ＪＸホールディングス＜５０２０＞（東１）は、資源関連として見直される可能性があり注目したい。経済産業省は１２日、愛知県沖約８０キロ・メートルの海底地層から天然ガスの一種「メタンハイドレート」の試験採取に成功したと発表。海底にあるメタンハイドレートからの天然ガスの採取は世界でも初めてということもあって日本海洋掘削がストップ高と買われるなどしており、資源関連が見直される可能性が高い。

　ＪＸの場合、傘下のＪＸ日鉱日石金属が北海道札幌市南部の定山渓地区で４万キロワットの発電所を計画。経済産業省の補助金制度の利用を申請。東北電力の八戸火力発電所向けに天然ガスを２０１５年度から２０年間に亘り年間約２０万トンの天然ガスをパイプラインを通して供給することなどが注目される。

　足元の業績、１３年３月期売上高は１１兆１９００億円（前期比４．３％増）、営業利益は２６００億円（同２０．７％）、経常利益は３４５０億円（同１５．４％減）、純利益は１７００億円（同０．３％減）を見込んでいますが、ＰＥＲ８倍台・ＰＢＲ０．７６倍と割安感はあるほか、配当利回り２．９１％とソコソコあり、見直し余地が広がる。

　株価は、２月２５日に昨年来の高値５７０円と買われた後、もみ合っているが、２５日移動平均線がサポートラインとして意識されており、底堅い動きとなっている。１１年３月の統合後の高値６０６円抜けとなれば、青空相場へ突入する可能性もあり、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　クラウディア＜３６０７＞（東１）に注目したい。ウェディングドレスの製造・販売・レンタル、結婚式場の運営などを展開している。好業績見通しを評価して株価は着実に水準を切り上げている。

　今期（１３年８月期）連結業績見通しは売上高が前期比４．３％増の１５３億４０百万円、営業利益が同３５．５％増の１４億７０百万円、経常利益が同３６．２％増の１５億１０百万円、純利益が同３．４％増の９億４０百万円としている。純利益は固定資産売却益一巡で小幅増益だが、ホールセール事業での新規ブランド取扱などラインナップ強化効果、国内ショップ事業での新規店舗の寄与、式場事業での「アイネスヴィラノッツェ沖縄」の好調や「ル・センティフォーリア（大阪市）」の通期寄与、海外生産工場での原価低減効果、システム関連の一時的費用一巡などで大幅営業増益見通しとしている。通期予想に対する第１四半期（９〜１１月期）の進捗率は、売上高が３０．５％、営業利益が７２．９％、経常利益が７２．３％、純利益が７６．１％と高水準だったため、通期上振れの期待が高まっている。

　株価の動きを見ると、短期調整を挟みながら着実に水準を切り上げている。２月２１日には戻り高値となる１２３９円まで上昇し、足元では３月１２日に１２３１円まで上昇して高値を窺っている。今期好業績見通しを評価する動きだろう。３月１２日の終値１２２２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２０４円０３銭で算出）は６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は３．３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４９９円３３銭で算出）は０．８倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調を維持している。指標面には割安感があり、好業績見通しを評価して１１年８月の１３１０円、さらに１１年２月の１３５０円、１１年１月の１４２６円まで視野に入りそうだ。４月２日に第２四半期累計（１２年９〜１３年２月期）業績の発表を予定しており、通期増額に対する思惑が広がる可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　プラスチック製品のニックス＜４２４３＞（ＪＱＳ）は、事務機器や自動車向け工業用プラスチックファスナーを主力として、アジャスター、車両用特殊部品、マガジンラックなどのプラスチック製品、および半導体生産設備冶具や金型を展開している。円安進行が収益押し上げ要因となりそうだ。

　今期（１３年９月期）連結業績見通しについては売上高が前期比１２．５％増の４１億８０百万円、営業利益が同３．０倍の１億８０百万円、経常利益が同４．０倍の１億７５百万円、純利益が同７５．１％増の１億６３百万円としている。第１四半期（１０〜１２月期）は大幅減収で営業赤字だったが、主力の事務機器向け工業用ファスナーはタイ大洪水の影響が一巡し、アジア市場での廉価版マガジンラックの拡販なども寄与する見込みとしている。想定為替レートを１米ドル＝８０円としているため、足元の円安進行が収益押し上げ要因となりそうだ。また中期戦略として、オリジナルプラスチック素材「ＮＩＸＡＭ」応用製品の拡販を進めており、収益寄与が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、１月２９日に戻り高値となる５２０円まで上昇する場面があった。その後は反落して２月下旬から３月上旬にかけて４３０円近辺まで調整したが、足元では４５０円〜４６０円近辺まで戻して調整一巡感を強めている。３月１２日の終値４５１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７０円９４銭で算出）は６〜７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１５円で算出）は３．３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９４５円８５銭で算出）は０．５倍近辺となる。

　日足チャートで見ると、一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復して強基調へ回帰の動きを強めている。また週足チャートで見ても、２６週移動平均線近辺から反発して調整一巡感を強め、１２年１０月１６日の３８７円をボトムとして着実に下値を切り上げる展開が続いている。円安メリットが期待され、指標面の割安感にも見直し余地があるだけに、水準を切り上げて高値圏に回帰する展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　システム開発のフォーカスシステムズ＜４６６２＞（ＪＱＳ）の株価は調整局面だが、足元では下値を確認して調整一巡感を強めている。今期（１３年３月期）の営業黒字化見通しを再評価して出直りの可能性があるだろう。

　今期業績（非連結）見通しは売上高が前期比０．８％増の１２０億円、営業利益が３億７０百万円（前期は４７百万円の赤字）、経常利益が３億２０百万円（同５８百万円の赤字）、純利益が同４０．６％減の９０百万円としている。純利益については役員退職慰労金の計上が影響するが、民間関連の受注が堅調でセキュリティ関連の引き合いも増加している模様だ。通期予想に対する第３四半期累計（４〜１２月期）の営業利益進捗率は３３．８％にとどまっているが、営業利益を四半期別にみると第１四半期（４〜６月期）の１億７１百万円の赤字に対して、第２四半期（７〜９月期）は１億４１百万円の黒字、第３四半期（１０〜１２月期）は１億５５百万円の黒字に改善している。来期（１４年３月期）の収益改善も期待されそうだ。

　なお１２年８月１０日および１２月２７日に発表した自己株式取得（取得株式総数上限２０万株、取得価額上限１億円、取得期間１２年８月１３日〜１３年３月３１日）については、１３年２月２８日時点で累計取得株式数が１４万２７００株、取得総額が８９９０万１１００円となっている。

　株価の動きを見ると、１２年１２月１２日の高値６７９円から反落してやや軟調展開となり３月７日の５５２円まで調整した。ただし足元では５９０円近辺まで戻している。下値を確認して今期の営業黒字化見通しを再評価する動きだろう。３月１２日の終値５８８円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１２円６３銭で算出）は４７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は１．７０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ８２１円６６銭で算出）は０．７倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んで調整局面が続いている。ただし３月７日の直近安値５５２円が１２年８月の安値５５２円を割り込まなかったことで、下値を確認した可能性がありそうだ。今期営業黒字化して来期の収益改善も期待されるだけに、短期調整が一巡して出直りの可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　ヒト・コミュニケーションズ＜３６５４＞（東２）に注目したい。ブロードバンドやモバイル分野を中心としてアウトソーシング事業、人材派遣事業、人材紹介事業などを展開している。株価は好業績見通しを評価して高値圏で堅調に推移している。

　今期（１３年８月期）の連結業績見通しは、売上高が２０３億円（前年非連結との比較で７．６％増）、営業利益が１６億０１百万円（同１０．０％増）、経常利益が１６億１６百万円（同１１．０％増）、純利益が８億３０百万円（同１０．５％増）としている。営業拠点新設による事業エリア拡大なども寄与して、主力のアウトソーシング事業ではコールセンター関連や次世代高速無線通信の加入促進関連、人材派遣事業ではストアサービス分野のファッション・コスメティック販売関連が好調に推移する見込みだ。子会社化した海外旅行向け添乗員派遣業務のボイスエンタープライズも寄与する模様だ。

　通期予想に対する第１四半期（９〜１１月期）進捗率は売上高が２４．５％、営業利益が２８．５％、経常利益が２８．４％、純利益が３０．４％で概ね順調な水準だろう。また月次売上高（前年の非連結売上高との比較）の推移を見ても、１２年９月１０８．９％、１０月１０３．３％、１１月１０６．３％、１２月１０７．３％、１３年１月１０９．０％、１２年９月〜１３年１月累計１０６．９％と順調に推移している。事業基盤強化によって中期的な成長も期待されるだろう。

　株価の動き（２月１日付で１株を２株に株式分割）を見ると、１月１０日の株式分割発表を材料視して上げ足を加速し、発表前の５００円台から２月１２日の８２７円まで上昇した。足元も概ね７００円台後半の高値圏で堅調に推移している。今期好業績見通しを評価する動きだろう。３月１２日の終値７６４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９２円７４銭で算出）は８〜９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２１円で算出）は２．８％近辺となる。

　株式分割を材料視して急騰したため足元は日柄整理の局面のようだが、日足チャートで見ると２５日移動平均線を維持して堅調に推移している。また週足チャートで見ると１３週移動平均線が接近しており、短期調整が一巡して上値を試すタイミングも接近しているようだ。指標面には割安感があり、好業績見通しを評価して上値追いの展開が期待されそうだ。４月１０日に第２四半期累計（１２年９月〜１３年２月期）業績の発表を予定しており、思惑が広がる可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　翻訳センター＜２４８３＞（ＪＱＳ）に注目したい。株価は調整一巡して上値を試す展開が期待されそうだ。

　特許・医薬・工業・金融の４分野を中心に、企業向けの専門性の高い翻訳サービスを展開し、企業の知的財産権関連、新薬開発関連、新製品開発関連、海外展開関連、ディスクロージャー関連などで中期的な需要拡大が期待されている。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、９月１３日に増額修正して売上高が前期比３１．８％増の７３億円、営業利益が同１８．１％増の５億２０百万円、経常利益が同１８．２％増の５億２０百万円、純利益が同２２．９％増の２億８０百万円としている。大阪本社移転費用が一時的な利益圧迫要因だが、翻訳事業で特許・医薬・工業分野が好調に推移している模様だ。通期予想に対する第３四半期累計（４〜１２月期）の進捗率は、売上高が７０．７％、営業利益が４８．５％、経常利益が４８．７％、純利益が４０．０％とやや低水準だが、新規連結した通訳・翻訳・国際会議運営のアイ・エス・エス（ＩＳＳ）が下期にフル寄与するため達成可能だろう。

　なお３月１日に株式分割と単元株制度を発表している。４月１日付（効力発生日）で１株を１００株に分割し、単元株を１００株とする。また３月８日には、アイタスからＩＴ関連のローカライゼーション／マニュアル翻訳事業の一部を譲り受けると発表した。売上規模は２億２０百万円（１２年１２月期）、譲り受け日は１３年６月１日の予定である。大手ＩＴ企業との取引拡大に繋がるとしている。

　株価の動きを見ると、１２年１０月２６日の高値２８万６０００円から反落した後は、概ね２０万円〜２５万円近辺のレンジで推移している。ただし足元ではレンジ上限の２５万円近辺に接近している。調整が一巡してレンジ上放れを窺う態勢のようだ。好業績見通しを再評価する動きだろう。３月１２日の終値２３万４８００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１万６６２２円１４銭で算出）は１４〜１５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４５００円で算出）は１．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１３万６７９０円５１銭で算出）は１．７倍近辺となる。

　週足チャートで見ると、２６週移動平均線近辺から反発してサポートラインを確認した形のようだ。また日足チャートで見ると、２５日移動平均線を回復して強基調に回帰している。２０万円〜２５万円近辺のボックスレンジから上放れを窺う態勢であり、１２年１０月の高値を試す展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　堀場製作所＜６８５６＞（東１）は、日経平均株価が、４年６カ月ぶりの高値を連続して更新しているブル相場のなかで、２５日移動平均線水準で保ち合いを続けるなど人気の圏外放置が長引いているが、業績上ぶれ思惑も底流、出遅れ主力株人気が再燃する展開も想定され、下値は徹底マークで妙味が大きそうだ。今年２月につけた昨年来高値３０３０円を更新すれば、この５年来の１０００円幅のボックス上限を上抜けることになり、２００８年４月高値３８８０円が、次の上値フシとして意識されよう。

　同社の株価は、昨年１１月の前１２月期業績の再下方修正と期末配当の増配が綱引きとなったが、全般相場の急伸と急速な円高修正で昨年来安値２０５８円から底上げした。さらに今年２月に発表した１２月期決算は、前期業績が、再下方修正値を上ぶれて着地したことと、今期業績を連続減益と予想したことで強弱感が対立、昨年来高値まで買い進まれたあと、２５日移動平均線で下値を確認する保ち合いを続けてきた。

　今期業績は連続減益、純利益を６３億円（前期比１４％減）と予想しているが、これは、自動車計測システム機器部門で利益率の低い案件の出荷を予定、主力のエンジン排ガス計測システムの新製品立ち上げのコスト増、さらに前期の東日本大震災後に急拡大した環境放射線測定器の販売減少を想定したことが要因となっている。この業績予想について市場ではかなり保守的と評価しており、例えば、今期の前提為替レートを１ドル＝９０円（前期実績７９．８１円）、１ユーロ＝１２０円（同１０２．５５円）と想定、現在の為替相場がこの前提レートを下回って円安となっていることからも上ぶれ余地が大きいとの観測が強い。

　株価は、ＰＥＲ・ＰＢＲ評価とも割安感は小さいが、昨年来高値から値幅で２００円、日柄で１カ月と目先調整の最終局面入りを示唆しており、下値を徹底マークして値幅取りが狙えよう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　大真空＜６９６２＞（大１）は、水晶デバイスがタブレット端末向けに伸びる可能性があり、注目したい。「ｉＰａｄ ｍｉｎｉ」「Ｇｏｏｇｌｅ Ｎｅｘｕｓ ７」「Ｋｉｎｄｌｅ Ｆｉｒｅ ＨＤ」など、昨年後半に登場した最新タブレットの売れ行きは好調で、ある調査会社によると、タブレットの出荷台数は今年は６４％増に成長し、ノートパソコンを上回る見通しという。

　足元の業績、カーエレクトロニクスや住宅分野への販売は増加も、通信機器市場、コンピュータ市場などへの販売が前年を下回り減収、中国でスマートフォン関連の収益改善などが寄与するほか、円高の是正により、１３年３月期売上高は３２５億円（前期比７．５％減）、営業利益は３億５０００万円（同１０．８％増）、経常利益は１１億１０００万円（同２０倍）、最終損益は８億４０００万円の黒字（同２億４９００万円の赤字）を見込んでいる。水晶デバイスはスマートフォン向けが好調が続いているほか、タブレット端末向けも伸びる見通しで、１４年３月期増収増益が観測されている。

　株価は、昨年１１月１５日につけた昨年来の安値１９５円から２月２０日高値３１１円と買われた後、もみ合いとなっているが、２５日移動平均線がサポートラインとして意識され底堅い動きとなっている。７月の東証との統合を前に大きく見直される可能性が高い。ＰＢＲ０．４５倍と割り負けしており、好狙い目となろう。（株式評論家・摩周湖）

　ネットワークバリューコンポネンツ＜３３９４＞（東マ・売買単位１株）の調整場面は、好仕込み場が提供されているとみられる。

　３月７日の高値２１万４０００円から現在は調整にあり、１１日は１５万５２００円まで２７．４％の下げで、チャートのフシ目『３割高下に向かえ』、という水準に近づいている。日足わずか３本での約３割調整ということで男性的ともいえる下げで、その分、当然、反発も大きいことが期待できる。

　移動平均線との絡みでは、１５日線の位置する１４万２０００円が下値支持とみることができる。このため、３割下げと併せ１５万円前後は絶好の買い場とみることができる。今１２月期は、前期比６．２％増収、営業利益４４．８％増益、１株利益１万５３２１円の好調な見通し。

　ＰＥＲは１０倍弱と投資指標面でも引き続き割安である。しかも、２００５年の上場時に高値１７７万円があり、以後、大きい相場のないことから、「固くみても５０万円、先行きの業績次第では１００万円」の期待が強いこともある。１２月期決算ということで今の時点で来期を買うのは早いとしても今期の業績好調と割安から今年には５０万円は見込んでよいだろう。

＞＞ネットワークバリューコンポネンツのＭｅｄｉａ−ＩＲ企業情報

　ＥＭシステムズ＜４８２０＞（東１）は、類似企業の総合医療情報システムの開発・販売・指導・保守事業を展開するソフトマックス＜３６７１＞（東マ）が、明１２日に東証マザーズに新規株式公開（ＩＰＯ）され、今年１月にＩＰＯされた４銘柄がいずれも公開価格を大きく上回って初値をつけたことから、高人気化が予想されており、ＥＭシステムとの比較感が働き下げ過ぎ訂正の逆張り妙味を示唆している。ＰＥＲ１１倍台の割安修正で東証１部指定替え後高値２０５４円奪回から、東証２部時代の昨年来高値２１６０円高値を目指す展開も見込まれよう。

　同社は、調剤薬局向けシステムで国内トップの位置にあり、薬歴を電子化する「Ｒｅｃｅｐｔｙ　ＮＥＸＴ」や薬局間で情報を共有するネットワーク事業「ＮＥＴ−α」などを展開、さらに高度情報ネットワーク社会推進戦略本部が推進している「どこでもＭＹ病院」の先端実証実験にも参画している。業績は、昨年９月に今３月期第２四半期（２Ｑ）累計業績を上方修正するなど好調に推移している。

　３月通期業績は期初予想に変更はないが、それでも経常利益は、１７億８９００万円（前期比８３％増）と大きく続伸し、純利益は、１０億８４００万円（同２．４倍）と前々期計上の子会社株式譲渡益一巡で落ち込んだ前期からＶ字回復する。また配当は、昨年１１月の東証１部指定替えに伴い記念配当５円の増配を発表、２Ｑ配当込みで１５円（前期実績２１円）としたが、期末の普通配当は未定としており、期末にかけてさらに増配期待が高まってくる。

　株価は、昨年１１月の東証１部指定替え承認に際して新株式発行などの希薄化材料を伴わなかったことから窓を開けて２１６０円高値まで３００円高、東証１部上場後は、今年２月実施の立会外分売（分売価格１４７９円）も嫌って倍返しの指定替え後安値１５０１円まで大幅調整、下げ過ぎとしてようやく２５日移動平均線水準まで底上げしてきたところである。低ＰＥＲ訂正に、類似企業のＩＰＯ高人気が波及し一段の戻りにチャレンジしよう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　医療機器販売のメディアスホールディングス＜３１５４＞（ＪＱＳ）に注目したい。今期（１３年６月期）好業績見通しを評価して、株価は高値圏で推移している。上値追いが期待されそうだ。

　医療機器の販売・メンテナンス事業を主力として、介護福祉機器の販売・レンタル事業も展開している。静岡県が地盤だが、Ｍ＆Ａも活用して首都圏や東海圏での営業体制を強化している。

　今期連結業績見通しは売上高が前期比２．４％増、営業利益が同２０．７％増、経常利益が同１６．３％増、純利益が同５１．５％増としている。診療報酬改定や競争激化に伴う販売価格下落がマイナス要因だが、消耗品、放射線機器、眼科関連機器などの販売が好調であり、原価低減や販管費抑制の効果も寄与する模様だ。通期見通しに対する第２四半期累計（７〜１２月期）の進捗率は売上高が４９．３％、営業利益が７８．８％、経常利益が７３．０％、純利益が７３．３％と高水準だが、第３四半期（１〜３月期）に計画していた機器の販売が前倒しになったため、第２四半期累計を増額修正して通期見通しを据え置いている。

　株価の動きを見ると、第２四半期累計の増額修正を好感する形で窓を開けて急伸した。その後高値圏で乱高下する場面があったが、３月８日に２４８１円まで上昇して高値を更新した。好業績見通しを評価して上値を追う動きのようだ。３月８日の終値２４８０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３５円７６銭で算出）は１０〜１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５５円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１９５１円４９銭で算出）は１．３倍近辺となる。

　週足チャートで見ると目先的にやや過熱感を残しているが、日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインとなって強基調を維持している。指標面に割高感はなく、市場拡大が期待される医療関連のテーマ性も支援材料だろう。上値追いの展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　鋼製物置とオフィス家具の稲葉製作所＜３４２１＞（東１）に注目したい。今期（１３年７月期）業績見通しの再増額修正を好感して株価は高値を更新した。上値追いの展開が期待されそうだ。

　今期の連結業績見通しについて３月４日に２回目の増額修正を発表した。売上高は１億円増額して前期比２．７％増の２９２億円、営業利益は３億２０百万円増額して同９０．２％増の１４億８０百万円、経常利益は３億円増額して同６９．３％増の１６億４０百万円、純利益は２億円増額して同２．７倍の９億１０百万円とした。鋼製物置は防災関連、オフィス家具は首都圏での企業の移転関連が追い風となって需要が高水準の模様である。利益面ではコスト削減効果や鋼材価格の想定以上の低位安定がプラス要因の模様だ。なお２月２８日に固定資産（土地・建物）譲渡を発表しており、来期（１４年７月期）に譲渡益６億５５百万円を計上する予定としている。

　株価の動きを見ると、１月１８日の１１４３円まで上昇した後に上げ一服の展開となったが、足元では切り返しの動きとなり、３月５日には１１５３円まで上昇して高値を更新した。今期業績見通しの２回目の増額修正を評価する動きだろう。３月８日の終値１１３３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円５８銭で算出）は２１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は１．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８７９円０７銭で算出）は０．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復した。また週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺から反発した。サポートラインを確認した形であり、強基調の展開だろう。指標面での低ＰＢＲに加えて、今期好業績見通しを評価して上値追いの展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　半導体・電子デバイス商社の東京エレクトロンデバイス＜２７６０＞（東１）に注目したい。株価は来期（１４年３月期）の業績回復期待で出直り歩調である。レンジ上放れて上げ足を速める可能性もありそうだ。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、１月２９日に２回目の減額修正を発表して売上高が前期比３．８％減の８３０億円、経常利益が同５０．７％減の１１．５億円、純利益が同４２．８％減の５．５億円とした。需要低迷が想定以上に長期化していることに加えて、純利益については子会社の繰延税金資産取崩による税金費用増加も影響する模様だ。通期予想に対する第３四半期累計（４〜１２月期）の進捗率は、売上高が７４．９％、経常利益が７５．７％、純利益が７６．２％だった。来期は、半導体・電子デバイスの需要回復が期待され、クラウドコンピューティング関連のネットワーク機器も市場拡大効果が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、出直り歩調となって水準を切り上げ、足元では概ね戻り高値圏の１５万円近辺で推移している。３月８日には１５万１５００円まで上昇して１月３１日の１５万１０００円を上回る場面があった。今期２回目の減額修正で悪材料も出尽くし、来期の業績改善を期待する動きだろう。３月８日の終値１５万６００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５１８８円６８銭で算出）は２９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６６００円で算出）は４．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２２万０５８４円８２銭で算出）は０．７倍近辺である。

　日足チャートで見ると、一旦割り込んだ２５日移動平均線をすぐに回復して強基調を維持している。また週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から反発した。サポートラインを確認した形であり、１３万円〜１５万円近辺のボックスレンジから上放れの動きも強めている。主力銘柄に比べて出遅れ感も強いだけに、１２年６月の１５万２０００円、１２年３月の１５万２９００円を突破すれば、上げ足を速める可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　システムキッチン大手のクリナップ＜７９５５＞（東１）に注目したい。今期（１３年３月期）業績の３回目の増額修正の可能性が高く、消費増税前の駆け込み需要などで来期（１４年３月期）も好業績が期待される。株価は高値を試す可能性があるだろう。

　今期の連結業績見通しは、１１月６日に２回目の増額修正を発表して売上高が前期比８．６％増の１１２３億円、営業利益が同４７．７％増の３５億円、経常利益が同５３．６％増の３２億円、純利益が同１６．５％減の１８億円としている。純利益は税効果一巡で減益見込みだが、堅調な住宅着工やリフォーム需要を背景としてシステムキッチンやシステムバスの販売が好調である。原価低減効果も寄与して大幅営業増益の見込みである。不透明感が強いとして通期予想を据え置いているが、第３四半期累計（４〜１２月期）の進捗率は売上高が７６．７％、営業利益が１３８．１％、経常利益が１４２．１％、純利益が１５６．２％であり、利益は大幅に超過達成している。３回目の増額修正の可能性が高いだろう。来期についても消費増税前の駆け込み需要などで好業績が期待されそうだ。

　株価の動きを見ると、１２年３月の高値６９７円を上抜けずに一旦反落したが、６００円近辺から切り返して３月７日には６６８円まで戻している。今期３回目の増額の可能性や、来期の好業績に対する期待感を強める動きだろう。３月８日の終値６５８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３８円６３銭で算出）は１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は１．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１５４円６７銭で算出）は０．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると、一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復した。また週足チャートで見ると、２６週移動平均線近辺から反発して１３週移動平均線を回復した。サポートラインを確認して強基調に回帰した形だろう。１１年２月の６８５円、１２年３月の６９７円、１３年１月の６９４円、１３年２月の６９４円と７００円手前にフシの形だが、好業績見通しが支援材料であり、フシを突破すれば一段高の可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　電算システム＜３６３０＞（東１）に注目したい。株価は好業績を評価して高値を更新する展開だ。

　情報サービス事業（情報処理、情報システム構築、ソフトウェア受託開発）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を主力としている。クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化し、中期経営計画で１５年１２月期に売上高３００億円突破、営業利益１５億円突破を目指している。

　前期（１２年１２月期）の連結業績は、売上高が前々期比１１．１％増、営業利益が同１０．８％増、経常利益が同１１．９％増、純利益が同１４．７％増の増収増益で、ほぼ計画水準だった。情報サービス事業は郵便局関連やクラウドサービス関連などで同１０．２％増収、収納代行サービスは地方自治体を含む新規取引先開拓などで同１２．１％増収と、いずれも好調だった。

　今期（１３年１２月期）の見通しは、売上高が前期比８．３％増の２５３億円、営業利益が同１１．８％増の１０億１０百万円、経常利益が同８．８％増の１０億１０百万円、純利益が同１１．８％増の５億７８百万円としている。情報サービス事業はアウトソーシング業務の拡大、収納代行サービスはネット取引関連の拡大を見込み、中期的な事業基盤強化に向けて１１年から開始した国内送金サービスや、１２年から開始したコンビニを窓口とする国際送金サービスの拡大も推進する計画だ。利益面では、情報サービス事業が新データセンターの費用発生などで営業減益見込みだが、収納代行サービスで大幅営業増益を見込んでいる。

　なお、株式の流動性向上を目的として２月１２日に立会外分売を発表し、２月１９日に実施（分売株式数１０万株、分売価格１１９８円）した。

　株価の動きを見ると、短期的な調整を挟みながら水準を切り上げる展開が続いている。立会外分売発表を嫌気して２月１３日に１２４３円まで急落する場面もあったが、切り返して３月５日には１４２０円まで上昇して高値を更新した。今期好業績見通しを評価する動きだろう。３月８日の終値１４０８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２８円６５銭で算出）は１０〜１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は２．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１３６３円２７銭で算出）は１．０倍近辺である。

　日足チャートで見るとやや乱高下する場面もあったが、２５日移動平均線がサポートラインだろう。また週足チャートで見ると、１３週移動平均線がサポートラインとなって高値を更新する形であり、上昇トレンドを継続している。指標面に割高感はなく、短期調整を挟みながら、好業績を評価して上値を追う展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　ガーゼや手術用品など医療用衛生材料大手の川本産業＜３６０４＞（東２）に注目したい。今期（１３年３月期）好業績見通しを評価して、株価は上値追いの展開が期待されそうだ。

　今期業績（非連結）見通しは１１月５日に利益を増額修正し、売上高が前期比２．１％増の３０３億３０百万円、営業利益が同３７．９％増の５億８２百万円、経常利益が同３１．７％増の４億７５百万円、純利益が同５３．３％増の２億６５百万円としている。繊維加工品が市場規模縮小の影響で低調だが、主力の衛生材料で高付加価値製品の販売強化、売上総利益率の改善、販管費抑制などが寄与して大幅増益の見込みだ。通期予想に対する第３四半期累計（４〜１２月期）の進捗率は、売上高が７６．１％、営業利益が８６．４％、経常利益が１０９．３％、純利益が１１３．２％で、経常利益と純利益は超過達成の状況だ。第４四半期（１〜３月期）も感染予防関連（ノロウイルスやインフルエンザなど）の需要期であること、育児用品が想定以上に好調な模様であることなどを考慮すれば、再増額の可能性が高いだろう。

　株価の動きを見ると、３５０円近辺のボックスレンジから上放れて水準を切り上げている。足元では上げ足を速めて３月７日には５９７円まで上昇する場面があった。今期好業績見通しを評価して再増額も期待する動きだろう。３月８日の終値５６０円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想ＥＰＳ４４円２２銭で算出）は１２〜１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１４円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７７７円９０銭で算出）は０．７倍近辺である。

　足元で急伸したため目先的にはやや過熱感があるものの、日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の展開だろう。今期再増額の可能性を考慮すれば指標面に割安感があり、感染予防関連のテーマ性も支援材料だろう。上値追いの展開で０９年８月の６８５円が視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　大型通信アンテナの製造・工事を手掛ける電気興業＜６７０６＞（東１）は、チャート妙味が増し、アンリツ＜６７５４＞（東１）が５日に昨年来の高値を更新しており、ＬＴＥ関連銘柄として注目度が高い。株価は、昨年３月４日につけた昨年来の高値４４４円から同９月７日安値２８７円まで調整。同１０月１１日安値２９６円と売り直され下値確認から３月８日高値４１０円と上昇。１３週移動平均線をサポートラインに３８０円を軸としたもみ合いを上抜く方向となっている。

　足元の業績、アンテナなど主力製品は、ＬＴＥで使用される周波数帯の拡充に伴う需要やプラチナバンド関連の需要で回復しているほか、ＭＣＡ無線の周波数移行による製品・工事需要や地上波テレビ放送のデジタル化に伴うアナログ放送設備の撤去工事の需要が発生。また、北米とアジアで自動車関連向けに高周波関連事業が回復傾向で、１３年３月期売上高は４３５億円（前期比２０．７％増）、営業利益は２２億円（同６１．３％増）、経常利益は２４億円（同５４．８％増）、純利益は厚生年金基金制度における代行部分（将来分）に係る返上益がなくなり、１３億円（同３０．４％減）を見込んでいる。

　東京スカイツリー関連の需要は一巡した感はあるが、次世代小型アンテナの開発に対する期待感がある。また、実質無借金の好財務内容を背景に、断続的に自社株買いを実施しており、需給関係は良好。ＰＢＲ０．７７倍と割り負け、昨年高値４４４円奪回を視野に入れており、好狙い場となろう。。（株式評論家・摩周湖）

　川崎重工業＜７０１２＞（東１）がすっきりした出直り相場に転じそう。２月７日の３０７円高値から調整に入り、２月１５日の２６２円で底入れ。そこから戻り相場に転じてきたところ。

　信用買い残は昨年９月２８日のピーク２３１０万株から、２月１日申し込み現在では６８５万株まで減少した。減少率は７０％にも達し、目先筋の売りは完全に一巡したと思われる。従ってここからの戻りに際し上値を抑える戻り待ちの売りは薄く、その分戻り足が軽快なものになると思われる。

　タイミング良く、今期の見通しについてアナリスト筋の増額修正が明らかになった。今２０１３年３月期の営業利益については４００億円（前期５７４億円）の減益が想定されている。しかし、円安好転を受けて船舶海洋、航空宇宙の損益の改善が顕著になり、来期についてはかなり大幅な増益確保が有望視されている。２０１５年をメドに液化天然ガス（ＬＮＧ）を燃料とするタンカーなど大型船の生産を始めるとの見方も流れ、材料として注目されるところ。（株式評論家・隆盛）

　ミルボン＜４９１９＞（東１）は、１０円高の３２４０円と３日続伸、強い展開。今年２月２８日につけた昨年来高値３２８０円目前まで買い進まれている。

　前１２月期業績が、期初予想を上ぶれて着地して期末配当を増配、今期業績も続伸を予想、純利益が、２期ぶりに過去最高を更新する。さらに、今年３月４日には、女性ホルモンと毛髪成長の関係を遺伝子レベルで解析したと発表したことも、バイオ関連の新材料として側面支援視されている。

　同社の前期業績は、新発売した新製品がいずれも順調に推移し、期初予想を上ぶれて着地し、純利益は、前々期に特別利益として計上した受取保険金が一巡したことをカバーして２１億２８００万円（前々期比７％減）と減益転換率を縮めた。

　今期業績は、売り上げ２３１億円（前期比５％増）、経常利益３９億６０００万円（同６％増）、純利益２４億４０００万円（同１４％増）と予想し、純利益は、２０１１年１２月期の過去最高（２３億４００万円）を２期ぶりに更新する。今期から本物のオーガニック製品を提供する事業を日本全国に展開するとともに、取引先の美容室の新顧客創造をサポート、支援する営業・教育担当のフィールドパーソンも増員、１人当たり売上高の増強を計画することなどが寄与する。

　なお、遺伝子レベルで解析に成功した女性ホルモンと毛髪成長の関係は、昨年末に学会報告されており、「カンゾウ葉エキス」が、血管新生を促進して毛髪成長遺伝子「ＶＥＧＦ−Ａ」の発現促進効果があることを発見、今回の成果を今秋発売するエイジングケア製品から応用予定で、今期業績の押し上げ材料となる。

　株価は、昨年１１月の前期配当の増配に続く今期純利益の過去最高更新予想で昨年来高値まで買い進まれ、利益確定売りが交錯してスピード調整している。ＰＥＲは１８倍台と市場平均以下と評価不足で、高値更新から２００７年８月高値３４４５円が目先の上値目標となろう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　竹内製作所＜６４３２＞（ＪＱＳ）は、今年１月の２０１３年２月通期業績の上方修正で昨年来高値１７６９円まで短期４００円高し、前日７日ザラ場に半値押し寸前まで調整したが、この急伸・急反落は、同社株のかつて定評のあった高株価実績・急伸特性が、本格的に復活する前触れとなる可能性がある。目下集計中の２０１３年２月期業績は、米国ＮＹダウの史上最高値更新、住宅投資の復調が、追い風となって上ぶれ着地、さらに２０１４年２月期業績の続伸をサポートする可能性が強いからで、４月中旬予定の２月期決算の発表が、このスタートラインとなる展開も想定される。

　同社の２０１３年２月期業績は、昨年１０月に第２四半期（２Ｑ）累計業績、今年１月に２月通期業績と２回上方修正された。米国の住宅市場の底打ち、住宅投資の回復でミニショベル、クローラーローダーなどの販売台数が増加し、英国のオリッピック関連需要も加わり、さらに為替相場を円安方向で見直したことが２回の上方修正の要因となっている。通期純利益は、期初予想の１０億４０００万円を１９億４０００万円（前期比４．４倍）に引き上げ大幅増益となる。

　ミニショベルは、同社が１９７１年に世界で初めて開発したもので、大型機種と異なってその小回り特性は、住宅建設には不可欠な建設機械となっており、米国で住宅需要の回復とともに更新需要が活発化している。また業績の前提為替レートは、昨年１０月の２Ｑ累計業績上方修正時には、第３四半期以降に１ドル＝７８円、１ユーロ＝９８円を想定し、今回の１月の業績増額時は第４四半期以降をそれぞれ８３円、１１０円と見直したが、実際の為替レートは、昨年１１月以降、急速に円高修正が進み、想定為替レート以上の円安となっている。同社自体が、海外生産を行わず国内生産に特化しているだけに、この円安効果は大きく上ぶれ着地の可能性が高い。また米国ＮＹダウの史上最高値更新は、資産効果から米国住宅市場の一段の回復を促進、同社の２０１４年２月期業績への期待も高める。

　株価面でも、同社株の急伸特性、高株価実績は、新興市場でもとくに目立っている。２００６年２月末割り当ての株式分割権利落ち前は１万５００円の上場来高値まで買い進まれ、分割落ち後は、７３５０円の高値をつけ、分割権利落ち後でも月間の上昇幅が、１０００〜２０００円と大陽線・大陰線を描くのは、ザラであった。ただリーマンショック、欧州財政危機で業績が急悪化、株価も４３７円まで急落、昨年１０月以降にようやく底上げに転じてきたところである。ＰＥＲは１３倍台、ＰＢＲは０．９倍と割安であり、下値買いから２００８年９月以来の２０００円台回復を試すことになろう。（本紙編集長・浅妻昭治）