受託ソフトウェア開発のクレスコ＜４６７４＞（東１）の株価は、高値更新の展開で６月３０日には１３１１円まで上値を伸ばした。足元は上げ一服の形で７月１１日に１２０６円まで一旦反落したが、１３年秋を起点とする上昇トレンドに変化はなく、好業績を評価して上値追いの展開だろう。目先的な過熱感が解消して再動意のタイミングのようだ。

　ビジネス系のソフトウェア開発事業を主力として、組込型ソフトウェア開発事業、その他事業（商品・製品販売など）も展開している。重点施策としては品質マネジメント力の向上、新ビジネスモデルの創出、グループ連携強化による収益性改善、ニアショア・オフショア化（地方分散開発体制強化と海外開発体制整備）の推進などを掲げ、特にクラウド関連ソリューションやオリジナル製品（インテリジェントフォルダ、クレアージュなど）の拡販、組込型ソフトウェア開発事業の再構築などを推進している。

　得意分野を持つビジネスパートナーとのアライアンス戦略やＭ＆Ａ戦略も積極活用する方針で、１３年４月にソリューション事業のクリエイティブジャパンを完全子会社化し、企業コンサルティング事業のエル・ティー・エスを持分法適用会社化した。１３年９月には三谷産業＜８２８５＞とクラウドサービス事業で協業体制を構築した。１４年３月には、法人向け電子マニュアル／電子カタログサービス分野でゴマブックスと戦略的提携し、企業内文書デジタルサービス「Ｃｒｅａｇｅ　ｆｏｒ　Ｄｉｇｉｔａｌ　Ｐｕｂｌｉｓｈｉｎｇ」の提供を開始した。

　１４年６月には、ＳＡＰ基幹業務を手軽にモバイル化して業務効率を向上させる新ソリューション「Ｍｏｂｉｃｋ（モビック）」の販売を開始した。マルチデバイス対応で、専用ハンディターミナルシステムから汎用タブレットを利用したモバイルシステムへの変更、外出先からの営業日報作成やワークフロー承認が可能になるなど、業務効率を格段に向上させるソリューションとしている。

　今期（１５年３月期）の連結業績見通し（５月７日公表）は、売上高が前期比８．５％増の２３９億円、営業利益が同１５．４％増の１６億５０百万円、経常利益が同７．３％増の１８億円、純利益が同１４．７％増の１０億８０百万円で、配当予想は前期と同額の年間３０円（第２四半期末１５円、期末１５円）としている。前期末の受注残高が前々期末比２５．９％増の３４億５５百万円と高水準であり、主力のソフトウェア開発事業の好調が牽引する。

　国内のＩＴ投資需要は、クラウドやモバイル端末を活用したシステムへの移行、ＩＴシステム基盤の統合・再構築、ビジネスプロセスの可視化・最適化、ビッグデータの分析と活用、仮想化技術の導入、ソーシャル・テクノロジーのビジネス活用などで、高水準に推移することが予想される。今期は基幹系システムや情報系システムの需要が増加する見込みであり、日立グループ関連が主力のクリエイティブジャパンも寄与する。新ソリューション「Ｍｏｂｉｃｋ」の販売本格化の効果も期待されそうだ。

　株価の動きを見ると、５月２３日に１１７５円を付けて３月高値１１７０円を突破した。そして６月３０日には１３１１円まで上値を伸ばした。今期増収増益見通しを評価する動きだろう。その後は上げ一服の形となって７月１１日に１２０６円まで一旦反落したが、自律調整の範囲だろう。

　７月１４日の終値１２３０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０１円４６銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は２．４％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８４９円７１銭で算出）は１．４倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの形であり、１３年秋を起点とする上昇トレンドに変化はないだろう。日足チャートで見ると２５日移動平均線が接近し、目先的な過熱感が解消して再動意のタイミングのようだ。好業績を評価して上値追いの展開だろう。

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