（決算速報）
　ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は６月９日に２７年１月期第１四半期連結業績を発表した。大幅増収増益と順調だった。大型工事が計画を上回って進捗し、利益面では子会社２社譲渡による低利益率工事の影響解消も寄与した。そして通期の大幅営業・経常増益予想を据え置いた。老朽化プラント解体工事の増加で中期的に市場環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は反発力が鈍く年初来安値圏だが、下値固め完了感を強めている。好業績や高配当利回りを評価して出直りを期待したい。

■２７年１月期大幅増収増益と順調、通期大幅営業・経常増益予想据え置き

　２７年１月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比２９．３％増の３２億７３百万円、営業利益が１６４．１％増の３億５３百万円、経常利益が２０４．２％増の３億７０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が８０．０％増の２億２５百万円だった。

　大幅増収増益だった。大型工事が計画を上回って進捗し、売上高は子会社売却影響を吸収し、第１四半期として過去最高となった。利益面では大型工事の順調な進捗に加え、非コア事業の子会社２社を譲渡したことによる低利益率工事の影響解消も寄与した。営業利益は第１四半期として過去最高だった。営業利益２億１９百万円増加の要因分析は増収要因で１億４７百万円増加、原価増加要因で８百万円減少、人件費比率減少要因で７４百万円増加、販管費減少要因で６百万円増加だった。

　完成工事高は３３．０％増の３２億３５百万円で、完成工事高の業種別構成比は製鉄が４０％、石油・石化が３９％、ガスが２％、３Ｄが２％、環境が８％、その他が９％、電力が１％だった。完成工事高に占める元請案件比率は３０．３％だった。受注工事高は１８８．５％増の３８億６５百万円、期末受注残高は４９．８％増の９１億４１百万円で、受注残高の業種別構成比は製鉄が３５％、電力が２２％、石油・石化が１８％、ガスが２％、環境が２２％、その他が１％となった。なお兼業売上高は子会社譲渡により６１．６％減の３８百万円だった。

　通期連結業績予想は前回予想（２６年３月１２日付の期初公表値）を据え置いて、売上高が前期比１６．７％増の１３０億円、営業利益が３４．９％増の１０億円、経常利益が３３．６％増の１０億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が４．５％減の７億円としている。配当予想も前回予想（２６年３月１２日付の期初公表値）を据え置いて、前期と同額の４０円（第２四半期末１５円、期末２５円）としている。予想配当性向は５０．６％となる。

　親会社株主帰属当期純利益については政策保有株式の売却益を見込まず減益だが、大型工事が牽引して大幅増収、大幅営業・経常増益予想としている。なお前期受注した長期大型案件を下期より着工するため下期偏重の見込みとしている。老朽化プラント解体工事の増加で中期的に市場環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は下値固め完了

　株価は反発力が鈍く年初来安値圏だが、下値固め完了感を強めている。好業績や高配当利回りを評価して出直りを期待したい。６月９日の終値は１０１７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７９円００銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の４０円で算出）は約３．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６０９円１４銭で算出）は約１．７倍、そして時価総額は約９５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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