福島工業＜６４２０＞（東１）は、１０２円安の２４６２円と３日ぶりに急反落しているが、この安値は、絶好の株式分割権利取りチャンスとなりそうだ。もともと同社株は、今年５月１０日に株式分割を発表したにもかかわらず、その後の５月１３日の決算発表で、今３月期業績の減益転換を予想したことが響いて下値を探り、全般相場の急落も波及して２２１９円まで調整して出直ってきたものだが、下値での権利取りから夏高特性を期待して値幅取り妙味が期待できるためだ。今期業績の減益転換予想も、前期と同様に期中で上方修正され、連続過去最高更新となる可能性も捨て切れない。

　株式分割は、同社株式の１株当たりの投資金額を引き下げ株式流動性を高め、投資しやすい環境を整えることで投資家層の拡大を図ることを目的にしている。６月３０日を基準日に１株を２株に分割する。

　一方、同社の今３月期業績は、売り上げ４９８億９２００万円（前期比５％増）、経常利益３９億８７００万円（同１７％減）、純利益２９億３１００万円（同０．９％減）と減益転換が予想された。前期業績が、業務用冷蔵庫の省エネ機器の需要拡大などを要因に期中に２回上方修正され、純利益が、２９億５９００万円（前々期比７０％増）と連続過去最高となったにもかかわらず、消費税引き上げが同社の主要顧客の流通業界、外食業界に与える影響が大きいとして慎重に予想したものである。

　ただ同社は、前期の期初も電力の供給問題の流通業界、外食業界に与える影響は大きいとして減益転換を予想したが、期中に２回も上方修正し、期末配当は、最高利益更新記念配当２円を上乗せして年間３０円（前々期実績２７円）に増配した。今期も、前期と同様の業績推移を辿る可能性が強い。

　株価は、前期第３四半期の高利益進捗率業績に業績再上方修正・期末配当の増配が続いて年初来高値３４４５円まで８割高したが、株式分割発表に今期業績の減益転換予想が相次いで２２１９円まで６割安と調整し、出直りを窺っているところである。ＰＥＲは８倍台と割安で、６月２５日に迫った権利付き最終日に向け、株式分割の権利を取り、７月中旬以降の梅雨明け後の猛暑特需思惑を先取り、値幅取りが狙えよう。（本紙編集長・浅妻昭治）

＜鴻池運輸・９０２５＞

　総合物流大手の鴻池運輸＜９０２５＞（東１）は、高値から調整一巡し、割安感があり注目したい。同社は、本年３月１５日に上場。初値１４０４円、３月２１日に高値１７７８円と買われた後、６月７日に安値１２２１円まで調整。バリュエーション的にも割安感があり、値ごろ感が出ている。

　足元の業績、新規物流センターの本格稼動、ＡＳＥＡＮ諸国での事業強化、不採算部門の収支改善に取り組み、今３月期売上高は２２７９億円（前期比０．１％増）、営業利益は７７億円（同０．１%増）、経常利益は７６億円（同０．８%増）、純利益は４１億円（同３．１%増）を見込む。年間配当は１５円を予想している。

　今期予想ＰＥＲ９倍台・ＰＢＲ０．５６倍と割安感が顕著。また、財務省６月７日受付の大量保有報告書で、株式会社Ｃ＆Ｉ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓが、１４８万２００株（５．２０％）取得したことが分かっており、需給面での下支え要因として意識される。１１日にマザーズに上場のペプチドリームが買い物を集め高人気となっており、目先直近ＩＰＯとして見直される可能性もあり、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　日本管財＜９７２８＞（東１）は、６月４日につけた１４７１円安値で４月２日につけた１４４７円にダブルボトム（二点底）を形成し、ここにきての全般相場急落で、この２点底を瞬間的に下抜ける年初来安値１３７８円まで急落したが、下げ過ぎとして底上げ展開が想定される。目指すのは今年１月１５日、５月８日とつけた年初来高値１６４２円のダブルトップ抜けである。このエンジンになるのは建物管理運営事業の安定収益源に支えられた堅調な業績推移であり、低ＰＥＲ･ＰＢＲ修正の割安株買いである。国内、豪州と続いた積極的なＭ＆Ａなども再評価されよう。

　同社の株価は、「アベノミクス」効果を先取りする含み資産相場に乗って昨年１１月安値１４５４円から今年１月の年初来高値まで２００円高し、前３月期第３四半期の減益着地業績などから往って来いの調整となり、同安値から今期業績の連続増益業績を評価して年初来高値に顔合わせするダブルトップを形成、長期金利上昇などで不動産株人気が後退する影響で再度、調整、ダブルボトムを形成、今回、この二点底を下抜けた。

　ただこのダブルボトム抜けは、下げ過ぎが明らかである。同社は、不動産セクターに属するが、不動産の開発や分譲などの景気状況や金利動向に左右されるフローのビジネスではなく、ビルやマンションの管理業務を受託するストックビジネスを中心としており、ストックの積み上がりとともに業績も安定的に推移するためである。今３月期業績も、連続の増収増益となり、純利益は、２６億円（前期比８％増）と予想され、年間４０円配当を安定継続する。

　この安定収益源は、今年３月の豪州の住宅管理会社ＰＩＣＡ社の持分法適用会社化や、今年６月の関西地区を地盤とするマンション管理会社エヌ・ジェイ・ケイ・ホールディング（大阪市中央区）の完全子会社化などで一段と強化される。また成長分野としては、社会インフラの整備、公共施設の建設・運営業務を民間企業の資金とノウハウを利用して効率化するＰＦＩ事業も展開、環境施設管理事業として上下水道処理施設、ゴミ焼却施設、リサイクル施設などの新規案件の受託を進め、「アベノミクス」の成長戦略第３弾の先を行っている。

　株価は、この６カ月間、ダブルボトムとダブルトップを往復する２００円幅のボックス相場が続き、その下限を下抜けたが、ＰＥＲは９倍台、ＰＢＲは０．９倍台割れと割安である。高値奪回からは２００９年１０月高値１８８３円も上値目標に浮上しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）

＜河合楽器製作所・７９５２＞

　河合楽器製作所＜７９５２＞（東１）は、低位の割安株として注目したい。株価は、１月２２日に年初来の高値１９９円をつけた後、４カ月にわたるもみ合いを下放れ、６月７日に年初来の安値１４４円と売られ、１１月１４日安値に顔合わせし、往って来いとなっており、値ごろ感が出ている。

　２０１６年３月期売上高６００億円、営業利益３０億円目標を掲げた第４次中期経営計画の初年度となる１４年３月期は、最高級グランドピアノ『Shigeru Kawai』の全世界に向けての拡販強化や音楽文化の普及への貢献によってＫＡＷＡＩ ブランドの更なる浸透を図るほか、中国や新興国市場においては積極的な市場開拓・販売展開によって、売上高は５７０億円（前期比４．１％増）、営業利益は１８億円（同５３．７%増）、経常利益は１６億円（同５．５%減）、純利益は１１億円（同１６．６%増）を見込む。年間配当は４円を予想している。

　今回のアベノミクス相場では、物色の圏外となり、仕切り直しといった感があるが、月足では、１０年３月高値２４３円を基点とした三角保ち合いを堅持している。今期予想ＰＥＲ１１倍台・ＰＢＲ０．８２倍と割安感があり、配当利回り２．６１％と利回り妙味もあり、見直し余地はあり、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　工作機械中堅の滝澤鉄工所＜６１２１＞（東１）に、注目したい。８日付の日本経済新聞朝刊が「安倍晋三首相は７日、日本経済新聞のインタビューで、企業の生産設備の更新や事業再編を促す投資減税を実施する方針を表明した」と報じており、設備投資関連として大きく見直される可能性が高い。７日には、ドイツ証券が目標株価を引き上げたファナックが続伸。ファナックの新社長に稲葉清右衛門名誉会長（８８）の孫で、稲葉善治社長（６４）の長男である稲葉清典氏（３５）を取締役に起用する人事を固めたと報じられており、同社が３００万株（４．５６％）保有する滝澤鉄工所は、ご祝儀的な動きに発展することが期待されよう。

　滝澤鉄工所は、中国市場における販売シェア拡大、顧客ニーズに取り組み、２０１５年３月期売上高２３５億円、経常利益率１０％目標の中期経営計画を掲げ、１４年３月期売上高は２１１億円（前期比０．３％増）、営業利益は１７億６０００万円（前期比１３．６％増）、経常利益は１７億５０００万円（同１６．４％増）、純利益は８億９０００万円（同５．３％増）を見込む。年間配当は４円を予想している。

　株価は、４月２５日に年初来の高値１９８円と買われた後、高値もみ合いを下放れ、６月７日安値１３３円まで調整、１３０円割れの下値圏に接近し、値ごろ感が出ている。今期予想ＰＥＲ１０倍台・ＰＢＲ０．７８倍と割安感があり、配当利回り２．９４％と利回り妙味もソコソコある水準に届いており、水準訂正が期待されることから、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　米飯加工機械の製造・販売を手がける、鈴茂器工＜６４０５＞（ＪＱＳ）に、注目したい。新興市場の銘柄の下げがきついが、同社は好業績予想で割安感があり、値ごろ妙味も増しており、十分リバウンドを狙えそうだ。

　足元の業績、新製品の市場投入や新規市場開拓の推進と提案営業を積極的に展開し、今３月期売上高は７３億円（前期比２．１％増）、営業利益は１０億３０００万円（前期比７．５%増）、経常利益は１０億４０００万円（同７．３%増）、純利益は６億３０００万円（同５．２%増）と連続最高益更新見通し。年間配当は１５円を予想している。

　株価は、５月１０日に上場来の高値１６２５円と買われた後、６月３日安値１０２０円と37％調整し、もみ合いとなっているが、２６週移動平均線がサポートラインとして意識されつつあり、突っ込み買い妙味が増してきている。国内外では牛丼チェーン向けにシャリ弁ロボの販売増、海外では南米やアフリカ向け寿司ロボットの生産能力の増強、事業拡大に期待感がかかる。オンリーワンの好業績銘柄として、中長期的な視点で好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　ピジョン＜７９５６＞（東１）に、注目したい。全般相場は軟調展開となっているが、金融相場から業績相場へ移行する時期として捉えた場合、好業績のオンリーワン企業に物色の矛先が向かうと予想されることから、育児用品トップで海外展開にも期待感のある同社は見直される可能性が高いだろう。

　足元の業績、６月３日に発表された今１月期第１四半期決算は中国事業が新商品の継続的な投入効果で収益を牽引。生産拠点の稼働率向上に加え、円安による為替差益の計上も利益を押し上げ、売上高は１６８億９５００万円（前年同期比１７．８％増）、営業利益は１９億１３００万円（前期比３５．９%増）、経常利益は２１億８７００万円（同３６．１%増）、純利益は１３億２８００万円（同２６．４%増）に着地。第１四半期営業利益は年計画に対する進捗率は24.5%と順調に推移している。

　株価は、４月３０日に上場来の高値８５９０円、５月８日に８５９０円と買い直された後、６月４日安値６９６０円と下げて切り返す動き。今期予想ＰＥＲ３２倍台と割安感にやや欠けるが、待機児童を減らす取り組みが広がりを見せ始めており、少子化対策に対する期待感が高まり、連続最高益更新見通しが見直されると予想される。高値奪回から上昇トレンド復活となるか注目度は高く、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　省エネ型リフォームや太陽光発電設備のウエストホールディングス＜１４０７＞（ＪＱＳ）＝売買単位１００株＝は本日、全体相場が午後に再び大崩れとなった中で高値を更新したまま終了。終値は３１４０円（２０８円高）となり、日経平均の５１８円安、ＪＡＳＤＡＱ指数の０．５％安などを尻目に強さを見せつけた。

　期待材料のひとつは、太陽光発電で得た電気を電力会社を通さずに直接付近の施設に供給することを政府が規制緩和すると本日の日本経済新聞で伝えられたこと。太陽光発電設備に関する事業にとっては少なからずフォローの風になる。

　今８月期の業績は２ケタ増益の見込み。株価はＰＥＲ１４倍台のため、市場平均との比較では特段、割安感が強くはないものの、その要因としては、信用倍率が２倍台前半で需給妙味があること、ＪＡＳＤＡＱ指数などに逆行してジリ高基調のため、買い安心感があること、などが挙げられる。動き出すと５００円幅は軽いため、全体相場とりわけ東証１部の輸出関連株などに不透明感がある間は、引き続き値幅妙味を集めそうだ。（ステルス）

　日立金属＜５４８６＞（東１）は、今年７月１日を効力発生日に日立電線＜５８１２＞（東１）と合併、合併後の今３月期予想業績は、一部分を開示、全体は未定としていたが、６月１４日発売予定の東洋経済会社四季報夏号では、大幅増益転換と観測速報されており、先取りして三段上げへの再発進思惑が高まる見込みである。売り長で逆日歩のつく信用好需給も、側面支援材料となろう。

　同社の業績は、前期に昨年１０月、今年１月と２回の下方修正が続き、営業利益は、期初予想の５００億円が４２５億円、２２０億円、純利益が、同じく２８５億円が２５２億円、１２０億円と次々と引き下げられ、結局、営業利益は２１０億７９００万円（前々期比５３％減）、純利益は１２９億５５００万円（同２７％減）と減益転換して着地した。自動車関連分野の特殊鋼やダクタイル鋳鉄などの需要は、堅調に推移したものの、エレクトロニクス関連分野や工作機械・ＦＡ関連分野の需要回復が遅れていることが要因で、２回目の業績減額は、戦略的な備蓄を進めてきたレアアースの価格が低下、在庫評価損約１５０億円を計上したことなどが要因となった。

　これに対して今期業績は、日立電線との合併の影響を反映した予想数値がまとまり次第、開示するとして、合併前の業績として売り上げを５４００億円、営業利益を４３０億円と見込んだ。同じく日立電線も、暫定的に今期売り上げを３１００億円、営業利益を８５億円と予想している。東洋経済会社四季報夏号では、合併後の今期業績を日立電線の９カ月分上乗せとして売り上げ７８００億円、営業利益４９０億円、純利益３００億円、１株利益７０．１円と観測速報しており、早期の業績開示が求められることになる。

　株価は、前期業績の１回目に下方修正でつけた５２４円安値から今年３月高値９５９円まで一段上げ、同高値から調整した今年４月安値７９７円から年初来高値１２３７円まで二段上げし、この上げ幅の半値押し水準の１０００円台固めを続けている。今期予想業績が、四季報の観測速報通りとなるとするならＰＥＲは１４倍台と割安であり、売り方の買い戻しも加わって三段上げへの期待も高まってくる。（本紙編集長・浅妻昭治）

　セブンイレブンを中心に国内最多のＡＴＭを全国展開している、セブン銀行＜８４１０＞（ＪＱＳ）に、注目したい。日銀が長期金利の上昇を抑えるための追加策の検討に入ると伝わったことを受け、アイフルなどその他金融株が急騰しており、セブン銀行も追随する可能性が高い。

　足元の業績、ＡＴＭビジネスの更なる拡大、新サービスの成長で、今３月期経常収益は１０４１億円（前期比９．６%増）、経常利益は３４６億円（同８．５%増）、純利益は２０７億円（同６．８%増）を見込む。年間配当は７円（同０円２５銭増）を予定している。

　株価は、５月８日に年初来の高値３９７円と買われた後、５月２７日安値３２５円まで短期調整を挟んで５月３１日高値３６７円と上昇。６月４日安値３３１円と売り直されて目先下値を確認した感はある。１３週移動平均線がサポートし、上昇トレンドを堅持している。海外送金や海外ＡＴＭ事業の強化など今後の展開に対する期待感があり、高値奪回が視野に入ることから、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　きょう４日のノバレーゼ＜２１２８＞（東１）は、３営業日続落し２５日移動平均線から９％超のマイナスかい離と下値を探っているが、下げ過ぎであり、今年６月３０日を基準日に実施する株式分割や、第２四半期（２Ｑ)配当１２００円の権利取りの逆張り妙味を示唆している。ＰＥＲは８倍台、配当利回りは３．７％と超割安となっているだけに、年初来高値７万８５００へアプローチする展開が有力である。前回２００９年に実施の株式分割でも、権利落ち後安値からここにきて９割高した好パフォーマンスも、権利取りへの支援材料として意識されよう。

　株式分割は、全国取引所が進めている「売買単位集約行動計画」に沿い、同社も単元株式数を１００株とする単元株制度を採用する目的で１株を１００株に分割する。一方、同社の配当は、２５００円の高配当を安定継続、うち２Ｑ配当は１２００円とし、分割権利落ち後の１２月期期末配当は、１３円とする。

　一方、同社の業績は、前期業績が、価格競争の影響などで期中の上方修正値を下ぶれて連続減益で着地したが、今期は、今年４月に国の重要文化財
「旧桜宮公会堂」（大阪市北区）、９月に有形文化財「辻家庭園」（石川県金沢市）を婚礼宴会施設に改装して開業する差別化戦略や、婚礼準備支援システム「ＷＥＤＯ」やカタログギフト「ＴＩＭＥＬＥＳＳ」の婚礼事業者向けのノウハウ提供などで回復、純利益は、前期計上の固定資産減損損失なども一巡し７億６００万円（前期比４６％増）と予想している。ただ、今年４月３０日に発表した今期第１四半期（１Ｑ）決算は、「旧桜宮公会堂」竣工のイニシャルコストが先行費用となり連続赤字となり、純利益は、３億８４００万円の赤字（前年同期は１億６４００万円の赤字）と落ち込んだ。

　株価は、今期業績の増益転換予想に株式分割が加わって年初来高値まで約２万円高、前回の株式分割権利落ち後の高値を更新したが、１Ｑの連続赤字業績を嫌い３分の２押し水準まで調整した。１２月通期業績の増益転換予想は不変で、割安放置は歴然となっており、逆張り妙味を示唆している。（本紙編集長・浅妻昭治）

　テラ＜２１９１＞（ＪＱＳ）は、次のバイオ関連の上場期待関連銘柄として注目したい。市場では、６月２６日に上場予定のｉＰＳ細胞関連のリプロセルに出資しているメディネットやコスモ・バイオ、投資事業組合を通じて間接投資しているプレシジョン・システムサイエンスがストップ高と上値を伸ばしている。次に上場が噂されるのが、ｉＰＳ細胞を使った眼科疾患の治療法開発を手掛ける日本網膜研究所で、テラが１億円出資していることを、見直されると予想する。

　足元の業績、細胞治療支援事業で新規受注が順調で、今12月期第１四半期売上高は３億４７００万円（前期比４．１％増）、営業利益は２８００万円（同２３．３％増）、経常利益は２７００万円（同２９．３％増）、純利益は１３００万円（同４８．１％増）に着地と好調。

　株価は、５月８日に上場来の高値４９７０円と買われた後、５月２４日安値２８２０円まで調整を挟んで上昇。今月には、同社と提携している医療機関でがん免疫細胞療法説明会やがんワクチン療法セミナーの開催が予定されており、同社に対する市場の関心も高まると予想されることから、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

＞＞テラのＭｅｄｉａ−ＩＲ企業情報

　ＥＩＺＯ＜６７３７＞（東１）は、今年５月８日に発表した今３月期業績のＶ字回復予想で、窓を開けて年初来高値２０４５円まで４００円高し、全般相場の急落に先立ってこの窓埋めを続けてきた。ただ下値のメドとされている２５日移動平均線にタッチする三角保ち合いに煮詰まり感が強まったことから、急落相場下で数少ない逆行高銘柄の一つとして浮上する期待感が底流している。ＰＥＲ１０倍台、ＰＢＲ０．６倍の下げ過ぎ訂正に進もう。

　同社の業績は、前期に２回も下方修正されるなど不振が続いた。コンピュータ用モニター、アミューズメント用モニターとも、欧州の景気低迷や国内のパチンコ関連の新機種販売減少などで売り上げが計画に達しなかったことが要因となった。とくに欧州向けでは、従来の主要代理店Ａｖｎｅｔ社　の販売から自社販売網ヘ移管するために、欧州販売子会社を設立、昨年７月から本格的に営業を開始したが、この販売代理店契約解消に伴う同代理店の保有在庫買い戻しなどの返品処理をしたことで売り上げの減少幅が悪化した。このため前期純利益は、期初予想の３６億円が、１８億円、１５億５０００万円へと次々に引き下げられ、実際は、１５億９８００万円（前々期比２％減）で着地したものの、連続減益となった。

　これに対して今３月期業績は、欧州販売子会社の販売・マーケティング活動の強化や、国内では、医療市場向けのＬＥＤバックライト搭載のモニターの新製品や、セキュリティなどの警備用途向けの産業市場向けモニターなどのラインアップを充実することなどからＶ字回復、経常利益は、６０億円（前期比９３％増）、純利益は、３７億円（同３１％増）と予想されている。

　株価は、前期第３四期業績での４億２８００万円の為替差益発生を受けて１７１５円高値をつけて１４４２円まで調整、今年４月の前期業績の再下方修正では、１６２２円安値で踏み止まり、今期業績のＶ字回復予想で窓を開けて年初来高値まで急伸、窓埋めの半値押し水準でもみ合ってきた。高値奪回を目指そう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　サンコーテクノ＜３４３５＞（ＪＱＳ）は、耐震補修・補強関連で、バリュエーション的に割安感があり、注目したい。愛知県は３０日、南海トラフを震源域とするマグニチュード（Ｍ）９級の巨大地震が発生した場合の市町村別の被害予測を発表した。県全体の１６％強に当たる３８万棟が全壊・焼失し、死者数は２万３０００人に上る。県は今秋をメドに、市町村別の経済被害額や対応策をまとめる方針と伝わっており、コンクリートに建材を留める建設用特殊ねじ「あと施工アンカー」で４割強のシェアを誇り、古くなったトンネルなどの補修工事の受注が相次いでいる、同社を見直す動きが強まると予想される。

　足元の業績、今３月期売上高は１６０億４０００万円（前期比５．９％増）、営業利益は９億円（同３．８％増）、経常利益は８億８０００万円（同４．７％増）、純利益は５億２８００万円（同１９．１％増）を見込んでいる。年間配当は５０円（同１０円増）を予定している。今期予想ＰＥＲ１１倍台・ＰＢＲ０．８８倍と割安感がある。

　株価は、５月１５日に年初来の高値３２９０円と買われた後、５月２４日安値２６００円と調整。その後、もみ合いとなっているが、コスモ・バイオ＜３３８６＞（ＪＱＳ）が連続ストップと連日の年初来の高値更新と上値を伸ばしており、同じく東京中小企業投資育成が大株主に入っているサンコーテクノにも思惑が増すことから、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

＞＞サンコーテクノのＭｅｄｉａ−ＩＲ企業情報

　ドウシシャ＜７４８３＞（東１）は、今年３月末に株式分割（１対２）の権利を落とし落ち妥当値水準での下値固めが続いているが、ジックリ腰を落としてバリュー株買いを再考する余地がある。下方修正され減益転換した前３月期業績に対して今期業績の増益転換を予想していることが、買い手掛かりとなるもので、夏場に動意付く株価特性も、追い風として捉えたい。

　同社の業績は、東日本大震災発生後の前々２０１２年３月期の過去最高純利益５０億１００万円から、前期純利益は、４４億９１００万円（前期比１０％減）と減益転換した。開発型ビジネスモデルでは節電・省エネ対策のＬＥＤ照明器具、ヘルス＆ビューティ関連のノンシリコンフレグランスシャンプー、高機能低価格美容液などの販売が伸び、卸売型ビジネスモデルでも、ギフト販売やご当地グルメの企画提案、有名ブランドのカジュアルブランドなどが好調に推移したが、Ａ＆Ｖ関連では、地上デジタルテレビ放送移行に伴う特需の反動減が響き、期初予想を下方修正して減益転換した。

　今期業績は、開発型ビジネスモデルで新商品カテゴリー、高付加価値商品などの開発を強化し、卸売型ビジネスモデルでは、お中元・お歳暮ギフト、生鮮ギフト、「母の日」プレゼントなどイベントギフトのラインアップを拡大することなどから増益転換、純利益を４９億円（前期比９％増）と見込んでいる。

　株価は、株式分割権利付き高値２８５０円から権利を落として、１２３０円まで下ぶれ、１株純資産１３１９円水準まで底上げした。同社株は、大震災発生後の２０１１年８月以降、業界最安値のＬＥＤ照明器具を評価して２２００円台まで買い進まれる夏高実績がある。ＰＥＲ１０倍台のバリュー株買いの逆張りでまず権利落ち後高値１６８９円奪回を目指し、さらに上値トライを待つところである。（本紙編集長・浅妻昭治）

　全般相場は乱高下する展開が続いているが、ウエディングドレスメーカーで結婚式場など運営する、クラウディア＜３６０７＞（東１）は、バリュエーション的に割安感があり、利回り妙味もソコソコと見直し余地が広がるほか、今後の展開に対する期待感もあり、注目したい。

　足元の業績はインショップ店舗の増加を年間４、５店程度計画し、今８月期売上高は１５３億４０００万円（前期比４．３％増）、営業利益は１４億７０００万円（同３５．５％増）、経常利益は１５億１０００万円（同３６．２％増）、純利益は９億４０００万円（同３．４％増）を見込んでいる。年間配当は４０円を予定している。今期予想ＰＥＲ６倍台・ＰＢＲ０．８７倍と割安感があり、配当利回り３．０５％と利回り妙味はソコソコある。

　株価は、３月２５日に年初来の高値１４２０円と買われた後、１４００円を上値抵抗線にもみ合っているが、直近では１３００円割れを下値として固めてきており、煮詰まり感が出つつある。連結子会社クラウディアコスチュームサービスが、仮店舗で運営している「銀座クチュールナオコ 銀座本店」は、「結婚式は一番おしゃれをする日」をコンセプトに約２０年間、たくさんの花嫁に支持されてきたが、当初予定の８月から２カ月早い、６月１５日（土）にフラッグシップショップとしてニューオープンするとあって、今後の展開に対する期待感が高まっており、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　日本信号＜６７４１＞（東１）は、インド関連として、注目したい。29日付の日本経済新聞朝刊が「安倍晋三首相は２９日、首相官邸でインドのシン首相と会談し、今夏にも最大都市ムンバイと工業都市アーメダバード間の高速鉄道計画の安全性や価格の共同調査に入ることで合意する」と報じた。日本が新幹線を受注する確率が一段高まったことで、鉄道信号や自動改札などを手がける同社は大きく見直されると予想される。

　足元の業績、連動装置、列車集中制御装置（ＣＴＣ）といった製品の設備更新が増加が見込まれるほか、アジアを中心に主力商品の販路拡大を見込む。また、交通安全設備市場に加えて、道路管理者市場向けに画像による認識・識別技術を活用した製品や、災害への備えから需要が高いリチウムバッテリーを使用した電源装置の提案・販売を推進。関東地区において駅務機器の更新が見込まれ、今３月期売上高は８７０億円（前期比１．９％増）、営業利益は６０億円（同１８．１％増）、経常利益は６５億円（同８．０％増）、純利益は３３億円（同５．２％増）と営業２ケタ増益を計画。年間配当は１５円（同２円増）を予定している。

　株価は、５月８日に年初来の高値８０９円と買われた後、もみ合いを下放れ、２８日安値６８６円と下げて４月２日安値６７５円にほぼ並び、２６週移動平均線に届いたことで値幅調整一巡感が出ている。今期予想ＰＥＲ１３倍台・ＰＢＲ０．７８倍と割安感があり、見直し余地は広がる。高値奪回が期待されることから、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　ミライアル＜４２３８＞（東１）は、昨年１１月の東証１部指定替え後の高値２４００円から全般相場の急落に巻き込まれて２割安、２５日移動平均線から９％超のマイナスかい離と突っ込んだが、この３分の１戻し水準から下げた株ほど良く戻るとする投資セオリーの「リターン・リバーサル」買いでさらにリバウンド幅を拡大する可能性がある。今１月期業績も、期初の今年３月に連続減益を予想して市場コンセンサスを下回って年初来安値１５２８円まで突っ込んだが、同安値から同高値まで９００円高、打たれ強さを示しており、連想を誘う展開も想定される。急落後のリバウンド相場は、まず主力株から再発進することがセオリーとなっているが、これに続いて同社株などの小型株の追撃が加速しよう。

　同社の今１月期業績は、売り上げ１０８億円（前期比７％減）、経常利益１６億８０００万円（同２６％減）、純利益１０億３０００万円（同２８％減）と予想され、純利益は、市場コンセンサスを約５億円下回った。主力の半導体製造向けの３００ミリシリコンウエハ容器「ＦＯＳＢ」の受注が、前期第３四半期に調整の完了で直前の第２四半期比で増加に転じたが、第４四半期は、再び在庫調整局面となって２ケタ減と減少しており、今期も半導体業界の成長率が微増にとどまる厳しい環境を予想、次世代シリコンウエハ容器の４５０ミリ容器向けの設備投資の多くが、前期までに完了、今期はこの減価償却費負担が、先行して本格化するとして慎重な業績予想となった。

　今年６月早々には今期第１四半期（１Ｑ）決算の発表を予定しており、「ＦＯＳＢ」売り上げが、２０％増加したことを要因に２ケタの増益転換した前年同期に対して、どのような業績推移を示すか注目される。また、今期配当は、前期に実施した東証１部指定替えの記念配当１０円が一巡し、６０円配当を予想しているが、配当利回りが、３％前後と高水準となっており、この１Ｑ決算発表とともに、２Ｑ期末の好配当利回り買いの再燃も見込まれる。

　株価は、５月２４日に突っ込んだ１９０３円安値から約１４０円戻し今期の連続減益予想業績でＰＥＲが２０倍台と市場予想平均を上回るが、小型株特有の値動きの軽さを発揮して、半値戻しの２５日線の２１００円台、３分の２戻しの２２００円台とリバウンド幅を拡大しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　ビューティガレージ＜３１８０＞（東マ）は、直近ＩＰＯとして見直される可能性が高いことから、待ち伏せ銘柄として注目したい。美容業界最大級のインターネット卸サイト「ＢＥＡＵＴＹ ＧＡＲＡＧＥ Ｏｎｌｉｎｅ Ｓｈｏｐ」と、年に数回発行されるカタログ通販誌「ＢＧ ＳＴＹＬＥ」、そして全国１２か所のショールーム店舗を通じた対面販売という、ネットとリアルを連携融合した販売スタイルにて、ビューティサロンに必要なありとあらゆる美容商材を提供している。

　足元の業績、前１３年４月期売上高は５２億４４００万円（前の期比２０．７％増）、営業利益は２億９３００万円（同１７．２％増）、経常利益は２億９６００万円（同１７．５％増）、純利益は１億７１００万円（同１６．３％増）と２ケタの増収増益を見込む。年間配当は期末一括２０円（前の期は無配）を予定している。東京本社総合ショールームの開設、物流拠点を拡大で、 今１４年４月期増収増益が観測されており、好調が続く見通し。

　株価は、顧客基盤である登録会員口座数が、１６万サロンを突破したことを手がかりに、５月２３日に上場直後の２月１５日高値５２００円を上回り５３２０円の上場来高値と買われた後、２７日安値４２０５円まで短期的に調整。２５日移動平均線がサポートラインとして意識されたことで、再度、騰勢を強める可能性がある。６月１０日の決算発表に対する期待感があり、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　ヒマラヤ＜７５１４＞（東１）は、今年５月２日につけた年初来来高値１３５８円から、全般相場の急落が響き９６４円安値まで約３割の棒下げとなったが、５月２３日に冒険家の三浦雄一郎が、世界最高齢の８０歳で世界最高峰のエベレストの登頂に成功したことも加わり、今８月期の上方修正・連続最高純益更新を見直し、登山関連の割安株買いが再燃する展開が有力である。夏山登山のシーズン到来や、６月の富士山の世界文化遺産正式決定もフォローの材料となろう。

　同社の今８月期業績は、今年３月に第２四半期（２Ｑ）累計業績を上方修正し、その２Ｑ累計業績開示時には今度は８月通期業績を上方修正した。「山ガール」やアクティブ・シニア層などに広がる登山ブームを背景に、アウトドア用品の需要が大きく伸び、一般スポーツ用品も、ランニングブームでシューズを中心に関連商品群が好調に推移、プライベートブランド商品の機能性ウェアも販売が拡大、新規出店が期初計画の１０店舗に対して１２店舗と前倒しとなった効果などが要因となった。純利益は、期初予想の１３億円を１３億５０００万円（前期比４９％増）に引き上げ、前期の過去最高を連続更新する。

　株価は、２Ｑ累計業績上方修正で窓を開けて今年３月高値９９９円まで３７％高し、通期業績上方修正で年初来高値まで４３％高した。全般相場の急落にツレ安してほぼ３月高値水準まで棒下げしたが、ＰＥＲは８倍台、ＰＢＲは１倍ソコソコと下げ過ぎを示唆している。下げた株ほど良く戻るとする投資セオリーの「リターン・リバーサル」買いを強めて高値奪回に再アタックしよう。（本紙編集長・浅妻昭治）