（決算速報）
　ピックルスホールディングス＜２９３５＞（東証プライム）は４月１４日に２６年２月期連結業績を発表した。大幅増益だった。売上面は消費者の節約志向の影響などで減収だが、原料野菜の仕入価格が想定よりも安定したことに加え、製品価格改定など販売条件適正化の進展や、労務費・物流費の抑制などが寄与した。２７年２月期はインフレに伴う売上原価率上昇などを考慮して減益予想としている。ただし保守的だろう。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。なお２６年２月末時点においてプライム市場の全ての上場維持基準に適合していることを確認した。株価は地合い悪化も影響して水準を切り下げる形となったが、調整一巡して反発の動きを強めている。出直りを期待したい。

■２６年２月期大幅増益、２７年２月期減益予想だが保守的

　２６年２月期の連結業績は売上高が前期比１．４％減の４０９億２３百万円、営業利益が６３．０％増の２０億８５百万円、経常利益が５９．７％増の２１億４８百万円、親会社株主帰属当期純利益が４４．４％増の１３億８４百万円だった。配当は前期比３円増配の２９円（第２四半期末１５円、期末１４円）とした。連続増配で配当性向は２６．２％となる。

　大幅増益だった。売上面は消費者の節約志向の影響などで減収だが、原料野菜の仕入価格が想定よりも安定したことに加え、製品価格改定など販売条件適正化の進展や、労務費・物流費の抑制などが寄与した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１０億３８百万円で営業利益が６億１９百万円、第２四半期は売上高が１１２億８３百万円で営業利益が９億５０百万円、第３四半期は売上高が９５億円で営業利益が２億５４百万円、第４四半期は売上高が９１億０２百万円で営業利益が２億６２百万円だった。

　２７年２月期の連結業績予想は売上高が前期比０．２％増の４１０億円、営業利益が１２．７％減の１８億２０百万円、経常利益が１３．４％減の１８億６０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１．０％減の１２億３１百万円としている。配当予想は前期と同額の２９円（第２四半期末１５円、期末１４円）としている。予想配当性向は２９．５％となる。

　売上高が消費者の節約志向の影響で横ばいにとどまるほか、インフレに伴う売上原価率上昇などを考慮して減益予想としている。なお売上原価は１．２％増の３２３億９２百万円、売上原価率は０．８ポイント上昇して７９．０％、販管費は０．４％減の６７億８７百万円の計画としている。ただし保守的だろう。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価は反発の動き

　株価は地合い悪化も影響して水準を切り下げる形となったが、調整一巡して反発の動きを強めている。出直りを期待したい。４月１４日の終値は１２２６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９８円３３銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の２９円で算出）は約２．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円５１銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約１５８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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