情報サービス事業と収納代行サービス事業を展開する電算システム<3630>(東1)の株価は、戻り高値圏の1550円〜1600円近辺で堅調に推移している。今期(15年12月期)増収増益見通しを評価して14年12月高値1765円を試す展開だろう。
情報サービス事業(SI・ソフト開発、情報処理サービス、商品販売)と、収納代行サービス事業(コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済など)を展開し、クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化している。
収納代行サービスは97年にIT企業として初めて、コンビニエンスストアを利用した料金支払(収納代行)サービスを開始した。現在は総合決済サービスプロバイダーとして、全国7万以上のコンビニエンスストアおよび郵便局窓口でサービスを提供し、13年12月期の年間取扱件数は1億45百万件に達している。
中期成長に向けたM&A・アライアンス戦略も活発化し、13年10月にNTTドコモ<9437>と業務提携して、米グーグルの企業向けクラウドビジネスに関する戦略的パートナーとして連携を強化した。14年9月にはガーデンネットワークを子会社化しました。ガーデンネットワークは全国約2000箇所のガソリンスタンド向けに勘定系システムや情報系システムを提供し、当社と商圏が競合していないため、エネルギー業界向けITサービス提供拡大に向けてシナジー効果が期待されている。
今期(15年12月期)の連結業績見通し(1月30日公表)は、売上高が前期比13.2%増の300億円、営業利益が同4.0%増の12億円、経常利益が同4.0%増の12億10百万円、純利益が同8.7%増の7億45百万円で、配当予想が前期比1円増配の年間23円(第2四半期末11円、期末12円)としている。
SI・ソフト開発については大口取引先のIT投資予算抑制でやや低調となる見通しだが、情報処理サービスではBPO(情報処理アウトソーシング)業務の量的拡大、サービスのワンストップ化による質的充実、効率的な人員配置と作業の効率化に加えて、14年9月に子会社化したガーデンネットワークの通期連結も寄与する。収納代行サービス事業では非対面取引市場向け決済サービスの拡大、国内送金サービスの拡大、国際送金サービスの拡大に取り組む方針だ。
中期経営計画では目標数値として、16年12月期売上高350億円(情報サービス事業194億円、収納代行サービス事業156億円)、営業利益18億20百万円、経常利益18億20百万円、純利益11億62百万円を掲げている。クラウドサービスを第3の柱に育成する方針であり、中期的に収益拡大基調が期待される。
株価の動きを見ると、1月の直近安値1454円から切り返して、戻り高値圏の1550円〜1600円近辺で堅調に推移している。目先的な利益確定売りが一巡して15年12月期増収増益見通しを再評価する動きだろう。
3月25日の終値1570円を指標面で見ると、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS76円33銭で算出)は20〜21倍近辺、今期予想配当利回り(会社予想の年間23円で算出)は1.5%近辺、前期実績PBR(前期実績の連結BPS776円68銭で算出)は2.0倍近辺である。
週足チャートで見ると26週移動平均線を突破して水準を切り上げている。強基調への転換を確認した形だ。15年12月期増収増益見通しを評価して、14年12月高値1765円を試す展開だろう。
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2015年03月26日
【アナリスト水田雅展の銘柄診断】電算システムは15年12月期増収増益見通しを評価して14年12月高値を試す
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