独立系電子メーカーで、半導体集積回路組み立て・検査受託がメインのアオイ電子＜６８３２＞（東１）は、２月２１日（金）２９円高（＋１．５８％）の１８７０円と５営業日ぶりに反発している。足元の業績好調で割安感があり水準訂正高が期待されるほか、上値抵抗線を突破後の初押しを完了しており、押し目買い妙味が膨らむことから、中長期的な視点で注目したい。

　１月３１日に２０１４年３月期第３四半期決算と併せて通期業績予想の修正を発表済み。自動車関連や通信機器、照明など一部商品向けが堅調で計画通りに推移。生産面において改善活動の効果現出に、金などの原料価格が計画を下回ったほか、円安による為替益が生じるなどしたことから、通期業績予想は、売上高３７２億７９００万円（前期比３１．４％増）は据え置いているが、営業利益は従来予想の２９億９２００万円から３５億円（同４５．６％増）、経常利益は同２９億９５００万円から３８億円（同３０．４％増）、純利益は同１４億８１００万円から２１億円（同６２．０％増）に増額し７期ぶり最高益更新を見込む。期末配当は同１０円から１６円（前年同期比６円増）に増額、年間配当は同２０円から２６円（前期比２円増）と増配を予定している。

　株価は、２月１７日昨年来の高値２０００円と買われた後、２月２０日安値１８０５円と約１割調整しきり返す動きとなっている。ＬＥＤ組立事業で、スマートフォンやタブレットＰＣ向けのほか、照明用大型が大きく伸びていることが注目されるほか、パワー半導体など新規分野の成長が期待されている。今期予想ＰＥＲ１０倍台・ＰＢＲ０．７７倍と割安感がある。チャート的には、上値抵抗線となっていた１０年４月高値１８１５円突破後の初押し完了と捉えることができる。中長期では、０６年１月高値３４１０円奪回を視野に入れよう。（Ｎ）

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