■値下がり６６％の中で輝く高値更新株、バリュー株に選別物色の波

　同コラムでは、場来高値更新銘柄および日本経済新聞が集計する１０年来高値更新銘柄に注目する。もっともこれらは市場全体では少数派であり、前週末１０日も値下がり銘柄が全体の６６％超を占める中、年初来高値更新銘柄は１３９銘柄、そのうち１０年来高値更新銘柄は７０銘柄、さらに上場来高値更新銘柄は３９銘柄であった。上場来高値更新銘柄には株式分割考慮後の更新も多く、材料はファンダメンタルズ、需給、テクニカルなど多岐にわたる。高値更新後に青空相場へ直行するとは限らないが、個別物色の継続は十分に見込まれる。中でもＰＥＲが市場平均を下回るバリュー株に絞り、投資機会を探りたい。地銀株、小型化学株、機械株、小型エレクトロニクス株などが有力候補となる。

■地銀株はＰＢＲ１倍割れがなお多数、小型化学株には３０年ぶりの復調例も

　地銀株は株式分割考慮後に上場来高値を更新する銘柄が多い一方、ＰＢＲ１倍割れの銘柄も依然多い。・東京きらぼしフィナンシャルグループ＜７１７３＞（東証プライム）がＰＥＲ１１倍で最も割安水準に位置し、・三十三フィナンシャルグループ＜７３２２＞（東証プライム）や・七十七銀行＜８３４１＞（東証プライム）が続く。三十三ＦＧのＰＢＲは０．７倍である。１０年来高値更新銘柄では、・佐賀銀行＜８３９５＞、・宮崎銀行＜８３９３＞、・山陰合同銀行＜８３８１＞、・福井銀行＜８３６２＞、・岩手銀行＜８３４５＞、・十六フィナンシャルグループ＜７３８０＞、・武蔵野銀行＜８３３６＞、・大垣共立銀行＜８３６１＞、・阿波銀行＜８３８８＞、・池田泉州ホールディングス＜８７１４＞などが並ぶ。ＰＢＲは岩手銀行と池田泉州ＨＤを除き多くが１倍割れである。日銀会合の結果次第で変動はあるものの、押し目買いの対象として注目される。

　小型化学株も、原油・ナフサ高騰の価格転嫁や一部ＡＩ関連需要を背景に高値更新が続く。・大伸化学＜４６２９＞、・綜研化学＜４９７２＞、・フクビ化学工業＜７８７１＞はいずれもＰＥＲ１１〜１４倍と割安圏にある。大伸化学は１９９６年７月以来、フクビ化学は１９９７年３月以来の高値更新で、約３０年ぶりの復調となる。両社ともＰＢＲは１倍を下回る。

■ハイテク関連は準主力株として注目、機械株は高配当銘柄が浮上

　ハイテク関連では、・日本特殊陶業＜５３３４＞（東証プライム）のＰＥＲ１３倍を筆頭に、・東光高岳＜６６１７＞（東証プライム）、・フクダ電子＜６９６０＞（東証スタンダード）、・ジーエス・ユアサ＜６６７４＞（東証プライム）、・新コスモス電機＜６８２４＞（東証スタンダード）などがＰＥＲ１３〜１７倍と市場平均を下回り、準主力株・小型株としての人気拡大が期待される。

　機械株では、・やまびこ＜６２５０＞（東証プライム）のＰＥＲ１０倍を筆頭に、・オーナンバ＜５８１６＞、・日機装＜６３７６＞、・ツガミ＜６１０１＞、・オイレス工業＜６２８２＞、・テクノフレックス＜３４４９＞などが続く。オーナンバはＰＢＲ１倍割れで配当利回り３％超、オイレス工業も同様に３％超の利回りを確保しており、インカム狙いの観点からも注目される。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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