システム構築・運用のフォーカスシステムズ＜４６６２＞（ＪＱＳ）の株価が動意づいている。１７日は前日比１０４円（１１．２０％）高の１０３３円まで急伸する場面があった。マイナンバー制度関連を物色する流れに乗った可能性がありそうだ。収益改善基調も評価して１月の戻り高値１０８０円、さらに１４年１０月高値１２１０円を目指す展開だろう。

　公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。民間関連事業では関東圏・近畿圏に加えて、東海圏にも拠点展開して営業を強化している。

　顧客別に見るとＮＴＴデータ＜９６１３＞関連、および日本ＩＢＭ関連を主力として、ＣＴＣ（伊藤忠テクノソリューションズ）＜４７３９＞関連、沖電気＜６７０３＞関連、ソフトバンク＜９９８４＞関連が続いている。

　今期（１５年３月期）の業績（非連結）見通し（５月８日公表）は、売上高が前期比２．５％増の１４５億円、営業利益が同１．４％増の９億円、経常利益が同横ばいの８億５０百万円、純利益が同９．７％増の５億円、配当予想が前期と同額の年間２０円（期末一括）としている。

　今後の事業展開を睨んで技術者の採用・育成などへ積極投資するため、今期の営業利益は微増の見通しとしている。ただし需要面で見ると、公共関連事業は政府発信の「世界最先端ＩＴ国家創造宣言」関連、民間関連事業は企業のＩＴインフラ投資関連、セキュリティ機器関連事業は官公庁のサイバー犯罪対策関連を中心として高水準に推移する見通しだ。

　第３四半期累計（４月〜１２月）は前年同期比８．７％増収、同１１．２％営業増益、同７．２％経常増益、同２５．０％最終増益と好調に推移した。公共関連事業、民間関連事業、セキュリティ機器関連事業とも順調に推移し、特に公共関連事業は前期第４四半期（１４年１月〜３月）以降の回復傾向が顕著なようだ。

　なお四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）３５億８３百万円、第２四半期（７月〜９月）３７億０３百万円、第３四半期（１０月〜１２月）３５億９０百万円で、営業利益は第１四半期９９百万円、第２四半期１億９６百万円、第３四半期２億４０百万円である。営業損益の改善基調を鮮明にしている。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５．０％、営業利益５９．５％、経常利益５８．４％、純利益６２．６％で利益進捗率がやや低水準だが、第４四半期（１月〜３月）の構成比が高い公共関連事業が増加基調であることなどを考慮すれば順調な水準だろう。通期ベースでも収益改善が期待される。

　株価の動きを見ると、概ね９００円近辺でモミ合う展開だったが、３月１６日に終値で前日比２９円（３．２３％）高と動意付き、１７日は前日比１０４円（１１．２０％）高の１０３３円まで急伸する場面があった。ＮＴＴデータを主要顧客としているため、マイナンバー制度関連を物色する流れに乗った可能性がありそうだ。

　３月１７日の終値９８０円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円２２銭で算出）は１３〜１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７２６円４６銭で算出）は１．３倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線を突破して上伸した。また週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から切り返してサポートライン確認の形となった。短期調整が一巡し、収益改善基調も評価して１月の戻り高値１０８０円、さらに１４年１０月高値１２１０円を目指す展開だろう。
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