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２０１２年１０月期連結業績見通しについて上方修正を発表した。売上高は従来の７２６億円から今回の７６２億円（前期比７％増）、営業利益は３７．８億円から４７．１億円（同６２％増）、経常利益は３０．４億円から４２．０億円（同８８％増）、純利益は１３．５億円から２１．１億円（同８１％増）に上振れる見通しである。上方修正後の予想ＥＰＳ（１株利益）は６４円２６銭としている。なお年間配当については２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）を据え置いている。
上方修正の理由としては、東日本大震災の復旧・復興工事関連で、瓦礫撤去工事に加えて、着工が遅れがちだったインフラ復旧工事も動き出したためとしている。さらに首都圏では既存建造物の耐震対策工事等も増加傾向のため、東北地方や関東圏での建設機械レンタル需要は高水準に推移する見通しとしている。
なお４月２７日には、ユナイト（道路用建設機械レンタル事業、道路工事施工事業を全国展開）の株式の一部をＪＡ三井リースから取得し、子会社化すると発表している。ただし株式譲渡は６月末の予定で、業績への影響については精査中のため、今回の上方修正には織り込んでいないとしている。再度の上振れの可能性もあり、１３年１０月期以降の収益に寄与することが期待される。
■利回り、ＰＥＲ、ＰＢＲに割安感顕著
足元の株価水準を指標面で見ると、１２年１０月期会社予想ベースの連結予想ＰＥＲは１０倍台前半、予想配当利回りは２％台半ば、１１年１０月期連結ＢＰＳ（１株当たり純資産１１２９円４７銭）ベースの実績ＰＢＲは０．７倍近辺の水準であり、指標面では予想ＰＥＲや実績ＰＢＲに割安感が意識される水準だろう。需給面では信用倍率（５月２５日時点）が１倍台である。震災復興関連のテーマ性に加えて、好業績に対する見直し余地もあるだろう。
【建設機械関連株展望】
・（１）欧州・中国停滞、北米と国内好調、国内リースも繁忙
・（２）建設機械関連は総じて軟調、欧州問題と中国経済減速響く
・（３）土木建設機械リースは３９％の大幅増
【建設機械関連銘柄診断】
・・日立建機は日本のレンタル、北米でのエネルギー向け好調、２ケタ増益
・・コマツは好採算の鉱山機械伸び今期２ケタ増益、国内の復興需にも期待
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