マーベラスＡＱＬ＜７８４４＞（東１）は、オンライン事業（オンラインゲーム開発）、コンシューマ事業（家庭用ゲーム機向けソフト開発）、音楽映像事業（アニメ映像商品、ミュージカル公演など）を展開している。株価は上値追いの展開が続いている。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、売上高が１８５億円、営業利益が２２億円、経常利益が２１．３億円、純利益が１２．９億円としている。１１年１０月に３社合併したため前期との単純比較はできないが、第２四半期累計（４〜９月期）は、コンシューマ事業の新作ソフト受注なども寄与して計画以上となった。また通期予想に対する進捗率も、売上高が４２．７％、営業利益が５０．２％、経常利益が４７．９％、純利益が５０．０％と順調な水準だった。オンライン事業で主力タイトルの「ブラウザ三国志」などが順調であり、１１月に配信開始した「閃乱カグラ」シリーズ初のソーシャルゲームなどの寄与も期待され、通期上振れの可能性もあるだろう。また１２月２１日には、オンラインゲーム開発のエンタースフィアの株式を取得して子会社化すると発表した。来期（１４年３月期）の開発体制強化に繋がるだろう。

　株価の動きを見ると、短期調整を挟みながら右肩上がりの展開が続き、１月２９日には３万９３００円まで上昇する場面があった。好業績期待で上値を追う態勢だろう。３０日の終値３万８９５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２４１３円２４銭で算出）は１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０００円で算出）は２．６％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１万７０２８円５０銭で算出）は２．３倍近辺となる。

　足元ではやや過熱感もあるが、日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって、上昇トレンドを継続している。通期見通し上振れに対する期待感で上値を追う展開が期待されそうだ。２月８日予定の第３四半期累計（４〜１２月期）業績発表が接近して、上げ足を加速する可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　ネットワークバリューコンポネンツ＜３３９４＞（東マ）は、ネットワーク関連製品の輸入販売・運用・保守事業を展開している。株価は急騰と急反落を繰り返しながら徐々に水準を切り上げている。決算発表が接近して上値を試す可能性もありそうだ。

　前期（１２年１２月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比１．９％増の２５億１７百万円、営業利益が同０．４％増の１億２９百万円、経常利益が同９．１％増の１億１７百万円、純利益が同２．５倍の４５百万円としている。クラウドサービス市場の拡大を背景としてセキュリティ関連製品が順調だった模様である。純利益は投資有価証券売却益計上や減損損失一巡も寄与する。通期予想に対する第３四半期累計（１〜９月期）の進捗率は売上高が７６．４％、営業利益が７９．１％、経常利益が８７．２％、純利益が１９７．８％と高水準で、純利益はすでに計画を上回っていた。特別損失発生などの不確定要因を考慮した模様だが、通期上振れの可能性は高いだろう。

　株価の動きを見ると、動意付いて急騰しても人気が続かず急反落するパターンを繰り返しているが、水準は徐々に切り上げているようだ。１月２１日には１４万７０００円まで上昇する場面があり、昨年１１月７日の１４万５０００円を上抜いた。足元は概ね１１万円〜１２万円近辺で推移している。３０日の終値１１万６０００円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４８４３円６２銭で算出）は２４倍近辺、実績ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１万３３５５円１８銭で算出）は９倍近辺となる。

　急騰と急反落を繰り返しているが、週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなって水準を切り上げているようだ。決算発表が接近して前期上振れや来期業績に対する期待感が高まり、一気に昨年６月２５日の高値１６万９０００円に届く可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　翻訳センター＜２４８３＞（ＪＱＳ）に注目したい。２月８日に今期（１３年３月期）第３四半期累計（４〜１２月期）業績の発表を予定している。株価は調整一巡感を強めており、強基調に回帰して上値を試す動きが期待されそうだ。

　特許・医薬・工業・金融の４分野を中心に、企業向けの専門性の高い翻訳サービスを展開し、企業の知的財産権関連、新薬開発関連、新製品開発関連、海外展開関連、ディスクロージャー関連などで需要拡大が期待されている。

　今期連結業績見通しについては、９月１３日に増額修正して売上高が前期比３１．８％増の７３億円、営業利益が同１８．１％増の５．２億円、経常利益が同１８．２％増の５．２億円、純利益が同２２．９％増の２．８億円としている。大阪本社移転費用が一時的な利益圧迫要因となるが、翻訳事業で特許・医薬・工業分野が好調な模様である。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が４１．５％、営業利益が２６．９％、経常利益が２６．７％、純利益が２４．７％と低水準だったが、新規連結した通訳・翻訳・国際会議運営のアイ・エス・エス（ＩＳＳ）が下期にフル寄与するため達成可能だろう。

　株価の動きを見ると、昨年１０月２６日に高値２８万６０００円を付けた後に反落したが、１８万円台から反発して１月２９日には２５万円まで上昇するなど、高値圏へ回帰の動きを強めている。利益確定売りが一巡して今期好業績見通しを再評価する動きだろう。２９日の終値２４万４９００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１万６６２２円１４銭で算出）は１４〜１５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４５００円で算出）は１．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１３万６７９０円５１銭で算出）は１．８倍近辺となる。

　日足チャートで見ると、一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復して強基調に回帰している。また週足チャートで見ても、１３週移動平均線近辺から反発している。サポートラインを確認して上昇トレンドに回帰した形だろう。２月８日に第３四半期累計業績の発表を予定しており、上値を試す展開が期待されそうだ（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　六甲バター＜２２６６＞（大１）は、昨年１２月２５日に配当権利落ちで昨年来高値６３９円から１２％の調整をしたが、大出直りに再発進する展開が有力である。昨年１２月の大証１部承認・指定替え記念増配に続き、２月上旬には１２月期決算発表が予定され、さらに今年７月に東証第１部と大証第１部が市場統合され、つれて大証１部の同社株も東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）に算入され需給好転思惑が強まるからだ。大証単独上場の地方株から全国銘柄にレベルアップ、大幅に割り負けを訂正しよう。

　同社の株価は、昨年１１月に大証１部指定替えが承認され、２．５円の記念配当の増配を発表、さらに１２月１１日に自己株式立会外買付取引（買付価格６２９円）を実施したことも加わり昨年来高値まで１００円高した。この配当落ちでほぼ往って来いの調整となっているが、目下集計中の前２０１２年１２月期業績からも株価は出遅れが顕著となっている。

　２０１２年１２月期業績は、輸入原料チーズ価格が、国際需給引き締まりで上昇に転じ、国内市場の競争も激化している厳しい環境下、新製品の開発、コスト低減、品質管理体制の強化などを進め小幅減益にとどめて、純利益は、１８億５０００万円（前期比３％減）を予想、昨年１１月に発表の第３四半期業績の純利益進捗率は、通期業績対比で７２％と前年同期並みにとどめた。

　続く２０１３年１２月期業績の動向は、２月上旬の決算発表待ちとなるが、輸入原料価格の落ち着きなどから増益転換が見込まれ、東洋経済会社四季報最新号では、純利益が前期並みを維持すると観測されている。この業績水準から、ＰＥＲは６倍台、ＰＢＲは０．８倍と割安となる。

　一方、東証１部・大証１部の市場統合による需給好転は、同社と同時に大証１部指定替えを承認された新晃工業＜６４５８＞（大１）、遠藤照明＜６９３２＞（大１）が、東証・大証が経営統合、日本取引所グループ＜８６９７＞（東１）が設立され新規上場されたこともあり、昨年来高値追いとなっており、この面での同社株の出遅れも目立つ。

　株価は、１９９６年５月の上場来高値１４７０円から２００２年１１月に１２５円安値まで売られ、この調整幅の４割弱の底上げをしたところである。高値奪回から、調整幅の半値戻し水準７９７円への大出直りも想定範囲内となろう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　アールシーコア＜７８３７＞（ＪＱＳ）に注目したい。ログハウス（丸太組み工法住宅）のオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」の販売を直営とＦＣで展開している。中期的な収益拡大を期待する形で、株価は上値追いの展開が続いている。

　今期（１３年３月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比１３．６％増の１０７．３億円、営業利益が同１．１％増の６．７億円、経常利益が同２．０％増の６．６億円、純利益が同３０．８％増の３．９億円としている。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が４８．０％、営業利益が５６．３％、経常利益が５２．０％、純利益が５３．１％と概ね順調な水準だった。営業拠点新設に伴う人件費増加、社内基幹システム更新に伴う償却費増加などが利益圧迫要因だが、高水準の受注残高を背景に増収増益見込みである。通期上振れの可能性もありそうだ。なお４〜９月期の全国「ＢＥＳＳ」展示場への新規来場者数は過去最高の１万２２９０人となり、前年同期比２２％増加している。営業強化や知名度向上の効果で来期（１４年３月期）も受注棟数増加が期待されるだろう。

　株価の動き（昨年１０月１日付で１株を１００株に株式分割）を見ると、強基調の展開が続き１月１５日には昨年来高値となる８４８円まで上昇した。足元は上げ一服の形だが、高値圏の８００円近辺で堅調に推移している。２９日の終値８１２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９４円４０銭で算出）は８〜９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想年間２８円で算出）は３．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績に株式分割を考慮した連結ＢＰＳ７３４円１８銭で算出）は１．１倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなり、長期の上昇トレンドを継続している。ただし適度な調整を交えているためテクニカル面での過熱感がなく、指標面も依然として割安な水準と言えるだろう。金融緩和や消費増税前の駆け込み需要期待も支援材料であり、上値追いの展開で１０００円台も視野に入りそうだ。２月８日に第３四半期累計（４〜１２月期）業績発表を予定しており、期待感が高まる可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　テクマトリックス＜３７６２＞（東２）は、クラウドサービスを提供するアプリケーション・サービス事業と、ハードウェアを販売する情報基盤事業を展開している。株価は今期（１３年３月期）好業績見通しや自己株式取得を支援材料として、上値追いの展開が続いている。

　今期連結業績見通しは、売上高が前期比４．７％増の１６０億円、営業利益が同９．１％増の１０．６億円、経常利益が同４．７％増の１０．６億円、純利益が同１５．９％増の５億円としている。アプリケーション・サービス事業はＣＲＭ・医療分野の新サービス、情報基盤事業は負荷分散装置が好調で、保守・運用・監視というストック型ビジネスの強化も奏功している模様だ。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は売上高が４９．１％、営業利益が４９．５％、経常利益が５１．８％、純利益が５７．８％と概ね順調な水準だった。

　なお１１月２８日発表の自己株式取得（取得株式総数の上限１１００株、取得価額総額の上限１億円、取得期間１２年１２月４日〜１３年２月２８日）については、１２月３１日時点での累計取得株式総数が４５０株、取得価額総額が３７８７万３６００円となっている。

　株価の動きを見ると、今期好業績見通しや自己株式取得などを好感して上値追いの展開が続いている。１月２２日には１０万６８００円まで上昇して１０年１２月の１０万３８００円を上抜いた。足元も概ね１０万円近辺で推移している。２９日の終値１０万１６００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８２７８円４２銭で算出）は１２〜１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２５００円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８万３９３２円９４銭で算出）は１．２倍近辺となる。

　昨年９月末の５万６０００円近辺から１月２２日の１０万６８００円まで、２倍弱の水準まで上昇して強基調の展開が続いている。日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインだろう。第３四半期累計（４〜１２月期）業績で好調さを確認すれば、上値追いの展開が続きそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　財務・会計ソフト開発のミロク情報サービス＜９９２８＞（東１）に注目したい。株価は高値圏で堅調に推移し、急騰後の日柄整理が一巡して上値を試すタイミングのようだ。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しについては、売上高が前期比３．２％増の２０２．３億円、営業利益が同２．３％増の２０．７億円、経常利益が同２．５％増の２０．５億円、純利益が同３．９％増の１１億円としている。中堅・中小企業向けＥＲＰ（統合業務）システムの導入契約が順調に増加し、ハードウェア売上もセキュリティ機器を中心に好調な模様である。また会計事務所向け総合保守サービスやソフト使用料などのサービス収入も、契約企業数増加に伴い順調に増加している模様だ。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が５０．６％、営業利益が５０．７％、経常利益が５１．７％、純利益が５４．６％と順調な水準だった。ストック型ビジネスであることを考慮すれば通期上振れの可能性もあるだろう。

　株価の動きを見ると、東証１部市場指定替え発表を好感して１０月３０日に３５２円まで急騰した後は上げ一服の展開だが、概ね３２０円〜３５０円近辺の高値圏で推移し、徐々に水準を切り上げている。１月２９日の終値３４５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３５円８７銭で算出）は９〜１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は３．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２８０円５４銭で算出）は１．２倍近辺となる。

　日足チャートで見ると、２５日移動平均線に対してプラス乖離を維持して徐々に水準を切り上げている。また週足チャートで見ても、１３週移動平均線がサポートラインとなって徐々に水準を切り上げている。急騰後の日柄整理が一巡して、１０月３０日の高値３５２円を試すタイミングが接近しているようだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　クリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（ＪＱＳ）に注目したい。株価は高値圏でやや乱高下する場面があったが、今期（１３年２月期）好業績見通しを再評価する動きが強まるだろう。

　１月１０日発表の第３四半期累計（３〜１１月期）連結業績は、売上高が前年同期比２０．３％増、営業利益が同５０．７％増、経常利益が同４６．０％増、純利益が同６３．３％増の大幅増収増益だった。主力のクリエイティブ分野は国内でテレビ番組制作関連、ＳＮＳゲーム開発関連、電子書籍制作関連、韓国でテレビ番組制作関連が好調であり、医療・ＩＴ・法曹・会計分野のエージェンシー事業、自社開発ソーシャルアプリ配信事業などの収益化も寄与した模様だ。

　通期見通しについては９月２７日に続いて２度目の増額修正を発表し、売上高が前期比１４．０％増の１８０億円、営業利益が同４０．６％増の９．５億円、経常利益が同３７．２％増の１０億円、純利益が同７７．２％増の４．５億円とした。国内のクリエイティブ分野、医療・ＩＴ分野が想定以上に好調な模様である。配当予想も２００円増額して年間４００円（期末一括）とした。通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は、売上高が７８．８％、営業利益が９６．９％、経常利益が９６．５％、純利益が９８．９％に達しており、３度目の増額修正となりそうだ。

　株価の動きを見ると、１月１０日に５万４４００円まで上昇して昨年１１月１９日の高値５万３０００円を上抜ける場面があり、やや乱高下したが足元は概ね高値圏の４万円〜５万円近辺でのボックス展開のようだ。２９日の終値４万２９５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２０９０円２９銭で算出）は２０〜２１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４００円で算出）は０．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１万５１２３円２７銭で算出）は２．８倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を挟んでモミ合う展開のようだが、モミ合いの下値水準は狙える。電子書籍関連人気は一巡した形だが、今期業績について３度目の上振れ期待があり、好業績見通しを再評価する動きが強まるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　住金物産＜９９３８＞（大１）は、鉄鋼関連の出遅れとして注目したい。日本鉄鋼連盟の友野宏会長は２８日の会見で、『政府の経済対策や円安効果で、２０１３年度の粗鋼生産は１２年度を少し超えるとの期待が見え始めた』と語ったことを受け、新日鐵住金＜５４０１＞（東１）が昨年来の高値に迫るなど、騰勢を強めており、新日鐵住金系の商社である住金物産を見直す動きが強まると期待される。

　足元の業績、今３月期売上高は８２００億円（前期比１．６%増）、営業利益は１４０億円（同３．５％増）、経常利益は１４０億円（同１２．８％増）、純利益は７８億円（同８．３％増）と増収増益を確保する見通し。第２四半期利益は当初の計画を上ブレ着地しており、３１日に発表が予定されている第３四半期決算に対する期待感がある。株価は、１月１８日に昨年来の高値２６０円と買われた後、もみ合っているが、今期予想ＰＥＲ５倍台・ＰＢＲ０．６３倍と割安感があり、配当利回り３．１％と利回り妙味もソコソコあり、大きく下押す懸念は少ない。待ち伏せ銘柄として好狙い場となろう。（株式評論家・摩周湖）

　金融系に強いクレスコ＜４６７４＞（東１・売買単位１００株）を狙いたい。２９日の株価は１０円高の６３３円と６１０円台の下値固めから出直りの動きを強めている。

　ソフト開発の受託が主力で金融系に強い。このところ金融関係の銘柄が軒並み高となっていることから同社株にとっても動きやすい。とくに、株式市場の不振で銀行等は保有株の値下りに見舞われていたが、最近のマーケット活況で余裕が出て開発等の投資にも期待ができそうだ。

　第２四半期を終えた時点での今３月期は前期比１０．０％増収、営業利益２１．３％増益、１株利益７０．４円の見通し。年２２円配当は継続の予定。

　利回り３．４７％、ＰＥＲ８．９倍と２ケタ増益銘柄としては著しく割安だろう。２月８日に第３四半期決算が発表の予定。仮に、増額ということにでもなれば急伸するだろう。割安水準だけに好仕込み場といえるだろう。（甘栗）

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　ユーシン＜６９８５＞（東１）は、自動車部品株のなかで経営戦略も株価動向も、ユニークに動く独自性が際立っている。数少ないマツダ＜７２６１＞（東１）系の部品株で、同社の田邊耕二取締役会長兼社長の積極経営政策などが要因で、この経営策では、かつて同社社長を公募したことからもユニークさが明らかである。

　株価も、部品株全般に逆行高・逆行安するなど独特のリズムを持っているが、今１１月期純利益が、大幅黒字転換して、一気に２０１０年１１月期の過去最高を更新することから、下げ過ぎ訂正に弾みをつける展開が有力で、下値は割安修正買い余地が大きい。

　同社の前期業績は、下方修正に次ぐ下方修正であった。同社納入の自動車部品に不具合が発生して対応費用を相次ぎ計上したことが要因で、これに新工場建設に伴う減価償却費増、旧工場の減損損失１０億４９００万円、仏Ｖａｌｅｏ社からのアクセスメカニズム事業買収に先立つ準備・調査費用などが重なり、今年１月１１日開示の前期決算は、純利益が、昨年１０月の再下方修正値を下ぶれ、１５億３７００万円の赤字（前期は１６億円の黒字）と赤字転落幅を悪化させた。

　これに対して今期は、広島新工場が昨年１２月１１日からマザー工場として本格稼働し、アクセスメカニズム事業も今年３月に株式を正式取得することなどから増益転換、純利益は、前期計上の特別損失も一巡して４０億円の黒字と予想、３期ぶりに過去最高（２９億２１００万円）を大幅に更新する。

　また同社は、このＶ字回復予想業績と同時に自己株式取得も同時に発表、株価はストップ高を交えて３６％高し、６００円台固めを続けている。

　株価は、２００６年４月にピッキング被害防止の住宅用キーメカニズムを評価して１４５０円の高値をつけ、２１９円まで大きく調整、この調整幅の３分の１戻し水準までリバウンドしたところである。ＰＥＲ評価はわずか４倍台、ＰＢＲは０．６倍と下げ過ぎを示唆しおり、まず昨年３月につけた昨年来高値７２９円を目指そう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　ヤフー＜４６８９＞（東１）の連結子会社で、アフィリエイト広告トップクラスのバリューコマース＜２４９１＞（東１）に注目したい。ヤフーが、２９日の今３月期第３四半期決算の発表を前に連日の昨年来高値と上値を伸ばしているほか、ヤフーが資本参加しているネット広告のセプテーニ・ホールディングス＜４２９３＞（ＪＱＳ）の今９月期第１四半期業績が想定を上回っており、バリューコマースの業績も好調が続くと予想される。

　足元の業績、１２年１２月期売上高は９０億５０００万円（前期比１６．２％増）、営業利益は８億８５００万円（同１６．６％増）、経常利益は１０億１５００万円（同２２．０％増）、純利益は６億円（同３５．４％）と２ケタの増収増益で最高益更新を見込み、続く１３年１２月期もネット広告が好調で連続最高益更新が観測されている。株価は、２５日移動平均線をサポートラインに、１ケ月にわたる高値もみ合いを上抜く方向で、昨年１０月に親会社となったヤフーとの連携強化に対する期待感が下支えし上昇基調を強める可能性が高く、好狙い場となろう。（株式評論家・摩周湖）

　キーウェアソリューションズ＜３７９９＞（東２）はシステム開発事業、システムインテグレーション事業、ＩＴサービス事業などを主力としている。株価は長期の下降トレンドから脱して戻り歩調の展開のようだ。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは売上高が前期比３．６％増の１５９億６０百万円、営業利益が５億２０百万円（前期は５億２８百万円の赤字）、経常利益が３億９０百万円（同５億７９百万円の赤字）、純利益が３億３８百万円（同１１億５４百万円の赤字）としている。公共システムやネットワークシステムの受託開発、ＩＴサービスなどが堅調であり、事業構造改革効果も寄与して黒字化見込みとしている。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は売上高が４７．７％、営業利益が１５．０％、経常利益が８．２％、純利益が６．８％と低水準だった。通期下振れの可能性に注意が必要だが、官公庁関連を中心に第４四半期（１〜３月期）の比重が高いとしている。

　株価の動きを見ると、１１月下旬に動意付いて一気に水準を切り上げる展開となった。１月２２日には３０８円まで上昇して１１年８月以来の３００円台を回復する場面があり、強基調への転換を鮮明にしている。今期下振れの可能性を織り込んで２００円近辺での下値固めが完了し、来期（１４年３月期）業績に対する期待感と考えられる。２８日の終値２７９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３７円１０銭で算出）は７〜８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５８６円６０銭で算出）は０．５倍近辺となる。

　日足チャートで見ると、２５日移動平均線がサポートラインとなって強基調の展開だろう。また週足チャートで見ると２６週移動平均線、月足チャートで見ると２４カ月移動平均線を突破して上伸し、１１年から続いた長期下降トレンドから脱してトレンド好転の動きとなっている。今期業績下振れ懸念を織り込んだ可能性があり、出直り本格化が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　クラウディア＜３６０７＞（東１）は、ウェディングドレスの製造・販売・レンタル、結婚式場の運営などを展開している。今期（１３年８月期）好業績見通しを評価して株価は出直り感を強めている。

　１月１０日発表の第１四半期（９〜１１月期）連結業績は、売上高が前年同期比７．０％増、営業利益が同１７．４％増、経常利益が同１７．８％増、純利益が同１７．４％減だった。ショップ事業がやや伸び悩んだが、ホールセール事業は新規取扱ブランドが寄与し、式場事業は「アイネスヴィラノッツェ沖縄」の好調に新規運営の「ル・センティフォーリア」（大阪市）も寄与した。純利益は固定資産売却益一巡で減益だった。

　通期見通しは前回予想を据え置き、売上高が前期比４．３％増の１５３．４億円、営業利益が同３５．５％増の１４．７億円、経常利益が同３６．２％増の１５．１億円、純利益が同３．４％増の９．４億円としている。ホールセール事業でのラインナップ強化効果、国内ショップ事業での新規店舗の寄与、式場事業での「アイネスヴィラノッツェ沖縄」の好調や「ル・センティフォーリア」の通期寄与、海外生産工場での原価低減効果、システム関連の一時的費用一巡などで大幅営業増益の見込みだ。通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高が３０．５％、営業利益が７２．９％、経常利益が７２．３％、純利益が７６．１％と高水準であり通期上振れの可能性が高いだろう。

　株価の動きを見ると、１０００円近辺の短期モミ合いから上放れて出直り感を強めている。１月１８日には１１９９円まで戻す場面があった。今期好業績見通しを評価する動きだろう。２８日の終値１１５５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２０４円０３銭で算出）は５〜６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は３．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４９９円３３銭で算出）は０．８倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の展開だろう。昨年４月２日の戻り高値１１７７円を突破したことで先高期待を強めている。指標面には割安感があり、短期調整を挟みながら１１年８月の１３１０円を試す展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　東洋水産＜２８７５＞（東１）は本日反落となり、終値は２５２２円（３７円安）。しかし、ジリ高基調のまま、ＰＥＲは１６倍前後。東証１部銘柄の平均ＰＥＲ１８倍台（日経２２５銘柄平均も１８倍台）との比較で割安感がある。生めん風の即席めん新製品が、「塩味」などのラインアップ拡大もあり、引き続き即席袋めん市場を席巻。第３四半期の決算発表は１月３１日の予定で、当面の大きな注目要因になる。

　第２四半期の段階では、海外即席めん事業の売り上げ高が前年同期比１２．２％増加するなど好調。今３月期の業績予想は、想定為替レートを１ドル７８円として、連結売上高を前期比２．８％増、純利益を同５．５％増、１株利益は１６６円４０銭と想定する。足元の外為レートは９１円のため、単純に見れば１３円の為替差益になる。（ステルス）


　

　ジャパンパイル（Ｊパイル）＜５２８８＞（東１）は、今年１月１８日に昨年来高値４６９円をつけスピード調整の三角保ち合いを続けているが、この煮詰まりから再発進し、２００９年２月の東証第２部上場時につけた上場来高値４７５円更新から青空相場を展開することが有力である。東日本大震災の復興需要や首都圏の再開発需要をフル享受する時流性のある業容で、今３月期業績も、これまで２回上方修正しており、１月３１日発表予定の今期第３四半期（３Ｑ）決算が、再発進の狼煙となる可能性もある。

　同社の今期業績は、昨年８月、１２月と上方修正され、純利益は、８月の増額値１１億円を１６億円（前期比２２％増）に引き上げて減益転換予想が増益転換、大幅続伸すると予想した。東日本大震災の復興や首都圏を中心とする再開発プロジェクト向けに主力のコンクリートパイルの需要が増加したことが要因で、その後の「アベノミクス」による緊急経済対策、復興・復旧予算の上乗せなどの政策支援効果で、１月３１日の３Ｑ決算発表時にさらに業績上乗せがあるか注目されている。

　同社は、このほか好材料が目白押しである。昨年１２月４日に東証２部から東証１部に指定替えされ、この指定替えに際して新株式発行（発行価格３２７円）・株式売出しを実施、株価はやや下ぶれたものの、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）算入開始でＴＯＰＩＸ連動型ファンドの買い増しなどの需給好転思惑があり、これが今年年初の昨年来高値更新の要因となっている。

　また指定替えに際して記念配当２円を上乗せ、年間１０円配当（前期実績８円）に増配することも好感されている。

　さらに昨年９月にはベトナムでコンクリートパイル製造の合弁会社を設立、日本企業が大挙進出、大型プロジェクトが予想されるなか、大きな経営拠点となる見込みである。

　株価は、東証２部上場時の最高値４７５円から２０１０年１０月に１１７円まで大きく売られ、ようやく最高値にキャッチアップしてきたところだが、ＰＥＲは７倍台、ＰＢＲは０．９倍と割安である。値ごろ妙味もあり、上値追いに弾みをつけよう。（本紙編集長・浅妻昭治）

　ガーゼや手術用品など医療用衛生材料大手の川本産業＜３６０４＞（東２）に注目したい。今期（１３年３月期）好業績見通しが評価され、株価は上値追いの展開が期待されそうだ。

　今期業績（非連結）見通しは１１月５日に利益を増額修正し、売上高が前期比２．１％増の３０３億３０百万円、営業利益が同３７．９％増の５億８２百万円、経常利益が同３１．７％増の４億７５百万円、純利益が同５３．３％増の２億６５百万円としている。繊維加工品が市場規模縮小の影響で低調だが、主力の衛生材料や医療用品が堅調であり、育児用品は想定以上に好調な模様である。高付加価値製品の販売強化による売上総利益率の改善、販管費抑制なども寄与して大幅増益の見込みである。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は、売上高が４９．４％、営業利益が４７．１％、経常利益が４９．７％、純利益が５０．６％と概ね順調な水準だった。下期はノロウイルスやインフルエンザ予防関連の需要も期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、昨年４月１７日の３７９円を突破して上げ足に弾みがついた。１月１５日には４３６円まで上昇する場面があり、足元も概ね４１０円近辺で推移している。今期好業績見通しを評価する動きだろう。２５日の終値４１５円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想ＥＰＳ４４円２２銭で算出）は９〜１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１４円で算出）は３．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７７７円９０銭で算出）は０．５倍近辺であり、依然として割安感のある水準だろう。

　日足チャートで見ると、２５日移動平均線がサポートラインの形であり、強基調の展開だろう。また週足チャートで見ると３８０円近辺のフシを突破して上伸した形であり、１３週移動平均線がサポートラインとして機能しそうだ。今期好業績見通しや指標面の割安感に加えて、ノロウイルスやインフルエンザなどの感染予防関連のテーマ性も支援材料だろう。上値追いの展開が期待されそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

　ホスティングサービス（サーバ管理）や電子認証サービスなどを展開するＧＭＯクラウド＜３７８８＞（東マ）に注目したい。株価は短期調整を挟みながら上値を追う展開が続いている。

　前期（１２年１２月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比５．２％増の９５億０２百万円、営業利益が同３１．９％増の１０億０４百万円、経常利益が同２６．８％増の１０億０７百万円、純利益が同５５．７％増の５億８７百万円としている。セキュリティサービスの拡販効果に加えて、クラウドサービスへの大型投資一巡による減価償却費減少も増益要因の模様だ。通期予想に対する第３四半期累計（１〜９月期）の進捗率は、売上高が７４．０％、営業利益が７３．０％、経常利益が７３．７％、純利益が６８．８％と概ね順調な水準だった。

　主力のホスティングサービス事業はクラウドサービスの市場拡大が追い風であり、セキュリティサービス事業の海外展開や、ソリューションサービス事業でのスピード翻訳サービスも順調な模様である。ストック型ビジネスの強みで今期（１３年１２月期）も収益拡大が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、昨年５月１６日の安値３万９５００円を起点として、短期調整を挟みながら上昇トレンドを継続している。１月１８日には８万円まで上昇して１１年７月以来の水準に回復した。足元も概ね７万円台で推移している。好業績見通しを評価する動きだろう。２５日の終値７万７１００円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０６６円３８銭で算出）は１５〜１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８００円で算出）は２．３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３万４４４４円６０銭で算出）は２．２倍近辺となる。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドを維持している。足元は昨年来高値８万円を付けた後で上げ一服の形だが、今期業績に対する期待感も高まるだけに上値を追う展開となり、１０万円大台も視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　スターティア＜３３９３＞（東マ）に注目したい。電子ブック作成ソフトやＷｅｂアプリケーションなどの開発、ネットワーク関連機器の販売などを展開している。１月３１日に第３四半期累計（４〜１２月期・３Ｑ）業績発表を予定しており、期待感が高まる可能性もあるだろう。

　今期（１３年３月期）連結業績見通しは売上高が前期比１８．８％増の６０億３９百万円、営業利益が同３０．７％増の６億円、経常利益が同２６．１％増の６億円、純利益が同７．７％増の３億円としている。ウェブソリューション事業は電子ブック作成ソフト「ＡｃｔｉＢｏｏｋ」が好調であり、レンタルサーバーなどのネットワークソリューション事業はストック型ビジネスへのシフトも寄与する模様だ。通期予想に対する第２四半期累計（４〜９月期）の進捗率は売上高が５１．２％、営業利益が４６．０％、経常利益が４７．２％、純利益が５５．７％と概ね順調な水準だった。電子書籍関連市場の拡大が追い風であり、中国に子会社を設立して海外展開も開始する模様だ。中期的にも収益拡大が期待されるだろう。

　株価の動きを見ると、昨年１１月５日の高値２０８５円から反落して調整局面だったが、概ね１５００円近辺から反発して足元では１６００円台に戻している。利益確定売りが一巡して出直り態勢のようだ。２５日の終値１６６６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６０円５３銭で算出）は２８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６円０５銭で算出）は０．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５３４円８６銭で算出）は３．１倍近辺となる。

　日足チャートで見ると、２５日移動平均線を回復して強基調に転換したようだ。また週足チャートで見ると、２６週移動平均線近辺から反発してサポートラインを確認した形だろう。利益確定売りは一巡したと考えられ、電子書籍関連市場の拡大期待で１１月の高値を試す可能性があるだろう。１月３１日発表予定の第３四半期累計業績に対する期待感が高まる可能性もありそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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　日本エンタープライズ＜４８２９＞（東２）は、携帯サイト構築やモバイルコンテンツ制作などを主力としている。１月１０日の今期（１３年５月期）業績見通し増額修正を好感し、株価は安値圏でのボックスレンジから上放れて水準を切り上げている。

　１月１０日発表の第２四半期累計（６〜１１月期）連結業績は、売上高が前年同期比５３．３％増、営業利益が同３５．４％増、経常利益が同３３．２％増、純利益が同３９．０％増の大幅増収増益だった。コンテンツサービス事業ではコンテンツの自社制作強化、ソーシャルゲームアプリの配信開始、中国での電子コミック配信、ソリューション事業では新規連結のフォー・クオリアとの連携強化なども寄与した模様だ。

　通期の見通しについては、前回予想に対して売上高を５億３０百万円増額して前期比４７．６％増の４１億２０百万円、営業利益を６５百万円増額して同２８．２％増の３億９０百万円、経常利益を６５百万円増額して同２５．８％増の４億円、純利益を２５百万円増額して同３２．３％増の２億２５百万円としている。コンテンツサービス事業では交通情報の通期寄与などに加えて、携帯電話販売会社と共同展開している有料サービスの会員獲得が想定以上に伸びる模様だ。ソリューション事業ではアフィリエイト広告が好調な模様である。通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は、売上高が４６．３％、営業利益が４８．５％、経常利益が４９．３％、純利益が５３．８％と概ね順調な水準である。スマートフォン対応を強化しており、通期上振れの可能性もあるだろう。

　株価の動きを見ると、１月１０日の増額修正を好感して、翌１１日には前日比１４８０円（１６．０９％）高の１万６８０円まで急騰し、１５日には１万９７０円まで上昇する場面があった。足元は上げ一服の形だが、概ね１万円近辺で推移している。２５日の終値９９８０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５９６円８２銭で算出）は１６〜１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１５０円で算出）は１．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８１３２円７９銭で算出）は１．２倍近辺である。

　増額修正を好感して急騰し、昨年７月から続いた概ね８０００円〜９０００円近辺のボックスレンジから上放れの形となった。足元は上げ一服の形だが、日足チャートで２５日移動平均線、週足チャートで１３週移動平均線がサポートラインとして機能すれば、強基調の展開が期待されるだろう。今期好業績見通しに加えて電子書籍関連のテーマ性も支援材料であり、昨年７月３日の戻り高値１万１８７０円が視野に入りそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）

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