■７期ぶり通期最高純益予想に上ぶれ期待

　ミロク情報サービス＜９９２８＞（東２）の今３月期業績は、純利益が、７期ぶりの過去最高更新を予想されるなど好調に推移しているが、第２四半期（４〜９月、２Ｑ）累計業績の上方修正を連想して、なお上ぶれ期待が強い。２Ｑ業績の上方修正要因となった利益率の高い自社製パッケージシステムの動向などからは目が離せない。

■新発売の会計事務所向け新製品が業績を牽引

　同社の２Ｑ累計業績は、経常利益が期初予想より３億５８００万円、純利益が同じく１億９９００万円上ぶれて、前年同期比３％増収、２．１倍経常増益、２．１倍純益増益と大幅続伸して着地した。企業のＩＴ投資がまだ本格的に回復していない厳しい環境下、今年４月に発売した会計事務所向け新製品「ＡＣＥＬＩＮＫ　ＮＸ−Ｐｒｏ」や企業向けＥＲＰシステムの販売が好調に推移し、サービス安定収入でも、会計事務所向け総合保守サービスのＴＶＳ（トータル・バリューサービス）収入や、会計事務所の顧客企業向けの低価格ソフトの使用料収入が伸長したことなどが要因となった。

　３月通期業績は、２Ｑ業績の上方修正にもかかわらず期初予想を変更しなかった。売り上げ１９３億円（前期比２％増）、経常利益１６億円（同７％増）、純利益８億３２００万円（同１７％増）と見込み、純利益は、２００５年３月期の過去最高（７億４３００万円）を７期ぶりに更新する。

　通期業績の据え置きは、第３四半期以降にクラウド・コンピューティングなどに対するシステム開発や新規受注に向けた販促活動を活発化することを予定、売上原価、販管費の増加を見込んでいることが要因で、国内経済の先行き見通し不透明化も懸念している。

　ただ、「ＡＣＥＬＩＮＫ　ＮＸ−Ｐｒｏ」発売に際しては、全国縦断の１１都市で説明会を開催したほか、現在も全国２０超都市で実践セミナーを継続開催し、さらに契約系売上高の受注残は、２０１１年３月末の２．４カ月が、２０１１年９月末に３．４カ月に拡大しており、この今後の動向次第では、前期と同様に決算発表前の上方修正余地も想定される。

■３年後に経常利益３４％増の中期計画も推進

　同社は、中期経営計画に沿ってさらに商品ラインアップの強化、画期的な新製品の投入、新規顧客の拡大を進める。業績数値目標も、２０１４年３月期に売り上げ２０５億円、経常利益２１億５０００万円と策定、経常利益は、３年後に今期予想比で３４％増に拡大と利益成長が続く。

　株価は、２月の年初来高値２６０円から東日本大震災発生で同安値１８８円まで突っ込み、今期純利益の７期ぶり最高純益更新予想で２４６円まで戻したが再調整、２Ｑ累計業績の上方修正でようやく年初来高値からの調整幅の３分の２戻しまでリバウンドした。ＰＥＲは８倍台、ＰＢＲ０．９倍と割安であり、高値奪回から上値追いも有望となろう。

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