ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）は、ＥＣサイト構築パッケージ等のＥＣソリューション事業、およびシステムインテグレーションやワークフローシステム等のＩＴソリューション事業を展開し、成長戦略としてクラウドサービス拡大などを推進している。２６年３月期は２桁増収増益で配当は大幅増配とした。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも伸長し、人件費増加などを吸収した。そして２７年３月期も増収増益予想としている。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大する見込みだ。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来安値を更新して軟調な形だが、売られ過ぎ感を強めている。高配当利回りなども支援材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。

■ＥＣソリューション事業およびＩＴソリューション事業を展開

　ＥＣサイト構築パッケージ等のＥＣソリューション事業、およびシステムインテグレーションやワークフローシステム等のＩＴソリューション事業を展開する持株会社で、成長戦略としてクラウドサービス拡大を推進している。

　主要な連結子会社はＥＣソリューション事業のｅｃｂｅｉｎｇ、エートゥジェイ、ｖｉｓｕｍｏ＜３０３Ａ＞、ＲｅｖｉＣｏ、ＩＴソリューション事業のソフトクリエイト、エイトレッド＜３９６９＞、システムワークスジャパンなどである。また２５年４月にソフトウェア品質検証事業のクオリティ・アイを子会社化、２５年１０月にエートゥジェイがＥＣサイト構築プラットフォーム「メルカート」事業を分社化してメルカートを設立、２６年１月にｖｉｓｕｍｏがＲｅｖｉＣｏを吸収合併、２６年３月にアプリマーケティングプラットフォーム「ＭＧＲｅ」を開発・運営するメグリ社の株式を追加取得して子会社化した。

　２６年３月期のセグメント別売上高（外部顧客に対する売上高）は、ＥＣソリューション事業が１８０億９０百万円、ＩＴソリューション事業が１６３億円、経常利益（全社費用等調整前）はＥＣソリューション事業が４４億９２百万円、ＩＴソリューション事業が３２億３１百万円だった。

■ＥＣソリューション事業はＥＣサイト構築「ｅｃｂｅｉｎｇ」が主力

　ＥＣソリューション事業は、ｅｃｂｅｉｎｇのＥＣサイト構築パッケージｅｃｂｅｉｎｇの販売・保守・ホスティングサービスを主力に、全農ＥＣソリューションズの全国農業協同組合連合会のＥＣサイト運用業務、ｖｉｓｕｍｏのビジュアルマーケティングプラットフォーム開発・運営、Ｒｅｖｉｃｏのレビューマーケティングプラットフォーム「Ｒｅｖｉｃｏ」運営、エートゥジェイのコンテンツマーケティング事業なども展開している。

　ＥＣサイト構築パッケージ「ｅｃｂｅｉｎｇ」は、ＥＣサイト構築からマーケティング支援やデータ分析までワンストップで対応していることを強みとして、中〜大規模顧客向けを中心に、国内ＥＣサイト累計構築実績が２２年度末時点で１６００サイトを突破した。ＥＣ構築ソリューション市場における同社の市場シェアは１７年連続１位（富士キメラ総研「ソフトウェアビジネス新市場２０２５年版」ＥＣサイト構築（カスタマイズ型／ＳａａＳ）市場占有率、２０２４年度実績）である。

　２２年２月にはｅｃｂｅｉｎｇが海外市場向けマーケティング事業・越境ＥＣ支援事業を展開するクロスシーの第三者割当増資を引き受けて資本業務提携した。２３年７月にはｅｃｂｅｉｎｇがＭｉｃｒｏｓｏｆｔのＡｚｕｒｅ　ＯｐｅｎＡＩ　Ｓｅｒｖｉｃｅを活用し、ＣｈａｔＧＰＴを組み込んだＡＩチャットボットシステムの「ＡＩデジタルスタッフ」をリリースした。２４年６月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣサイトと会員情報を一元化できる予約管理システム「ＲＥＳＯＭＯ」をリリースした。

　２５年５月にはｅｃｂｅｉｎｇが「ＬＩＮＥヤフー　Ｐａｒｔｎｅｒ　Ｐｒｏｇｒａｍ」において、２５年度の「Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｐａｒｔｎｅｒ」の「ＬＩＮＥミニアプリ部門」に認定された。２５年６月にはｅｃｂｅｉｎｇがクロスシーと協業した。日本の「ＴｉｋＴｏｋ　Ｓｈｏｐ」のローンチを見据えて企業の出店支援サービスを展開する。２５年９月にはｅｃｂｅｉｎｇがＡＩデジタルスタッフをＡＩチャットボットからＡＩエージェントに進化させた新機能をリリースした。２５年１１月にはｅｃｂｅｉｎｇが新たな生成ＡＩ活用サービス「デジタルＡＩサーチ」を提供開始した。サイト内検索を生成ＡＩが最適化する。

　２６年１月にはｅｃｂｅｉｎｇが、ＥＣ事業の成長を加速させる伴走型ＡＩサービス群「ｅｃｂｅｉｎｇ　ＡＩ＋」の本格提供を開始した。２６年２月には、ｅｃｂｅｉｎｇが生成ＡＩを活用したＡＩ駆動開発（ＡＩＤＤ）を開発標準として本格的に推進すると発表した。またｅｃｂｅｉｎｇの法人向けＥＣサイト構築プラットフォーム「ｅｃｂｅｉｎｇＢｔｏＢ」がスマートキャンプ主催の「２０２５年下半期ＢＯＸＩＬ資料請求数ランキング」の受発注管理システムカテゴリ総合１位に選出された。

■ＩＴソリューション事業はＳＩやワークフローシステムが主力

　ＩＴソリューション事業はソフトクリエイトの自社開発ＳＣクラウド、不正アクセス端末検知・遮断システムＬ２Ｂｌｏｃｋｅｒ、システムインテグレーションやＩＴ機器販売、エイトレッドのワークフローシステム（パッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓ、クラウド型Ｘ−ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ）を主力としている。

　ソフトクリエイトは２４年２月に企業向け生成ＡＩサービス「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｇａｔｅｗａｙ」をリリース、２４年５月に生成ＡＩ型チャットボット「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ｂｏｔ」をリリース、２５年８月に自立支援型ＡＩエージェント「Ｓａｆｅ　ＡＩ　Ａｇｅｎｔ」をリリース、２６年２月に熟練者の目を再現する状況認識ＡＩ「メニナルＡＩ」をリリース、２６年３月にＩＴ環境を一元管理するフルマネージド・サービス「ＳＣＣｌｏｕｄ　ＥａｓｅＢａｓｅ」をリリースした。また２６年４月にマイクロソフトの最上位パートナー認定「Ｍｉｃｒｏｓｏｆｔ　Ｃｏｐｉｌｏｔ」Ｓｐｅｃｉａｌｉｚａｔｉｏｎを取得した。

　なおシステムワークスジャパンは、Ｏｋｔａ．Ｉｎｃ．が提供するパートナープログラム「Ｏｋｔａ　Ｅｌｅｖａｔｅ」において「Ｃｕｓｔｏｍｅｒ　Ｉｄｅｎｔｉｔｙ　Ｓｏｌｕｔｉｏｎ−Ｓｅｒｖｉｃｅ　Ｄｅｌｉｖｅｒｙ　Ｓｐｅｃｉａｌｉｚａｔｉｏｎ」認定を国内企業として初めて取得した。すでに「Ｗｏｒｋｆｏｒｃｅ　Ｉｄｅｎｔｉｔｙ　Ｃｌｏｕｄ　Ｓｅｒｖｉｃｅ　Ｄｅｌｉｖｅｒｙ　Ｓｐｅｃｉａｌｉｚａｔｉｏｎ」認定も取得しており、日本国内で初めて２つのＯｋｔａ公式認定資格を保有する企業となった。

　エイトレッドのワークフローシステムのシリーズ累計導入社数は累計５０００社を突破している。そしてクラウド型Ｘ−ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄは、複数の市場調査レポートでワークフロー市場における出荷金額・売上金額実績シェア１位を獲得している。２４年３月にはＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓクラウド版の販売を開始した。

■２６年３月期２桁増収増益で大幅増配、２７年３月期も増収増益予想

　２６年３月期の連結業績は売上高が前期比１１．１％増の３４３億９１百万円、営業利益が１２．９％増の６２億０９百万円、経常利益が１３．５％増の６５億４４百万円、親会社株主帰属当期純利益が１７．６％増の４１億７３百万円だった。配当は前期比７円増配の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）とした。６期連続増配で配当性向は３７．１％となる。

　２桁増収増益で大幅増配だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも伸長し、人件費増加などを吸収した。

　ＥＣソリューション事業は売上高（外部顧客への売上高）が８．８％増の１８０億９０百万円、経常利益（全社費用等調整前）が１０．３％増の４４億９２百万円だった。主力のＥＣサイト構築売上高や、ＥＣサイトの売上拡大施策となるクラウドサービス売上高が伸長した。

　ＩＴソリューション事業は売上高が１３．７％増の１６３億円、経常利益が７．８％増の３２億３１百万円だった。ＩＴクラウドサービスが伸長し、セキュリティ・インフラ構築売上高も拡大した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が７８億８７百万円で営業利益が１１億０８百万円、第２四半期は売上高が８６億２１百万円で営業利益が１６億３１百万円、第３四半期は売上高が８６億４３百万円で営業利益が１８億２３百万円、第４四半期は売上高が９２億４０百万円で営業利益が１６億４７百万円だった。

　２７年３月期の連結業績予想は売上高が前期比７．６％増の３７０億円、営業利益が１．５％増の６３億円、経常利益が０．１％増の６５億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が０．６％増の４２億円としている。配当予想については前期と同額の６２円（第２四半期末３１円、期末３１円）としている。予想配当性向は３７．４％となる。

　小幅ながら増収増益予想としている。２６年３月３１日付で株式を取得したメグリののれん償却費の計上、セキュリティ対策費の増加、製品機能強化のための開発費の増加、知名度向上のための広告宣伝費の増加などがあるものの、ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大してコスト増加を吸収する見込みだ。事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株主優待制度は３月末と９月末の年２回、長期保有優待も実施

　株主優待制度（詳細は会社ＨＰ参照）は毎年３月３１日および９月３０日現在の１単元（１００株）以上保有株主（長期保有優待の基準日は毎年３月末）に対して、保有株式数および保有期間に応じてＱＵＯカードを贈呈している。

■株価は売られ過ぎ感

　株価は年初来安値を更新して軟調な形だが、売られ過ぎ感を強めている。高配当利回りなども支援材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。５月２０日の終値は１６７６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６５円７５銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の６２円で算出）は約３．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９９１円５３銭で算出）は約１．７倍、そして時価総額は約４６２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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