【株式市場フラッシュ（４月１６日〜２０日週の日本株式市場）】

★日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに３週連続の下落

　４月１６日〜２０日の株式市場は、週間ベースで日経平均株価が７６円６３銭（０．８０％）下落、ＴＯＰＩＸは３．５４ポイント（０．４４％）下落となり、いずれも３週連続の下落となった。

　日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに、週央の１８日には前日比２％を超える大幅上昇となったが、大勢としては特段の好材料が見当たらず、来週以降の重要イベントや３月期企業決算発表の本格化を控えて、様子見ムードの強い展開だった。東証１部市場の売買代金も１６日、１７日、２０日が１兆円割れと低水準だった。

　世界の主要国・地域の今週の動向を整理してみよう。

　米国の主要経済指標は全体的にやや低調な内容だった。前週末１３日には、米３月ＣＰＩ（消費者物価指数）で総合指数が前月比０．３％上昇となり、２月の同０．４％上昇に比べてやや鈍化して市場予想と同水準だった。食品とエネルギーを除くコア指数は同０．２％上昇となり、２月の同０．１％上昇に比べてやや加速したが市場予想と同水準だった。米４月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値は７５．７となり、３月確報値の７６．２に比べて低下し市場予想も下回った。

　１６日には、米３月小売売上高が前月比０．８％増加となり、２月改定値の同１．０％増加（同１．１％増加から下方修正）に比べて鈍化したが市場予想を上回った。米４月ニューヨーク連銀製造業景気指数は６．５６となり、３月の２０．２１に比べて低下し市場予想も下回った。米４月住宅市場指数は２５となり、３月の２８に比べて低下し市場予想も下回った。１７日には、米３月住宅着工件数が年率換算６５．４万件となり、２月改定値の同６９．４万件（同６９．８万件から下方修正）に比べて減少し市場予想も下回った。建設許可件数は同７４．７万件となり、２月改定値の同７１．５万件（同７１．７万件から下方修正）に比べて増加し市場予想も上回った。米３月鉱工業生産は２月に続いて前月比横ばいとなり市場予想を下回った。

　１９日には、米新規失業保険申請件数が３８．６万件となり、前週改定値の３８．８万件（３８．０万件から上方修正）に比べて０．２万件減少したが、市場予想よりも弱い内容だった。４週移動平均は３７．４７５万件となり２週連続増加となった。米４月フィラデルフィア連銀製造業景気指数は８．５となり、３月の１２．５に比べて低下し市場予想も下回った。米３月景気先行指数は前月比０．３％上昇となり、市場予想をやや上回ったが２月の同０．７％上昇に比べて低下した。米３月中古住宅販売件数は年率換算４４８万件となり、２月改定値の同４６０万件（同４５９万件から上方修正）に比べて減少し市場予想も下回った。

　ユーロ圏に関しては、スペインの国債利回りの動向に関心が集中した。１６日には、スペインの１２年第１四半期ＧＤＰが１１年第４四半期と同程度のマイナス成長（前期比マイナス０．３％）になるとの経済相の発言を受けて警戒感が強まり、スペイン国債利回りが６％台に上昇した。１７日には、スペイン短期債入札で落札利回りが前回を上回ったが、調達額が目標額を上回ったため警戒感が和らぎ国債利回りがやや低下した。独４月ＺＥＷ景気期待指数が５カ月連続で上昇して市場予想を上回ったことも好感された。１９日には、スペイン１０年債入札で目標額を上回る２５．４億ユーロを調達した。無難に通過したため警戒感がやや後退した。

　中国に関しては、１４日に中国人民銀行が、人民元の米ドルに対する１日の変動幅を上下１．０％に拡大すると発表した。ただし市場の反応は限定的だった。

　日本に関しては、１９日に発表された３月貿易収支が８２６億円の赤字だった。赤字額が市場予想を下回ったため、外国為替市場では一時的に円高方向に傾く場面があった。

　外国為替市場では、ドル・円相場、ユーロ・相場ともに、１９日のスペイン１０年債入札を無難に通過したことなどで、週後半にやや円安方向に傾いた。ただし２２日の仏大統領選、２４日〜２５日の米ＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）、２７日の日銀金融政策決定会合などの重要イベントを控えて様子見ムードが強く、全体としては小動きの１週間だった。週末２０日の海外市場では、終盤は１ドル＝８１円５０銭近辺、１ユーロ＝１０７円８０銭近辺だった。

　テクニカル面で見ると、日経平均株価（２０日時点の９５６１円３６銭）の移動平均線に対する乖離率は、２５日移動平均線（同９８４１円８２銭）に対してはマイナス２．８４％となり、マイナス乖離幅がやや縮小した。また７５日移動平均線（同９３７７円９９銭）に対しては１．９５％、２００日移動平均線（同９０８９円２４銭）に対しては５．１９％となり、いずれもプラス乖離幅を縮小した。なお、東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は２０日時点で７７．０％に低下した。

　日経平均株価の終値ベースでの騰落状況を見ると、１６日は前日比１６７円３５銭（１．７４％）安と３営業日ぶり大幅反落、１７日は前日比５円９３銭（０．０６％）安と小幅続落、１８日は前日比２０２円５５銭（２．１４％）高と３営業日ぶり大幅反発、１９日は前日比７８円８８銭（０．８２％）安と反落、２０日は前日比２７円０２銭（０．２８％）安と続落した。日中値幅は１６日が６８円４２銭、１７日が６４円４８銭、１８日が８８円５８銭、１９日が５２円１０銭、２０日が４８円１９銭だった。

　日経平均株価の週末２０日の終値は９５６１円３６銭となり、前週末１３日の終値９６３７円９９銭に比べて７６円６３銭（０．８０％）下落した。週間ベースでは３週連続の下落となった。取引時間中ベースの週間高値は１８日の９６８２円８８銭、週間安値は１７日の９４５５円３２銭、１週間の取引時間中の値幅は２２７円５６銭だった。

　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末２０日の終値は８１１．９４で、前週末１３日の終値８１５．４８に比べて３．５４ポイント（０．４４％）下落し、週間ベースで３週連続の下落となった。取引時間中ベースの週間高値は１８日の８２０．４２、週間安値は１７日の８０２．７２だった。週末２０日時点のＮＴ倍率は１１．７８倍となり、前週末１３日時点の１１．８２倍に比べて０．０４ポイント低下した。

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