ネオジャパン＜３９２１＞（東証プライム）は６月１１日に２７年１月期第１四半期連結業績を発表した。社内計画を上回る増収・営業増益で過去最高と順調だった。グループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドを中心にクラウドサービスが伸長した。そして通期の増収増益予想を据え置いた。期末に向けてストック売上が積み上がる収益構造であることに加え、第１四半期が計画を上回ったことも勘案すれば通期予想に上振れ余地があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は徐々に水準を切り下げる形で軟調だが、調整一巡して出直りを期待したい。

■２７年１月期１Ｑが計画を上回る増収増益と順調、通期上振れ余地

　２７年１月期第１四半期の連結業績は売上高が前年同期比４．１％増の２０億７７百万円、営業利益が６．２％増の６億８３百万円、経常利益が９．０％増の７億１３百万円、親会社株主帰属四半期純利益が９．０％増の４億８７百万円だった。社内計画を上回る増収・営業増益で過去最高と順調だった。グループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドを中心にクラウドサービスが伸長した。

　ソフトウェア事業（米国子会社ＤＥＬＣＵＩを含む）は売上高が５．５％増の１５億８１百万円、営業利益（セグメント間取引消去前）が６．５％増の６億９５百万円だった。

　売上高の内訳は、クラウドサービスが１０．５％増の１１億３６百万円、プロダクトが２．９％減の４億２６百万円、技術開発が４２．３％減の１８百万円だった。クラウドサービスの内訳は、月額売上合計が１１．６％増の１１億２４百万円（グループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドが８．６％増の９億２９百万円、ノーコード業務アプリ作成ツールＡｐｐＳｕｉｔｅクラウドが３６．２％増の１億１７百万円、ビジネスチャットＣｈａｔＬｕｃｋクラウドが１６．８％増の２６百万円、その他月額売上が１８．８％増の５０百万円）で、その他役務作業等が４２．８％減の１２百万円だった。クラウドサービスはｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドのセットプラン利用ユーザー数が順調に増加したほか、ＡｐｐＳｕｉｔｅクラウドとＣｈａｔＬｕｃｋクラウドの利用ユーザー数も増加した。プロダクトはサポートサービスが順調に積み上がったが、ライセンス販売が減少した。

　ソフトウェア事業のストック売上高は９．９％増の１３億５１百万円、ストック売上比率は３．５ポイント上昇して８５．６％、ＡＲＲ（各四半期末時点の単月ストック売上高に１２を乗じて年次換算した数値）は６．７％増の５４億５８百万円となった。また、ｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯのプロダクト累計販売実績数は２．３％増の４６９．５万ユーザー、クラウドユーザー数は３．８％増の５６．９万ユーザー、ＡｐｐＳｕｉｔｅのプロダクト累計販売実績数は１０．０％増の４６．４万ユーザー、クラウドユーザー数は３２．２％増の１１．９万ユーザーとなった。

　システム開発サービス事業（子会社のＰｒｏ−ＳＰＩＲＥ）は売上高が２．４％増の４億９４百万円、営業利益が２２．２％増の１２百万円だった。増収増益だった。既存取引先のプロジェクト規模拡大による増収効果に加え、外注費の削減なども寄与した。海外事業は売上高が１６．５％増の２０百万円で、営業利益が２４百万円の損失（前年同期は１９百万円の損失）だった。営業人員強化など先行投資段階である。

　通期の連結業績予想については前回予想（２６年３月１１日付の期初公表値）を据え置いて、売上高が前期比４．７％増の８６億１９百万円、営業利益が７．３％増の２６億８０百万円、経常利益が５．１％増の２７億４２百万円、親会社株主帰属当期純利益が３．７％増の１８億７６百万円としている。配当予想も据え置いて、前期比２円増配の５４円（第２四半期末２７円、期末２７円）としている。予想配当性向は４０．３％となる。

　増収増益・増配予想としている。引き続きソフトウェア事業の好調が牽引する見込みだ。第１四半期の進捗率は売上高が２４．１％、営業利益が２５．５％、経常利益が２６．０％、親会社株主帰属当期純利益が２６．０％である。通期予想を据え置いたが、期末に向けてストック売上が積み上がる収益構造であることに加え、第１四半期が計画を上回ったことも勘案すれば通期予想に上振れ余地があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は徐々に水準を切り下げる形で軟調だが、調整一巡して出直りを期待したい。６月１１日の終値は１５００円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３３円８８銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の５４円で算出）は約３．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５３３円２３銭で算出）は約２．８倍、そして時価総額は約２１１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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