調の展開だろう。また週足チャートで見ても２６週移動平均線を突破して上昇トレンドの形であり、震災前１１年３月の高値８万３０００円に接近している。指標面に割高感はなく、１１年３月の高値を突破すれば上値追いの可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　フランスベッドホールディングス＜７８４０＞（東１）は、メディカルサービス事業（介護福祉用具レンタル、通所介護施設運営など）とインテリア健康事業（ベッド、リハビリ商品など）を展開している。株価は戻り高値圏でモミ合い展開だが、煮詰まり感を強めて上放れの兆しを見せている。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、売上高が前期比５．８％増、営業利益が同４２．７％増、経常利益が同４１．２％増、純利益が同２．５倍としている。介護福祉用具や在宅医療機器の拡販効果などで、営業損益の改善を見込んでいる。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が４７．０％、営業利益が３９．５％、経常利益が３９．４％、純利益が４８．６％で、営業利益と経常利益の進捗率がやや低水準だったが、通所介護施設の期中の新設も寄与する模様だ。

　医療・介護用のベッド・マットレスや「リハテック」ブランドの介護福祉用具など、高齢化社会に対応したビジネスに経営資源をシフトしており、中期的に収益拡大が期待されている。

　株価の動きを見ると、１１月１３日に直近安値１６１円まで調整する場面があったが、以降は概ね１７０円を挟むレンジでモミ合う展開のようだ。ただし足元ではレンジ上限に接近して水準をやや切り上げている。１月１０日の終値１７５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５円４０銭で算出）は３２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３円５０銭で算出）は２．０％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１６３円４８銭で算出）は１．１倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を挟み、概ね１７０円近辺でのモミ合い展開が続いている。ただし煮詰まり感を強めているうえに、徐々に下値を切り上げており、上放れのタイミングが接近しているようだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　ヤマトインターナショナル＜８１２７＞（大１）は、厳冬関連の好業績予想銘柄として注目したい。『クロコダイル』や『エーグル』などブランドを展開。昨年クロコダイル５０周年記念ニットを限定発売。本年に入り１月８日からクロコダイル冬物のクリアランスセールなど実施。クロコダイルの定番を見直す機会が増えており、冬物衣料の販売に対する期待感が高まる方向。

　足元の業績、今８月期純利益は６億５０００万円（前期比３２．１％増）と回復を見込む。ＰＢＲ０．４２倍と割り負け、配当利回り４．１％とソコソコある。大証主力市場ということもあり、東証との７月統合を前に見直し機運も高まる。２月の中間期配当取りが下支え、５日移動平均線が下値支持線と意識されており、押し目買い優位の展開が続くと予想されることから、好狙い場となろう。（株式評論家・摩周湖）

　空港施設＜８８６４＞（東１）は、不動産関連物色の流れから注目したい。東京オリンピック招致に対する期待感から、東京都内に土地を持っている企業を急速に見直す動きが出ている。同社の場合、羽田、伊丹中心に全国11空港で施設を運営・賃貸。東京都中央区に賃貸用ビルを所有しているほか、オリンピック招致となれば、観戦に伴い飛行機の利用者が増える見込まれることから、見直し余地は広がる。

　足元の業績、関西国際空港に隣接する「りんくう国際物流センター」や「神戸空港格納庫」などの稼働に加え、東京国際空港における不稼働物件の入居率の向上で、今３月期純利益は１９億８０００万円（前期比１４．５％増）を見込む。今期予想ＰＥＲ１１倍台・ＰＢＲ０．５１倍と割安感がある。昨年２月１５日につけた昨年来の高値４２８円抜けとなれば、５００円前後まで上値はフシはなく、好狙い場となろう。（株式評論家・摩周湖）

　キムラユニティー＜９３６８＞（東１）に注目したい。トヨタ自動車＜７２０３＞の部品包装を主力として、物流請負のＮＬＳ（ニューロジスティクスサービス）での新規顧客獲得などで業容が着実に拡大している。株価は０９年以来の戻り高値圏にあり、先高期待が強まるだろう。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、売上高が前期比２．１％増、営業利益が同２．０％増、経常利益が同３．１％増、純利益が同１８．７％増としている。ＮＬＳでの新規受注は順調な模様だが、主要顧客の中国での大幅減産の影響に加えて、ＮＬＳ新規事業所の生産性改善遅れ、米国子会社の収益改善遅れ、米国子会社に対する投資損失引当金積み増しなどが影響し、期初計画に比べて増収増益幅が縮小する模様だ。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が４９．３％、営業利益が３７．６％、経常利益が３９．４％、純利益が４１．０％にとどまっている。ただし生産性改善効果に加えて、北米自動車市場の好調なども追い風となり、下期の挽回が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、１１月１４日の直近安値７１０円をボトムとして切り返した。その後は強基調の展開となって足元で８００円台に乗せ、１月９日には昨年来高値となる８１８円まで上昇している。９日の終値８１８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６９円６０銭で算出）は１１〜１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１７２４円１４銭で算出）は０．５倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインの形であり、週足チャートで見ても２６週移動平均線を回復して上伸し、強基調を鮮明にしている。また上値フシだった昨年３月の７８０円、８月の７８０円、９月の７８２円を上抜けて、０９年８月の戻り高値８３５円に接近したことで先高期待が強まりそうだ。中期的な収益拡大期待で上値を試す展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　インタースペース＜２１２２＞（東マ）に注目したい。アフィリエイト（成果報酬）型ネット広告事業を主力として、ソーシャルアプリを取り扱うメディア事業も展開している。株価は好業績見通しを評価して高値圏で堅調に推移しており、短期調整が一巡して上値を試す展開が期待されるだろう。

　今期（１３年９月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比１８．１％増、営業利益が同３３．６％増、経常利益が同３５．０％増、純利益が同２．２倍の大幅増収増益見込みとしている。主力のアフィリエイト広告事業は、引き続きスマートフォン経由のコンテンツ分野を中心に好調な見込みである。前期は伸び悩んだメディア事業では、得意とする恋愛ゲームを中心に、ソーシャルゲームの複数プラットフォームへの配信などで収益改善を見込んでいる。市場拡大も追い風として、中期的に収益拡大基調が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、昨年８月〜９月の７万円台から１２月６日の昨年来高値１６万２６００円までほぼ一本調子に急騰したため、過熱感を強めて足元では上げ一服の展開となっている。ただし大きく調整することなく、高値圏で堅調に推移している。好業績見通しを評価する形だろう。１月９日の終値１５万２８００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１万９１９円２１銭で算出）は１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０００円で算出）は０．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６万７０６７円２２銭で算出）は２．３倍近辺である。

　足元は急騰後の日柄整理の局面だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線近辺から反発して強基調に回帰した。また週足チャートで見ても、１３週移動平均線に対するプラス乖離率が縮小して短期調整一巡感を強めている。今期好業績見通しが支援材料であり、上昇トレンドを継続して１２月６日の高値を試す可能性があるだろう。２月５日に第１四半期（１０〜１２月期）連結業績発表を予定しており、思惑が広がる可能性もありそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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