（決算速報）
　エイトレッド＜３９６９＞（東１）はワークフローＤＸのリーディングカンパニーである。７月２１日発表した２２年３月期第１四半期業績（非連結）は導入企業数増加やストック売上拡大で大幅増収増益だった。通期も増収増益予想としている。さらに上振れ余地がありそうだ。ＤＸの流れも背景として収益拡大基調だろう。株価は目先的な売りが優勢の形となったが、好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２２年３月期１Ｑ大幅増収増益、通期増収増益予想、さらに上振れ余地

　２２年３月期第１四半期の業績（非連結）は、売上高が前年同期比２２．９％増の４億８９百万円、営業利益が５３．９％増の２億０４百万円、経常利益が４６．４％増の２億０４百万円、四半期純利益が４７．２％増の１億３４百万円だった。

　導入企業数の増加やストック売上の拡大で大幅増収増益だった。クラウドサービス（ＳａａＳ型）のＸ−ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２９．８％増収、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが２５．３％増収と大幅伸長した。パッケージ型Ｘ−ｐｏｉｎｔはクラウドサービスへの移行で減収を見込んでいたが、追加ライセンス発生などで８．７％増収と堅調だった。

　２２年３月期業績（非連結）予想は、売上高が２０年３月期比９．１％増の２１億円、営業利益が１２．４％増の８億８０百万円、経常利益が１１．３％増の８億８０百万円、当期純利益が１３．９％増の６億１０百万円としている。配当予想は２円増配の２２円（第２四半期末１１円、期末１１円）としている。

　製品別売上計画は、Ｘ−ｐｏｉｎｔがクラウドサービスへの移行で２６．８％減の３億１５百万円だが、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１７．６％増の１０億５０百万円、Ｘ−ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２２．３％増の７億３５百万円と大幅に伸長する見込みだ。Ｘ−ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄは２１年４月のメジャーバージョンアップの効果も見込んでいる。

　なおクラウドサービスの普及に伴って、Ｘ−ｐｏｉｎｔは２２年３月で新規ライセンス販売終了、２５年３月で通常サポート終了、２７年３月で延長サポート・追加ライセンス販売終了予定である。ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓへのアップセル、またはＸ−ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄへの移行を促進する。

　第１四半期の進捗率は売上高が２３．３％、営業利益が２３．２％と順調である。さらにストック売上の拡大で通期予想に上振れ余地がありそうだ。ＤＸの流れも背景として収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

　株価は目先的な売りが優勢の形となったが下値限定的だろう。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。７月２６日の終値は２３１９円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ８１円６４銭で算出）は約２８倍、時価総額は約１７３億円である。

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