合成樹脂原材料の販売や合成樹脂製品の製造及び販売などを手がける、プラマテルズ＜２７１４＞（ＪＱＳ）は、６月６日（金）は４１０円と３営業日続伸、強い展開。アジアでの展開に対する期待感があるほか、今期増収増益予想で割安感があり、配当利回り妙味が増すことから、見直し余地が広がる。株価も底値圏に位置しており、注目したい。

　同社は、エンジニアリング系樹脂、高機能スチレン系樹脂などの高付加価値商材を中心に高品質の樹脂を幅広く取り扱っている。単にマテリアルや製品のご提供にとどまらず、顧客の情報サービスに努め、ニーズに応じた原料の紹介と選択のサポートを行っている。今２０１５年３月期業績予想は、売上高６２５億円（前年同期比４．９％増）、営業利益９億円（同８．０％増）、経常利益８億８０００万円（同９．５％増）、厚生年金基金脱退損失の計上がなくなり純利益４億８０００万円（同７１．６％増）を見込む。年間配当は１５円を予定している。
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　ウエハ研磨加工のほか、精密機器や各種自動化装置などを手がける、三益半導体＜８１５５＞（東１）は、３０日線を抜いて出直りが見込めそうだ。

主な需要先の半導体業界においてタブレット端末の需要堅調を背景に主力のシリコンウエハーの受託加工が好調で、割安感もあることから、もみ合い上放れを期待し、中長期的な視点で注目したい。

　足元の業績、２０１４年５月期第３四半期業績は、売上高３１６億６７００万円（前年同期比９．１％減）、営業利益２３億２８００万円（同６３．４％増）、経常利益２３億５２００万円（同６０．３％増）、純利益１３億９２００万円（同５９．６％増）に着地。業績は順調に推移しており、通期純利益１４億円（前期比１１．８％増）は達成できる見通し。年間配当は２４円を予定している。同社の筆頭株主で売上比率が高い信越化学工業は、１５年３月期２ケタ増益が観測されており、１５年５月期業績予想に対する期待感がある。

　株価は、昨年５月高値１１１５円と買われた後、９００円を軸としたもみ合いが続いている。４月１日にいちよし証券が投資判断を「Ａ」継続で、フェアバリューを１２５０円から１４００円に引き上げており、７月上旬に予定される１４年５月期決算を発表を機に、上放れする可能性がある。ＰＢＲ０．６２倍と割り負け、配当利回りは２．５％と利回り妙味がソコソコあり、下値不安は少ない。待ち伏せ感覚で買い妙味が膨らもう。（Ｎ）

　主にセキュリティ対策ソフトとシステムの構築・運用を手がける、ソリトンシステムズ＜３０４０＞（ＪＱＳ）は５日、２０円高の７２５円と上昇、モミ合い放れが濃厚となっている。５日移動平均線が２５日移動平均線を上抜けミニゴールデンクロスを示現し、買い指示が出ている。セキュリティ関連でテーマに乗っているほか、今期営業利益２ケタ増益と好調が見込まれ、割安感があることから、リバウンド幅を拡げる可能性が高まりそうだ。

　足元の業績、今２０１５年３月期業績予想は、ＩＴセキュリティ＆クラウド事業については、前期にリリースした新製品等自社開発のセキュリティ製品の販売やサービスの提供を推進。サイバー攻撃対策の新ソリューションの提供を開始し、事業を拡大。映像コミュニケーション事業については、警察・消防等自治体向けの販売が順調に推移することが見込まれるほか、放送局向けに拡販、用途開拓も推進。エコ・デバイス事業については、製品構成の見直しを行い、収益の改善を図り、売上高１１８億円（前年同期比９．１％減）、営業利益１０億８０００万円（同１３．０％増）、経常利益１０億５０００万円（同４．３％増）、純利益６億７５００万円（同２３．０％減）を見込む。年間配当は１５円を予定
している。

　株価は、１月１６日につけた年初来の高値１０８０円から５月２０日に年初来の安値６４１円まで４割の調整を挟んで上昇。６月５日に“モバイル活用とセキュリティ”および“サイバー攻撃対策”をテーマに「Ｓｏｌｉｔｏｎ Ｓｅｃｕｒｉｔｙ Ｓｅｍｉｎａｒ ２０１４」を開催。同社は大きく見直される可能性が出ている。今期予想ＰＥＲ１０倍台と割安感があり、配当利回りは２．０％と利回り妙味がソコソコあり、下値不安は少ない。上値抵抗線である２６週移動平均線を突破し、本格的なリバウンド相場となるか注目されよう。（Ｎ）

　国内シェアＮｏ.１の軸受鋼をはじめ、各種特殊鋼製品の製造・販売などを手かげる、山陽特殊製鋼＜５４８１＞（東１）は、６月３日（火）７円高の４２３円と３営業日続伸、３０日線を抜いて買い転換した。今期２ケタ増益と続伸が見込まれるほか、割安感があり、水準訂正高が期待されることから、好狙い目となろう。

　２０１５年３月期業績予想は、非価格競争力の強化に向けた取り組みに一層注力するとともに、需要動向に即した生産の実施やコストダウンの徹底など内部努力を重ね、需要家ニーズに的確に対応した高品質の特殊鋼を安定供給できる事業体制の構築へ向けてグループの総力を挙げて取り組み、売上高１７００億円（前期比５．２％増）、営業利益８３億円（同２０．６％増）、経常利益８０億円（同１８．５％増）、純利益５５億円（同３５．３％増）を見込む。現時点では年間配当予想は未定（前期は５円を予定）としている。

　株価は、５５０円をレンジ上限とした６ヶ月にわたるもみ合いを下放れ、３月１７日に年初来の安値３７９円と調整。４月３０日安値３９５円、５月２９日安値４０１円と下げて出直る動き。日本風力発電協会（東京・港）が５月３０日にまとめた、中長期の風力発電導入目標は、２０２０年度に現在の４倍に当たる１０９０万キロワットを目指すと伝わっており、風力発電向けに軸受用鋼や機械構造用鋼を手がけていることが期待される。今期予想ＰＥＲ１２倍台・ＰＢＲ０．６９倍と割安感があり、見直し余地が広がる。目先上値抵抗線の２６週移動平均線を突破し、騰勢を強めるか注目されよう。（Ｎ）

　「ハウスウエディング」のパイオニア、テイクアンドギヴニーズ＜４３３１＞（東１）は、５月３０日（金）４３円高（＋３．２４％）の１３７２円と３営業日ぶりに反発している。移動平均乖離率は７５日が−１０％以下とテクニカル的には買い指示が出ている。業績面でも増収増益を確保する見通しで、バリュエーション的にも割安感がありリバウンド局面入りが期待されることから、好狙い場となりそうだ。

　足元の業績、今２０１４年３月期業績予想は、２０２０Ｔａｒｇｅｔ「売上高１０００億円目標」の達成に向け、成長戦略に舵を切り次期中計の取り組みを前倒しで推進。主に海外伸長、コンサルティング事業の拡大とＭ＆Ａの効果を見込み、売上高６２０億円（前期比２．０％増）、営業利益３８億円（同５．０％増）、経常利益３５億円（同５．０％増）、純利益は１４億円（同３．１％増）と増収増益を確保する見通し。年間配当は１５円を予定している。

　株価は、１月２１日につけた年初来の高値２４８０円から５月２１日に年初来の安値１２４２円と５割調整。値幅調整を経て出直る態勢となっている。政府が「５０年後（２０６０年代）に人口１億人程度を維持する」との中長期の国家目標を設けることが明らかになっており、少子化対応策への期待から物色の矛先が向かう可能性が高い。今期予想ＰＥＲ１２倍台と割安感があり、上値抵抗線の２５日移動平均線を突破し、騰勢を強めるか注目されよう。（Ｎ）

　舗装およびコンクリート構造物の切断・穿孔工事を中心に建築・土木・設備の幅広い分野で様々な工事を手掛る、第一カッター興業＜１７１６＞（ＪＱＳ）は、５月２９日（木）８円高の１３８７円と７営業日続伸している。政府による成長戦略に対する期待感から中長期での成長持続が見込まれるほか、業績好調で割安感があり見直し余地が広がることから、押し目場面は注目したい。

　足元の業績、切断・穿孔工事事業につきましては、耐震補強関連工事、高速道路補修関連工事、発電所改修関連工事、橋脚補修関連工事及び電鉄補修関連工事等の受注好調のほか、ビルメンテナンス事業も好調で、２０１４年６月期業績予想は、売上高９０億１９００万円（前期比５．２％増）、営業利益７億１８００万円（同４１．５％増）、経常利益７億６２００万円（同２９．９％増）、純利益は４億５４００万円（同３２．８％増）と続伸を見込んでいる。年間配当は１０円を予定している。
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　丸山製作所＜６３１６＞（東１）は、５月２８日（水）３円高（＋１．３２％）の２３１円と５営業日続伸している。足元の業績も好調に推移し、割安感があることから、水準訂正高が続くと予想され好狙い場となろう。

　足元の業績、５月１４日に今９月期業績予想の上方修正を発表済み。国内売上高が主力の農林業用機械において、消費税率の引き上げ前の駆け込み需要等もあり、大幅に増加したほか、輸出においても農林業用機械、工業用機械が回復し、売上高は従来予想の３５２億円（前期比７．１％増）から３６０億円（同９．５％増）、営業利益は同１７億円（同１．１％減）から２０億円（同１６．４％増）、純利益は同８億５０００万円（同１．６％増）から９億５０００万円（同１３．６％増）に増額。連続経常最高益更新を見込んでいる。年間配当は４円を予定している。

　株価は、１月１７日につけた年初来高値２８２円から４月１０日に年初来の安値２１１円と調整。５月２１日安値２１２円と売り直されて下値確認から上昇。６月の成長戦略に向けた農業の改革案が出揃い、農産物の輸出額を２０３０年に５兆円まで増やす見通しで、同社は人力防除機をはじめ農林業用機械を手がけており注目度は高い。今期予想ＰＥＲ１２倍台・ＰＢＲ０．８３倍と割安感があり、目先騰勢を強める可能性はある。（Ｎ）

　オーデリック＜６８８９＞（ＪＱＳ）は、戻り相場に転じている。海外展開への期待感があるほか、連続最高益更新見通しで割安感があり、配当利回り妙味も増し見直し余地が広がる。下値が確認されており、水準訂正高が期待されることから中長期で注目したい。

　足元の業績、主力の住宅市場向けでＬＥＤ照明器具のラインナップをさらに強化することでシェアアップを図るとともに、非住宅市場向けでは、店舗向け専用のＬＥＤ照明器具カタログなどにより営業攻勢を強め、収益維持拡大を図り、今２０１５年３月期業績予想は、売上高３６６億円（前期比０．５％増）、営業利益４６億円（同０．９％増）、経常利益４７億円（同１．４％増）、純利益２８億円（同１．１％増）と増収増益を確保し連続最高益更新を見込んでいる。年間配当は１００円を予定している。

　株価は、１月２０日につけた年初来高値３４７０円から２月４日に年初来の安値２５６２円と調整。５月２１日安値２５７６円と売り直されて、足元では２６００円割れで下値を固めた感がある。
現時点で海外売上高比率は１％にも満たない状況だが、中期経営計画ではＡＳＥＡＮを中心としたアジア各国への展開をさらに積極化させ、パートナーとの協業体制を確立、営業活動を推進するとしており、海外進出への期待感が高まる。今期予想ＰＥＲ７倍台と割安感があり、配当利回り３．７％と利回り妙味も増す。下値不安も少なく、中長期でリバウンドが期待されよう。（Ｎ）

　近畿地方を中心にドラッグストアを運営する、キリン堂＜２６６０＞（東１）は、最高益更新見通しで割安感があり、配当利回り妙味が増している。需給面ではキリン堂協栄会持株会の買いが下支え、底堅い動きとなっており、持株会社体制に移行を前に中長期的な視点で買い妙味が膨らもう。

　足元の業績、「新ポイントカード」稼動を起点とした客数増加による既存店の増収、コストコントロール、プライベート商品の育成と開発など既存店の活性化を推進するほか、調剤事業拡大に向けた基盤づくりを注力。出店については、関西地域における小商圏フォーマットでのドミナント深耕を図るため、同地域へ１６店舗の出店を計画し、今２月期業績予想は、売上高１０７８億円（前期比４．６％増）、営業利益２１億９０００万円（同２０．３％増）、経常利益２６億３０００万円（同１５．２％増）、純利益９億７０００万円（同２．９％増）と連続最高益純利益更新を見込んでいる。年間配当は２０円を予定している。

　キリン堂協栄会持株会は、キリン堂と取引関係にある企業との緊密化を図る一助として、これらの企業にキリン堂株式の保有を奨励し、その取得を容易ならしめることを保有目的としている。財務省５月２３日受付の変更報告書で、同協栄会持株会の保有株比率は９．４６％から１０．６４％へ上昇したことがわかっている。キリン堂は、本年８月１８日付で同社単独による株式移転により純粋持株会社である「株式会社キリン堂ホールディングス」を設立し、持株会社体制に移行する計画で、グループ各社の採算性と事業責任を明確化し、競争力・収益力の強化を図るとともに、機動的かつ柔軟な経営判断ができる体制を構築していく予定。

　株価は、１月２０日につけた年初来高値７４１円から３月２４日の年初来の安値５９６円まで調整を挟んで５月２０日高値６７７円と上昇。純粋持株会社体制への移行を機に、取引関係にある企業をはじめとしたステークホルダー（利害関係者）との連携強化が注目される。今期予想ＰＥＲ７倍台・ＰＢＲ０.６倍と割安感があり、配当利回り３．０％と利回り妙味も増し見直し余地は広がる。中長期的な視点で買い妙味が膨らもう。（Ｎ）

　有料老人ホーム及びサービス付き高齢者向け住宅を運営する、メッセージ＜２４００＞（ＪＱＳ）は、３５５０円と出直り、１月につけた高値３６５６円に急接近している。テクニカル指標では、移動平均で５日が２５日を上抜けミニゴールデンクロスを示現している。

　また、野村證券が２１日付で投資判断を「Ｂｕｙ」（買い）を継続、目標株価を３９００円から４３００円に引き上げている。

　会社側ではアミーユ事業（介護付有料老人ホーム事業）、Ｃアミーユ事業（サービス付高齢者向け住宅事業）において、主に三大都市圏で引き続き積極的に開設。給食事業ではアミーユ事業、Ｃアミーユ事業における入居者への食事提供を進めるほか、ジャパンケア事業では主力の訪問介護サービスの底上げに加え、「２４時間定期巡回・随時対応サービス」の事業所新規開設と既存事業所の利用者獲得に注力。介護用品等の販売を積極展開する。

　今３月期売上高８００億円（前期比７．８％増）、営業利益８０億円（同２０．２％増）、経常利益７５億円（同１６．３％増）、純利益４１億円（同１９．６％増）を計画。年間配当は６３円（同１０円増）と増配を予定している。

　株価は、１月１７日につけた年初来の高値３５６５円から２月５日安値３０２０円、５月１２日に年初来の安値２９９３円と売られ３１００円割れで下値を確認、出直る展開となっている。

　連続最高益更新見通の好業績に加え、ディフェンシブ性があり買い安心感がある。高値更新から一段高が見込めよう。（Ｎ）

　ＣＲＣ（治験コーディネーター）による治験サポートを行うＳＭＯ（治験施設支援機関）のイーピーミント＜６０５２＞（ＪＱＳ）は、５月２１日（水）、６円高の１３６０円と反発している。足元の業績好調で配当利回り妙味もソコソコあり、ディフェンシブ銘柄として中長期的な視点で買い妙味が膨らもう。

　がん領域の施設拡大とがん領域経験ＣＲＣの育成、ＥＰＳグループ、提携会社との共同提案を推進し受注拡大を図っているが、大型案件が順調に進捗。効率的な人員配置で稼働率が向上し、３月中間期業績は、売上高３１億６９００万円（前年同期比１３．１％増）、営業利益４億７８００万円（同８．４倍）、経常利益４億８３００万円（同８．５倍）、純利益２億８１００万円（同１６．５倍）に着地。純利益は計画を３４００万円上回り順調に推移。通期純利益５億６３００万円（前期比２．４倍）も達成できる見通し。年間配当は３５円を予定している。

　株価は、１月１５日につけた年初来の高値１５２９円から２月１７日の年初来の安値１２３５円まで調整。５月１日高値１４６９円と買われた後、１３２０円と下げて下げ渋る動き。今期業績が順調に推移しており、同社の強みを活かした受注拡大（大病院を中心とした多症例実施可能なユニット構築）や、アンメット・メディカルニーズの受注拡大（抗がん剤等専門領域に特化したＣＲＣを育成）、業務提携並びに地位承継等による契約施設の拡大で、１８年９月期売上高８０〜１００億円を目指す中期経営目標実現の確度が高まる。今期予想ＰＥＲ９倍台と割安感があるほか、配当利回り２．５％と利回り妙味もソコソコあり見直し余地が広がる。外部環境の影響を受けにくい、ディフェンシブ銘柄として物色の矛先が向かう可能性がある。（Ｎ）

　個別指導の補修塾を首都圏軸に展開する、東京個別指導学院＜４７４５＞（東１）は、５月２０日（火）４円高（＋１．２８％）の３１６円と３営業日ぶりに反発している。テクニカル指標でＭＡＣＤがシグナルを上抜け買い指示が出ており、順張り好機となっているほか、足元の業績も好調で配当利回り妙味もソコソコあり、短期的に買い妙味が膨らもう。

　同社は、高品質・高付加価値にこだわって毎年成長するという基本成長戦略のもと、５つの重点戦略と５つのＫＦＳを軸に中期経営計画「Ｓｈｉｎｉｎｇ☆２０１５」の達成に向け、前期に続き３〜４月にテレビコマーシャルを放映するなど、生徒獲得活動をより積極的に推し進めるほか、４月より通信教育と個別指導の連携による、自学自習を育む新サービス「進研ゼミ個別サポート教室」を全教室で実施、さらに４月１日付けで株式会社ベネッセコーポレーションから「Ｂｅｎｅｓｓｅサイエンス教室」、「Ｂｅｎｅｓｓｅ文章表現教室」事業の事業譲渡を受け、これまで同社には無かった新しい分野での事業展開を行い、今２０１５年２月期業績予想は、売上高１５７億７２００万円（前期比１０．１％増）、営業利益１６億０２００万円（同２５．９％増）、経常利益１６億０５００万円（同２５．６％増）、純利益９億１０００万円（同２３．４%増）と２ケタの増収増益と続伸を見込んでいる。年間配当は８円（同２円増）と増配を予定している。

　株価は、４月１日につけた年初来の高値４７１円から５月１９日安値３１１円まで３４％調整。９カ月移動平均線に届いており、値ごろ感が出ている。中期経営計画「Ｓｈｉｎｉｎｇ☆２０１５」に掲げる２１９教室体制に向けて、７教室の新規開校を計画。６月に豊洲駅前、浅草駅前、横浜駅前に教室が開校する予定で、今後の展開に対する期待感が高まる。配当利回り２．５％と利回り妙味もソコソコある。目先上値抵抗線の１３週移動平均線まで上昇する余地がありそうだ。（Ｎ）

＞＞東京個別指導学院のＭｅｄｉａ−ＩＲ企業情報

　携帯・ネットのソフト開発手掛ける、システナ＜２３１７＞（東１）は、５月１９日（月）、８円安の７００円と反落している。今期営業利益２ケタ増益が見込まれ、需給面では自社株買い実施が下支えし、配当利回り妙味が増すことから、中長期的な視点で注目されよう。

　今２０１５年３月期業績予想は、売上高３５０億円（前期比３．０％増）、営業利益２２億円（同３２．９％増）、経常利益２２億１７００万円（同２７．０％増）、純利益１３億６９００万円（同２３．８%減）を見込む。ソリューションデザイン事業において、市場拡大が続くスマートデバイスと高速無線通信の急速な普及を追い風に、企業向け・コンシューマー向けスマートデバイスソリューション及びネットビジネス分野からの受注が大きく伸長する見通しのほか、通信業者や自動車関連企業への積極展開とスマートフォン向け不正送金・フィッシング詐欺対策アプリ「Ｗｅｂ　Ｓｈｅｌｔｅｒ」の拡販に努める。固定資産の譲渡に伴う繰延税金資産の計上がなくなり、純利益は減益予想。年間配当は３０円
を予定している。

　株価は、１月１４日の年初来の高値８６５円から４月１１日に年初来の安値６９８円まで調整。その後、下値もみ合いとなっている。東京スター銀行が、国内銀行として初めてスマートフォン向け不正送金・フィッシング詐欺対策アプリ「Ｗｅｂ　Ｓｈｅｌｔｅｒ」を採用。今後他の金融機関やＥＣサイト運営事業者のスマートフォンユーザーへの採用が期待される。３５万株（発行済み株式総数の１．３７％相当）・２億５０００万円を上限とした自社株買いを５月９日から９月３０日まで実施する予定で、需給面から下支えするほか、配当利回り４．２％と利回り妙味が増しており、待ち伏せで狙いたい。（Ｎ）

　粘着剤や微粉体、特殊機能材、加工製品の製造・販売などを手がける、綜研化学＜４９７２＞（ＪＱＳ）は、５月１６日（金）３４円高（＋３．４６％）と４営業日続伸している。今期２ケタ増収増益と回復が見込まれ割安感があるほか、配当利回り妙味も増すことから見直し余地が広がっており、目先リバウンド幅を拡げる可能性があり注目したい。

　１５日大引け後に２０１４年３月期決算を発表。前２０１４年３月期純利益は９億１３００万円（前の期比５．６％減）と減益着地だったが、中国・東南アジアでの販売体制強化、国内での生産子会社統合や中国での生産能力増強によるコスト競争力向上、市場・顧客ニーズに応じた新製品展開の加速、新規事業の早期立上げに注力し、今２０１５年３月期業績予想は、売上高３２０億円（前期比１６．１％増）、営業利益２０億円（同２８．８％増）、営業利益２０億円（同２８．８％増）、経常利益１８億円（同１５．３%増）、純利益１０億５０００万円（同１４．９%増）と２ケタ増収増益と回復を見込む。年間配当は３５円を予定している。
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　パルコ＜８２５１＞（東１）は、５月１５日（木）２８円高（＋３．４６％）と前日と変わらずを挟んで３営業日続伸している。２０１４年度〜２０１６年度中期経営計画を策定し、連続最高益更新が見込まれる好業績予想で割安感があるほか、下値を確認しており、中長期的な視点で大幅リバウンドが見込まれることから注目したい。

　４月８日に発表済みの中期経営計画は、最終年度となる２０１７年２月期売上高２９３０億円（１４年３月期実績比１０．８％増）、営業利益１３５億円（同１０．７％増）、純利益７５億円（同１０．７%増）目標を掲げている。今１５年２月期業績予想は、売上高２７３０億円（前期比３．３％増）、営業利益１２２億円（同５０．０％）、経常利益１２０億５０００万円（同０．３%増）、純利益６８億円（同０．３%増）と微増益予想ながら連続最高益を更新する見通し。年間配当は１８円を予定している。

　株価は、昨年５月高値１２９８円から本年４月１４日に年初来の安値７９４円と約４割調整し往って来い。８００円前後で下値を固めた感がある。池袋パルコ「Ｐ’ＰＡＲＣＯ」（ピーダッシュパルコ）は、本年２０周年を迎え、スマートフォンやＳＮＳに台頭される新たな消費ニーズに対応するため今秋に大規模なリニューアルを実施。新たな消費トレンドへのニーズ対応と、マーケットの特徴を活かし、エリアならではのファッションとカルチャーを融合した新しい「モノ・コト」の提案で更に街を盛上げていくことへの期待感が高まる。今期予想ＰＥＲ１２倍と割安感があり、配当利回り２．１％と利回り妙味もソコソコあり見直し余地はある。期待先行となるが買い妙味が膨らもう。（Ｎ）

　リズム時計工業＜７７６９＞（東１）は、５月１４日（水）５円高（＋３．５７％）の３営業日ぶり反発している。テクニカル指標で１３日にサイコロジカルが３０以下で買い指示。チャート的には２５日移動平均線がサポートする形で上昇。前期は減益着地だが若干従来予想を上ブレ。今期業績見通しは回復が見込まれており、高値奪回から上値を伸ばす可能性があり好狙い目となりそうだ。

　１４日大引け後に同社が発表した今３月期業績予想は、積極的に新事業、新商品を開発し、新たな商品群の構築と販路開拓に取り組み、売上高３７０億円（前期比９．１％増）、営業利益１３億円（同５０．９％増）、経常利益１５億円（同１１．４%増）、純利益１０億円（同１７．５%増）を見込んでいる。年間配当は３円を予定している。

　株価は、４月２１日付で岡三証券が投資判断を新規に「強気」、目標株価を250円としていることを手がかりに、同２８日に年初来の高値１５３円と上昇。利益確定売りに下げていたが、同２２日安値１３８円を割り込まず切り返す動き。国内外で次世代エネルギー分野のパワコン部品の受注が好調に推移していることが注目されるほか、ＰＢＲ０．５６倍と割り負けしており、評価余地はある。レンジ上限の１５３円突破となれば、もみ合い上放れが予想されることから買い妙味が膨らもう。（Ｎ）

　生産財、住設建材、家庭機器の専門商社大手の山善＜８０５１＞（東１）は、５月１３日（火）２０円高（＋３．０１％）の６８４円続伸している。今３月期は２ケタ増益を見込み、増配予想で割安感があり、１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜き上昇基調を強める方向となっており、中期上昇トレンドを描く可能性が高く注目したい。

　足元の業績、海外生産財分野では、メキシコ向けなどが需要を牽引するかたちで推移するとともに、一時期低迷していたＥＭＳ関連でも、スマートフォンやタブレット端末でメーカー各社からの新機種投入で新規設備が期待されるほか、国内生産財分野では、自動車部品や航空機関連部品の輸出の増加が見込まれるなかで、工作機械を中心とした設備更新需要の増加を見込み、今３月期業績予想は、売上高４１００億円（前期比３．７％増）、営業利益１１０億円（同１５．０％増）、経常利益１１３億円（同１４．９%増）、純利益７０億円（同２６．９%増）を見込んでいる。年間配当は２０円（同５円増）と増配を予定している。

　株価は、２０１２年５月に高値７４１円と買われた後、６００円を軸として約２年間もみ合っていたが、４月２日に年初来高値７２０円と上昇。４月１４日安値６２８円まで短期調整。５月７日安値６４１円と売り直されて下値確認から出直る動きを強めつつある。１６年３月期売上高４５００億円、営業利益１４５億円、経常利益１５０億円、純利益９０億円目標の中期（３ヵ年）経営計画「Ａｍａｚｉｎｇ Ａｃｔ ２０１５（ダブルエー・イチゴー）」を遂行しており、中長期での成長が見込まれる。今期予想ＰＥＲ９倍台と割安感があるほか、６６０円割れの配当利回り３％台には下値買いが入っており、底堅い動きとなっている。押し目買い優位に７４１円奪回から上値を伸ばすと期待されよう。（Ｎ）

　ペガサスミシン製造＜６２６２＞（東１）は、６９円高の４２０円と急伸しているが、なお買い余地はあるだろう。今期業績見通しは２ケタ増益予想と続伸が見込まれ割安感があり、１月６日の４５０円更新から上値追いが見込めるだろう。

　工業用ミシンにおいては製品・品質・サービスでの優位性を生かした価格政策や、重点マーケットへの傾斜、縫製作業支援ツール・ソフトウエアの充実、さらには先進的な製品の提供など推し進めるほか、コストダウンを推し進め、ダイカスト部品においては生産部品の高付加価値化への対応を図るとともに、生産能力・生産拠点の拡大し、今３月期業績予想は、売上高１６０億２０００万円（前期比１３．９％増）、営業利益１５億円（同３４．１％増）、経常利益１３億７０００万円（同８．７%増）、純利益１１億７０００万円（同２２．８%増）と続伸を見込んでいる。年間配当は８円（同２円増）と増配を予定している。
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　漬物最大手、「ご飯がススム」シリーズが主力のピックルスコーポレーション＜２９２５＞（ＪＱＳ）は、５月９日（金）１０円高の８２１円と続伸している。同社の主要納入先であるセブンイレブンが今期国内で過去最高となる１６００店の出店を計画していることを追い風に、今期最高益更新見通しで割安感があり、水準訂正高が続くと予想されることから、中長期的な視点で買い妙味が膨らみそうだ。

　新商品「ご飯がススム　ホタテでデカうまキムチ」の拡販、昨年６月から稼働した中・四国地区の新たな製造・販売拠点である（株）ピックルスコーポレーション関西の広島工場や本年６月稼働予定の北海道地区での生産能力増強を目的とした（株）ピックルスコーポレーション札幌の新工場による各地区での事業拡大に取り組むほか、原料野菜の安定調達と原材料購買方法の見直しや出荷・配送体制の構築、物流コストの削減などコスト削減に取り組み、今２月期業績予想は、売上高２７３億円（前期比６．４％増）、営業利益１１億３０００万円（同３２．５％増）、経常利益１２億２５００万円（同２６．０％増）、純利益７億３８００万円（同２１．３％増）と連続最高純益更新を見込んでいる。年間配当は１２円を予定している。
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■１５年３月期も最高益へ

　東洋インキＳＣホールディングス＜４６３４＞（東１）は、５月８日（木）１５円高の４２８円と反発している。テクニカル的では移動平均乖離率は、７５日が−５%以下。ＭＡＣＤは、−４．８でシグナルを上抜けと買い指示。業績好調の割安銘柄として短期的にリバウンド妙味が膨らもう。

　足元の業績は円安に伴う原材料価格の上昇が続く中、グローバル展開の強化、高機能製品の拡販、コストダウンの徹底を図り、前２０１４年３月期業績予想は、売上高２７００億円（前の期比８．６％増）、営業利益２００億円（同１４．０％増）、経常利益２０５億円（同１１．０%増）、純利益１２０億円（同３７．７%増）を見込んでいる。年間配当は１２円を予定している。中国で新規顧客を獲得し、スマートフォンのカラーフィルター向け材料の需要が増加する見通しで、今１５年３月期連続最高益更新が観測されている。

　株価は、１月８日の年初来高値５１６円から３月２７日に年初来安値４１０円まで調整。５月７日安値４１２円と売り直された後反転している。リチウムイオン電池向け炭素部材や燃料電池向け触媒のプラチナの代替としてカーボンナノチューブの開発など期待材料を内包。前期予想ＰＥＲ１０倍台・ＰＢＲ０．７３倍と割安感があり、配当利回り２．８%と利回り妙味もソコソコあり見直し余地は広がる、目先１３週移動平均線を突破するか注目されよう。（Ｎ）