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アイセイ薬局＜３１７０＞（ＪＱＳ）は、関東や東海を中心に調剤薬局チェーンや介護福祉事業などを展開し、調剤薬局のドミナント出店戦略で店舗運営体制の最適化も推進している。１月２５日に今期（１３年３月期）の連結業績見通しの修正を発表した。売上高は前回予想に対して３億８８百万円増額して４２４億５８百万円（前期比１２．２％増）としたが、利益については営業利益を５億１７百万円減額して１４億８３百万円（同２２．０％減）、経常利益を４億６７百万円減額して１２億９５百万円（同２４．９％減）、純利益を４億２６百万円減額して４億１４百万円（同４７．６％減）の見込みとした。売上高は新規出店やＭ＆Ａ戦略の効果で上振れる見込みだが、薬剤師不足の影響で人件費が増加し、減損損失計上なども影響して利益が下振れる模様だ。
株価の動きを見ると、利益減額修正発表翌日の１月２８日には前日比２５２円（１０．８７％）安の２０６８円まで急落する場面があった。ただしその後は概ね２１００円近辺で下げ渋る展開となっている。失望売りがほぼ一巡した形だろう。２月１日の終値２１２０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（減額修正後の会社予想連結ＥＰＳ１８１円４４銭で算出）は１１〜１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５５円５０銭で算出）は２．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳに株式分割を考慮した１５８７円７３銭で算出）は１．３倍近辺となる。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んで調整局面だが、１２年１１月１５日の安値１８７３円まで下押しすることなく、概ね２０００円近辺が下値支持線として機能しているようだ。調整が一巡し、第３四半期累計（４〜１２月期）連結業績発表でアク抜けに繋がる可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）
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