■サンヨーハウジング名古屋はリニア中央新幹線に関連も、ＰＥＲ１０倍、利回り３％台

　サンヨーハウジング名古屋＜８９０４＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。リニア中央関連として見直される可能性があり、注目したい。

　同社は、東海圏を地盤に注文住宅事業（プランニング設計・施工、インテリアコーディネート、エクステリア設計・施工）、戸建分譲事業、宅地分譲事業、リフォーム事業、開発事業、宅地造成事業、マンション事業、仲介事業を手がけている。『家を、土地からオーダーメイドする。』同社の中核である戸建住宅事業では、「地域密着 型営業」「コミュニケーションとコンサルティングを重視した営業」により、顧客のニーズを的確に把握し、良質な土地に住む人本位の自由設計による建物を提案することで、受注の拡大を図っている。

　今２０１５年８月期第３四半期決算は、売上高２２８億３０００万円（前年同期比８．２％減）、営業利益５億３０００万円（同５３．８％減）、経常利益６億９２００万円（同４５．７％減）、純利益３億８７００万円（同４９．１減）に着地。

　通期業績予想は、売上高４０８億１７００万円（前期比９．７％増）、営業利益２４億５１００万円（同１０．２％増）、経常利益２６億２８００万円（同９．３％増）、純利益１６億８６００万円（同１５．３％増）を見込んでいる。 年間配当は３８円（第２四半期末１９円　期末１９円）継続を予定している。

　株価は、２月１９日につけた年初来の高値１３２８円から７月２８日に年初来の安値１１３１円と調整。その後、モミ合っているが、第３四半期減益着地を織り込んだ感がある。２０２７年の品川―名古屋間開業をめざすリニア中央新幹線に関連する銘柄が物色されており、同社が名古屋市内を中心に新築分譲デザイナーズマンションブランド「サンクレーア」シリーズを展開していることを見直される可能性はある。今期予想ＰＥＲ１０倍台・ＰＢＲ０．７８倍と割安感があるほか、配当利回り３．２％と利回り妙味も増すことから、注目したい。

　７月上場の平山＜７７８１＞（ＪＱ・売買単位１００株）の調整場面は中期狙い場とみてよいだろう。

＜株価の歩みと位置＞

　今年７月１０日の新規上場では初値２７５８円に対し同日に２７８３円まで値を上げた。その後は新規公開銘柄に付きものといえる寄り後の上場人気一巡感から売りが先行、調整の展開となっている。

　１４日は、前日発表の決算が好調だったものの好材料表面化というマーケット独特の動きから２２９円安の２０３１円とストンと下げ上場後の安値となっている。高値に対し約７合目水準である。

＜注目理由＞

　上場後、調整が付きものである一方、上場後の調整は好買い場でもあるということも事実である。調整のまま相場は終わらないからである。上場後の高値から約３割下げ、２０００円接近場面は絶好の狙い場とみていいだろう。とくに、今日の売り物は小口で短期筋の処分売り最終局面とみられる。
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　フーマイスターエレクトロニクス＜３１６５＞（ＪＱＳ）は、業績好調で割安感があることから、注目したい。

　同社は、電子部品・電子材料・電子機器メーカーを結ぶ電子部品のグローバル商社で、メーカーと共にエレクトロニクスの未来を切り拓き、エレクトロニクス業界における「マイスター」の地位確立を目指している。スマートフォンの販売好調を背景に、それに採用されている半導体の需要が旺盛に推移、ＬＣＤモジュール事業が回復しているほか、小型スマートウォッチに採用された有機ＥＬ用封止材と太陽光パネルの受注が増加している。

　１３日大引け後に発表した今２０１５年９月期・第３四半期（３Ｑ）決算は、売上高７５５億４２００万円（前年同期比３．７％増）、営業利益７億７９００万円（同５６．３％増）、経常利益１２億１９００万円（同２．２倍）、純利益７億７５００万円（同２．９倍）に着地。
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＜株価の歩みと位置＞

　ミロク情報サービス＜９９２８＞（東１・売買単位１００株）は、昨年春に４００円前後のモミ合いを放れて上昇相場入りし２６週線に沿った着実な下値切り上げ型の展開。７月２１日に年初来９５０円をつけたが４ケタ乗せはお預けだった。

　足元では、日足２５日線前後まで下げ下値を固める展開である。１３日は８６０円台で年初来高値に対し９合目水準である。１９９９年の上場来高値２８２５円に対しては３合目水準で天井は高いといえる。

＜注目理由＞

　財務・会計ソフトの開発・販売やコンサルティングサービスを展開している。全国約８４００の会計事務所ユーザ及び約１万７０００社の中堅・中小企業ユーザを有していることが特徴。とくに、会計事務所が抱えている課題を解決することで中堅・中小企業支援に繋がるトータルソリュウーションが強みである。マイナンバー利用開始を控えていることも注目点だ。
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　大日精化工業＜４１１６＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。業績好調で割安感があることから、注目したい。

　同社は、無機・有機顔料及び加工顔料、プラスチック用着色剤、繊維用着色剤、印刷インキ・コーティング材及び関連機材、合成皮革材料などポリウレタン樹脂、天然由来高分子及びパーソナルケア関連材料、機能性付与材料、ＣＣＭシステムの製造及び販売を行っている。

　今２０１６年３月期・第１四半期業績実績は、売上高３９３億６６００万円（前年同期比３．７％減）、営業利益２９億円（同５．５％増）、経常利益３１億０７００万円（同８．９％増）、純利益２２億８８００万円（同３４．２％増）に着地。トナー関連の製品や電線業界向けの着色剤、車両業界向けの内装用材料などが好調で、営業利益は第２四半期計画に対する進捗率が５４．７％と順調に推移している。
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　トピー工業＜７２３１＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。テーマに乗り業績好調で割安感があることから、注目したい。

鉄鋼事業では、普通形鋼、異形形鋼、異形棒鋼などの鉄鋼製品を生産。自動車・産業機械部品事業では、自動車用・産業車両用・建設機械用各種ホイール、プレス製品、建設機械用部品、工業用ファスナーなどを生産している。その他事業では、電力卸供給事業、屋内外サインシステム事業、化粧品等に使われる合成マイカの製造販売、クローラーロボットの製作販売、土木・建築事業、「トピレックプラザ」（東京都江東区南砂）等の不動産賃貸及びスポーツクラブ「ＯＳＳＯ」の運営等を行っている。

　現在、中期連結経営計画「Ｇｒｏｗｔｈ　＆　Ｃｈａｎｇｅ　２０１５」を推進する中で、成長が見込まれる海外市場に対して積極的に事業展開を図るとともに、国内のモノづくり基盤を強固なものとすることで、環境変化に強い事業構造を確立し、企業価値の一層の向上に努めている。今後も、コーポレートメッセージ「Ｏｎｅ−ｐｉｅｃｅ　Ｃｙｃｌｅ」が表す「素材から製品までの一貫生産」の優位性を発揮し、トピー工業グループの一貫利益の追求とさらなる躍進を図っている。
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　ＪＭＳ＜７７０２＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。今期急回復見通しで下値不安が少ないことから、注目したい。医療機器、医薬品の製造・販売及び輸出並びに輸入を行っている。

　「患者第一主義」の企業理念に基づき、前期に引き続き「医療の安全」・「医療の効率化」・「再生医療」・「医療を必要とする方のＱＯＬの向上」というテーマに、販売品目を４つのシステム群に分類し、輸液輸血群及び一般用品群では、医療の安全に貢献する輸液及び経腸栄養関連製品を、透析群では、医療の効率化に資する血液透析及び腹膜透析の両分野の製品を、循環器群では、膜型人工肺、人工心肺回路等の高付加価値製品を中心に、製品の開発・生産・販売を進め収益拡大に注力している。

　今２０１５年３月期・第２四半期業績予想は、売上高２８０億円（前年同期比６．７％増）、営業利益２億５０００万円（同５．４倍）、経常利益３億円（同２．１倍）、純利益１億５０００万円（同２．１倍）を見込んでいる。第２四半期末配当予想は４円継続を予定している。
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　ストリーム＜３０７１＞（東マ）はインバウンド関連で注目され急伸のあと２００円前後を固める展開となっている。業績見通しよく再上昇が期待され狙い場といえるだろう。

　家電製品、パソコン、デジタルカメラなどを販売するネット通販サイト「ＥＣカレント」「イーベスト」「特価ＣＯＭ」の運営（インターネット通販事業）を主力としている。昨年、扶桑化学工業＜４３６８＞から、化粧品・健康食品の無店舗販売を展開するエックスワンの株式８０％を取得して連結子会社化し、化粧品・健康食品を中心とした生活必需品の販売事業を開始した。

　とくに、昨年秋にラオックス＜８２０２＞と提携して、子会社エックスワンのコスメティック関連商品をラオックスの免税店で販売開始した。エックスワンが新発売した幹細胞コスメ・シリーズ「ＸＬＵＸＥＳ（エックスリュークス）」について、免税店舗における販売でラオックス独占とすることに合意した。
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　ファンデリー＜３１３７＞（東マ・売買単位１００株）の株価は、１０００円前後で二番底を形成の動きとみられる。６月に上場、６月２５日に１６７６円の高値後１カ月経過で出直りのタイミングを向迎えているとみていいだろう。

　糖尿病、高血圧症など生活習慣病患者向け健康食を宅配。高齢化の進行で、宅配需要は高まることが予想される。カロリーやカリウム・リンを控えめにした冷凍弁当を栄養士の指導の下、開発し全国の顧客に宅配をしている。顧客数は２０１５年３月期末で１５万２０００人だが、２０１６年３月期末には１２％の増加が予想されている。今後、この顧客は確実に増えていくものと期待され、つれて同社の収益も明るさを増してこよう。

　２０１６年３月期は売上高２９億３９００万円（前期比１０．４％増）、営業利益４億６８００万円（同６．８％増）、経常利益４億５１００万円（同３．２％増）、当期純利益２億７１００万円（同４．６％増）と増収増益となる見込みだ。ただ、利益の伸び率が今一つなのはカタログ製作費、商品配送費増加といった経費負担の圧迫による。今後、この経費圧迫が軽減されれば、増益率の面でも魅力を醸し出すことになろう。

　生活習慣病に対する健康意識の高まりを背景に事業環境はよく成長性が期待され上場後高値挑戦が見込めるだろう。

　寿スピリッツ＜２２２２＞（東１）のチャートは高値圏で、「三角保合い」を形成している。夏休みの需要シーズンということを考えると上放れる可能性がありそうだ。

　地域事業会社を傘下に置き、地域限定ブランド菓子の製造・販売を主力としている。駅・空港・高速道路ＳＡなど交通機関チャネルでの販売比率が高いことも特徴で、盆の帰省、夏休みで需要増加が予想される。

　主要子会社は、山陰地区中心に「お菓子の壽城」「ラングドシャ」ブランドなどを展開する寿製菓、北海道中心に「ルタオ」ブランドを展開するケイシイシイ、首都圏中心に「東京ミルクチーズ工場」「ザ・メープルマニア」など洋菓子を展開するシュクレイ、九州中心に「赤い風船」ブランドを展開する九十九島グループ、関西中心に「遊月亭」ブランドを展開する但馬寿、そして販売子会社（東海地区３社、中国・九州地区４社、関西地区２社）である。

　全国各地のお菓子のオリジナルブランドとショップブランドを創造する「お菓子の総合プロデューサー」を企業ビジョンに掲げ、製造卸から製造小売に事業モデルを転換して高収益化を推進している。
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　井関農機＜６３１０＞（東１・売買単位１０００株）の２２０円前後を中期で狙ってみたい。ＴＰＰ交渉が最終段階を迎えており交渉成立なら日本の農業強化から農業関連に注目が集まりそうだ。コンバイン、田植え機など農業機械の大手でありマーケットでの人気性も持っているので動く可能性は十分予想される。

　今３月期は黒字転換が見込まれている。配当についても１円増配の年４円が予想されている。去る９日の２１９円に対し、二番底形成の動きでチャート面でも有望といえる。

　荏原実業＜６３２８＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。今１２月期第２四半期業績予想を上方修正しており、注目したい。

　同社は、独自の環境関連製品を製造・販売する「メーカー事業」、上下水道施設等水処理施設等の設計・施工を手がける「エンジニアリング事業」、給排水・空調設備機器、 その他産業機械などを販売する「商社事業」の３つの事業を柱にして「環境保全と医療」という広大な領域で事業展開している。

　２７日に今２０１５年１２月期第２四半期業績予想の上方修正を発表。主に上下水道向けの水処理関連セグメントにおいて、官公庁案件の発注価格が上昇傾向にあることに加え、原価低減や工程管理の徹底により売上総利益率が向上したことが寄与。第２四半期売上高は従来予想の１５０億円から１５３億円（前年同期比５．２％減）、営業利益は同９億円から１３億３０００万円（同２．０倍）、経常利益は同９億３０００万円から１４億円（同２．０倍）、純利益は同５億８０００万円から９億４０００万円（同８９．５％増）に増額。
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　オーデリック＜６８８９＞（ＪＱＳ）は、最高益更新見通しで割安感があり注目したい。チャートもミニゴールデンクロスで悪くない。

　同社は、１９４６年の創業以来、各種照明器具の専業メーカーとして、「あかり」を通じて暮らしの礎となる住環境をより豊かに、快適に演出することに尽力している。住宅市場向けにおいてはデザインや機能に優れたＬＥＤ照明器具のラインナップ充実によってシェアアップを図るとともに、店舗・商業施設等の非住宅市場向けには、店舗用ＬＥＤダウンライト・スポットライトの品揃え強化、オフィス用ＬＥＤベースライトの新シリーズ展開、工場用の高天井用ハイパワー照明器具拡充など、幅広い分野において営業攻勢を強め、収益の拡大を図っている。

　今２０１６年３月期第２四半期業績予想は、売上高１７２億円（前年同期比４．７％増）、営業利益２０億０５００万円（同１０．５％増）、経常利益２１億円（同１１．２％増）、純利益１２億５０００万円（同４．５％増）を見込む。第２四半期末配当は５０円（同１０円増）を予定している。

　今１６年３月業績予想は、売上高３７０億円（前期比３．４％増）、営業利益４７億円（同９．６％％増）、経常利益４７億５０００万円（同９．６％増）、純利益２８億５０００万円（同６．２％増）と２期ぶりに最高益更新を見込む。期末配当は７０円（同１０円増）を予定している。

　株価は、６月２３日に年初来の高値４３２０円と買われた後、７月９日安値３６５０円まで調整を挟んで上昇。国際認証を取得したＭａｄｅ　ｉｎ　Ｊａｐａｎの高品質ＬＥＤ照明器具により、アジアや中東地域など、海外での売上拡大に向けた取り組み等によって１８年３月期営業利益６２億円を目指すとしており、中長期的な成長が期待される。今期予想ＰＥＲ１１倍台と割安感があるほか、配当利回り２．８％と利回り妙味もソコソコある。１３週移動平均線がサポートしており、８月５日に発表が予定される今３月期第１四半期決算で業績好調が確認されれば、高値奪回から一段高に向かう公算が大きいことから、注目したい。

　ダイキン工業＜６３６７＞（東１・売買単位１００株）の８２００円台を猛暑関連で短期で狙ってみたい。チャートも去る９日の８１１２円に対し２１日の８１８０円で二番底を形成し反発が近い足といえる。

　２０１６年３月期は営業利益１１．２％増益、１株利益４４５．４円、配当年１１０円の見通し。これから発表の第１四半期で通期上方修正はないとしても好調な第１四半期実績なら見直されるだろう。

　年初来高値は９７５８円（５月２８日）で日柄的にも戻りがあっていいタイミングだろう。ただ、高値更新は難しそうで９２００円前後を目処に短期狙いで割り切りたい。

　Ｇｕｎｏｓｙ＜６０４７＞（東マ・売買単位１００株）は、スマホ向けに新聞・雑誌、ネットメディアと提携して記事を配信するキュレーションアプリ「Ｇｕｎｏｓｙ」（グノシー）を展開中だが、国内累積ダウンロード数は２０１５年５月期末９７７万（前期比６２５万増加）となり、２０１６年５月期末には１３５４万が見込まれている。

　「マンガ」「占い」などユーザーの滞在時間を伸ばすコンテンツを配信するなどプラットフォーム化を推進。それが奏功して前期に続き損益分岐点を超すことから２０１６年５月期の業績は売上高５１億３３００万円（前期比６２．２％増）、営業利益１１億２８００万円（同５．９倍）、経常利益１１億２８００万円（同７．３倍）、当期純利益１０億１００万円（同７．３倍）と大幅な増収増益を確保する見込み。１株利益は４５円７８銭（前期７円３１銭）に急上昇。

　株価は４月上場時初値１５２０円に対し５月７日に２１４０円の高値をつけた。調整後６月に２０６２円と買われが、これが二番天井となってチャートが悪化し７月９日には１１５６円まで下げた。高値からの下落率は約４６％に達したことで底値に届いたとみていいだろう。

　足元では７月９日の安値に対し、二番底を形成する展開で好狙い場だろう。

　川辺＜８１２３＞（東２）は、ミニゴールデンクロスを示現。猛暑関連で今期業績急回復が見込まれることから注目したい。

　同社は、ハンカチーフ、スカーフ、マフラー、エプロン、タオル、及び布帛製品の製造、販売ならびに輸出入、化学繊維製品、一般繊維製品および繊維生地の加工、販売ならびに輸出入、服飾雑貨の販売ならびに輸出入、室内装飾品、家具、寝具の販売ならびに輸出入、服飾デザイン、室内装飾の企画及びコンサルティング、不動産の売買、賃貸借及びそれらの仲介、化粧品、香水、石鹸、医薬品、医薬部外品の製造および販売ならびに輸出入などを行っている。

　前２０１５年３月期業績実績は、売上高１６１億６６００万円（前期比３．３％減）、営業利益３億１９００万円（同３７．３％減）、経常利益３億４３００万円（同３５．９％減）、純利益３億６４００万円（同２２．０％増）に着地。
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　サンバイオ＜４５９２＞（東マ）は、４月上場時初値１７１０円に対し５月に２１１７円と買われ、現在は１３８０円前後にある。日本発・世界初の再生細胞薬の開発を目指す創薬ベンチャーである。再生細胞薬「ＳＢ６２３」の超大型新薬としての期待感は強く底値圏でモミ合っているところは狙い場だろう。

　脳神経に係る疾患（眼科含む）分野で、慢性期脳梗塞（発症後６ヶ月経過した脳梗塞）、外傷性脳損傷、加齢黄斑変性、パーキンソン病、脊髄損傷、アルツハイマー病など、アンメットメディカルニーズ（未だ有効な治療法がない治療ニーズ）を充たす再生細胞薬の開発・販売を目指している。

　再生医療とは損傷を受けた生体の機能を、幹細胞などを用いて復元または活性化させる医療である。そして再生細胞薬は、病気・事故等で失われた身体機能の自然な再生プロセスを誘引ないし促進させ、運動機能・感覚機能・認知機能を再生させる効能が期待される医薬品である。従来なし得なかった根治治療を可能にする。
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　関東電化工業＜４０４７＞（東１）は、ミニゴールデンクロス（ＧＣ）を示現。連続最高益更新予想で割安感があり注目したい。

　同社は、基礎化学品事業部門および鉄系事業部門の収益力強化とフッ素系製品の拡販に取り組むとともに、同社がこれまでに培ってきた技術を活用した高付加価値製品の開発とそのスピードアップに注力し、前２０１５年３月期は、基礎化学品事業部門が価格修正効果により増収となったことに加え、精密化学品事業部門のうち半導体・液晶用特殊ガス類が旺盛な需要に支えられて、最高益を更新。今後の収益改善をさらに確実なものにするため、基礎化学品事業、精密化学品事業および鉄系事業の収益力を強化するとともに、研究テーマの選択と集中等により、新規製品の開発・上市のスピードアップに注力している。

　今１６年３月期第２四半期業績予想は、売上高２１３億円（前年同期比１８．１％増）、営業利益２６億円（同２．０倍）、経常利益２６億５０００万円（同２．０倍）、純利益２２億５０００万円（同８９．５％増）を見込む。第２四半期配当は３円を予定している。
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　大建工業＜７９０５＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。創立７０周年営業２ケタ増益予想で割安感があり注目したい。

　同社は、本年９月２６日に創立７０周年という節目の年を迎える。１０年先の創立８０周年を見据えて新たな歴史へ挑戦し、これまでの「住宅用建材のメーカー」から、「建築資材の総合企業」へと躍進を遂げるため、ＤＡＩＫＥＮグループの経営計画　長期ビジョン『ＧＰ２５』を策定。２０２５年度のグループ連結売上高２，５００億円（２０１４年度：１，６８８億円）を目指し、「素材事業」「建材事業」「エンジニアリング事業」「新事業」の４つの事業を柱とした事業展開を図り、グループを挙げて取り組んでいる。

　今２０１６年３月期第２四半期業績予想は、売上高８５０億円（前年同期比２．９％増）、営業利益１７億円（同１８．２％増）、経常利益２１億円（同１．０％減）、純利益２６億円（同９８．０％増）を見込む。第２四半期配当は記念配当１．５円を加え５．２５円（同１．５円増）を予定している。
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　エストラスト＜３２８０＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。足元の業績が好調で水準訂正高が続くと予想されることから注目したい。

　同社は、山口県及び九州の主要都市において、分譲マンション「オーヴィジョンマンション」の企画・販売を行っている。現在、住宅市場はこの４０年を超える大量供給時代を終え、「造っては壊す」から「長持ちさせる」時代へと転換期を迎えている。平成２４年に竣工したオーヴィジョン塩原（福岡県福岡市）とオーヴィジョン新山口ネクステージ（山口県山口市）は、これまでの環境配慮型マンションを更に進化させた「長寿命化マンション（＝３００年住宅プロジェクト）」として供給するなど、このような時代の流れを具現化し、付加価値の高い商品企画に取り組んでいる。

　今１６年２月期第１四半期業績実績は、売上高１７億０１００万円（前年同期比４．７倍）、営業損益２億３２００万円の黒字（同２億１２００万円の赤字）、経常損益１億８９００万円の黒字（同２億８９００万円の赤字）、最終損益１億１３００万円の黒字（同１億７７００万円の赤字）に着地。
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