【ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展の視点】ピックルスコーポレーションはキムチ製品のブランド力が向上、今期２ケタ増益、ＰＥＲ６～７倍と割安目立つ

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2013年06月18日

【ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展の視点】ピックルスコーポレーションはキムチ製品のブランド力が向上、今期２ケタ増益、ＰＥＲ６～７倍と割安目立つ

　漬物最大手のピックルスコーポレーション＜２９２５＞（ＪＱＳ）の株価が出直り態勢のようだ。１８日は６４０円を挟んでのモミ合いとなっている。指標面の割安感が台頭しており、７月上旬予定の第１四半期（３月～５月）業績発表も接近して、高値圏回帰の展開が期待されるだろう。

　キムチ、あさづけ、惣菜などの漬物製品メーカーで、主力の「ご飯がススムキムチ」などキムチ製品のブランド力が向上している。さらに「生きて腸まで届くピーネ乳酸菌キムチ」など新製品開発・投入も積極推進している。広島工場が稼働して中国・四国地方での拡販を進めるとともに、コスト面では契約栽培拡大による原料野菜の安定調達を推進する模様だ。

　今期（１４年２月期）連結業績見通しは売上高が前期比４．６％増の２５１億８０百万円、営業利益が同１１．２％増の１０億１８百万円、経常利益が同１０．７％増の１０億７９百万円、純利益が同９．１％増の６億２３百万円としている。主力の「ご飯がススムキムチ」などの販売が好調で、新製品投入効果も寄与する見込みだ。

　株価の動きを見ると、４月２５日の年初来高値７２０円から反落して水準を切り下げたが、６月７日の５４６円をボトムとして急反発し、６月１７日には６４０円まで戻した。調整一巡して出直り態勢のようだ。

　６月１８日の終値６４０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円４３銭で算出）は６～７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は１．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０５８円８４銭で算出）は０．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると一旦割り込んだ７５日移動平均線、そして２５日移動平均線を続けて回復した。また週足チャートで見ても１３週移動平均線を回復して出直りの動きを強めている。低ＰＥＲ、低ＰＢＲで割安感が強く、高値圏回帰の展開が期待されるだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）

＞＞ピックルスコーポレーションのＭｅｄｉａ－ＩＲ企業情報

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