■2006年12月18日（月）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２４４１．２７（▼４．２５）
◎ナスダック総合株価指数：　２４３５．５７（▼２１．６３）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５８（▼０．０１）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．２１（▼１．２２）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎シティグループ（△２．５３％）：　メリル・リンチが投資判断を買いに引き上げ・
◎ケアマークＲＸ（△１０．５０％）：　エクスプレス・スクリプトがＣＶＳの買収価格を大きく上回る価格を提示。
◎ハラーズ・エンターテインメント（△３．３７％）：　投資ファンドによる買収を受け入れる公算大と。
◎リアロジー（△１９．２２％）：　アポロ・グループ（投資ファンド）が買収を計画。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■エクソン・モービル（▼２．３２％）：原油価格の急落を嫌気
■ＣＶＳコープ（▼１．６７％）：　ケアマークＲＸの買収でエクスプレス・スクリプトが同社の提案を上回る金額を提示
■イーライ・リリー（▼２．３７％）：　アイコスの買収価格を引き上げ

《ＮＹ株式市場》
　１２月１８日（月）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに４日ぶりの反落。ダウ平均の連続新高値更新は２日でとぎれた。この日は恒例のマージャー・マンデー、朝方からＭ＆Ａ報道の続出で堅調な始まりとなり、寄り付き後まもなく取引時間中の最高値を更新する場面があった。しかしその後は高値警戒感に加えて、翌日から重要な景気指標の発表を控えていることもあり、様子見気分の強い展開となった。その後もジリ貧のまま結局この日の安値圏で終了した。

　今週は火曜日のＰＰＩ（卸売り物価指数）の発表を皮切りに、住宅着工件数、耐久消費財受注、個人消費支出（ＰＣＥ）デフレーターなど、重要な景気指標の発表が目白押しだ。マーケット沈静化の期待を高めるマーケットとは裏腹に、連銀はかたくななインフレ警戒姿勢を崩さない。その意味でもっとも注目されるのは、連銀がインフレの物差しとして重要視する個人消費支出（ＰＣＥ）だろう。それまでは多少様子見姿勢が強まるのは止むを得ないところか。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月15日（金）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２４４５．５２（△２８．７６）
◎ナスダック総合株価指数：　２４５７．２０（△３．３５）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５９（▼０．０１）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６３．４３（△０．９２）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎アドビ・システムズ（△４．９０％）：増収増益決算を発表。
◎シティグループ（△１．８１％）：強気のウォール街見通しを引き続き好感
◎ゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）（△３．１８％）：業績拡大期待
◎インテル（△０．９１％）：同上
◎ハネウェル（△２．１８％）：同上
★売られた銘柄　（値下がり率）
■イリノイズ・ツール・ワークス（▼２．３４％）：第３四半期見通しを下方修正
■ブラック＆デッカー（▼９．９６％）：住宅市場の悪化で通期見通しを下方修正
■デル（▼１．２７％）：決算発表の延期を嫌気

《ＮＹ株式市場》
１２月１５日（月）のニューヨーク株式市場は、消費者物価指数（ＣＰＩ）が落ち着きを見せたことからインフレ懸念が後退、主力大型株が買われてダウ平均は２日連続の高値更新となった。ナスダック指数は小幅高。１１月の消費者物価指数は前月比変わらず、また連銀がインフレの物差しとして重要視するコア指数も前月比わずかに０．０４８％の上昇にとどまった。２カ月連続でインフレが落ち着く気配が見えたことで、買い物優勢の展開となった。ただ午後に入って先物およびオプションの決済日に絡んだ売買が見られやや勢いを失った。

ダウ平均は１週間で１３８ドル、率にして１．１％の上昇となったが、この上昇分の殆どを木曜日と金曜日の２日間の値上がり分で占めている。きっかけは証券会社の強気見通し。年初来弱気を通してきたメリル・リンチのストラテジストが強気に転向、シティグループも来年のダウ平均の目標を１４０００ドルに引き上げた。ウォール・ストリート（証券会社）が自ら、しばらく停滞感の漂っていたウォール・ストリート（株式市場）に活を入れた格好だ。

インフレ沈静化の気配が見え始めたとはいえ、指数が落ち着いたのは未だ２カ月連続となったに過ぎない。これで連銀がインフレ警戒感を解くとは考えにくいというのが参加者の本音だろう。コアＣＰＩの前年比での伸び率が２．６％と、未だに高止まりしているからだ。連銀が許容する上昇率は１．０％〜２．０％と見られている。利上げ懸念こそは遠のいたと見てよさそうだが、利下げを期待するにはもう少しの時間と追加データが必要だろう。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月14日（木）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２４１６．７６（△９９．２６）
◎ナスダック総合株価指数：　２４５３．８５（△２１．４４）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．６０（△０．０２）
◎ニューヨーク原油（ドル／バレル）：　６２．５１（△１．１４）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎アメリカン・エクスプレス（△３．２２％）：　金融セクターの強気見通しを受けて急進。
◎ベアー・スターンズ（△２．６１％）：　好調な四半期決算を発表。
◎エクソン・モービル（△１．７７％）：　原油価格高を好感。
◎コストコ・ホールセールス（△１．８３％）：　第１四半期決算で１株利益が予想を上回る。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ユナイテッド・テクノロジーズ（▼３．３５％）：前日の取引終了後、業績が市場予想を下回りそうと発表。
■ピアー１インポーツ（▼２．２８％）：第３四半期の売上高１２％減、最終赤字と。

《ＮＹ株式市場》
　１２月１４日（木）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに大幅高、ダウ平均は初の１２４００ドル台乗せとなり、史上最高値を更新した。ウォール街の老舗証券会社、ベアー・スターンズとリーマン・ブラザーズが揃って好決算を発表したことから金融関連株が買われ、市場全体が一気に強気ムードに転換した格好だ。原油価格高も相場の重石とはならず、逆に資源関連株にとっては追い風となった。

　８月中旬以降の上昇相場で見られた、好材料のみを取り上げる強気相場が突然甦った感じだ。長期金利が引き続き上昇、さらに明日には消費者物価指数の発表を控えていることも、ひとまず市場はひとまず無視した格好だ。突然の急好転に参加者は驚きを隠せないでいる。月曜日にはゴールドマン・サックスが大幅増収増益決算を発表、火曜日には連銀が金利据え置きを決定、そして水曜日には好調な小売り売上高の発表と、好材料が続いたにもかかわらず相場は全く反応しなかったからだ。あたかも今年はもう終わってしまったかのような空気さえ漂っていたところでの突然の新高値取りは市場参加者にとって嬉しい誤算だろう。

　嬉しい誤算の主役はウォール街そのものだ。老舗証券会社の好決算に加え、シティーグループが０７年のダウ平均の目標水準を１４０００ドル以上に切り上げ、改めて強気のスタンスを見せつけたことも大きい。このところ停滞感の漂っていたウォール街にウォール・ストリートの主役たちが自ら活を入れたかのような一日だった。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月13日（水）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３１７．５０（△１．９２）
◎ナスダック総合株価指数：　２４３２．４１（０．８１）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５７（△０．０８）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６１．３７（△０．３５）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎エクソン・モービル（△１．４６％）：　原油価格の上昇を好感。
◎ＵＡＬ（△４．６５％）：　コンチネンタル航空を買収との報道で人気化。
◎ミッドウェスト・エア・グループ（△２２．２５％）：　エア・トランが買収を申し出たと発表。
◎アップル・コンピューター（△３．３８％）：モルガン・スタンレーのアナリストが目標株価を引き上げ。　
★売られた銘柄　（値下がり率）
■サーキット・シティー・ストアーズ（▼１．９５％）：プルデンシャルが投資判断をアンダーウェイトに引き下げ。
■ＡＭＤ（アドバンスト・マイクロ・テクノロジーズ）（▼１．４７％）：バンク・オブ・アメリカが一株当り利益予想を下方修正。

《ＮＹ株式市場》
１２月１３日（水）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともにほぼ前日比変わらずで終了。朝方発表の１１月の小売り売上高が予想を超えて大きく伸び、景気失速懸念が薄れたことから大幅上昇の始まり、一時は取引時間中の史上最高値を更新する場面があった。しかし一方で、小売売上高の予想外の伸びは連銀のインフレ警戒姿勢をさらに強める可能性を高める上、この日は原油価格も上昇、更には債券価格が急落（金利は急騰）したことから利上げ懸念が再燃。朝高のあとは一転して前日終値近辺まで急落し、そのままほぼ横ばいの動きで推移した。航空業界の再編をめぐる思惑が再び顕在化したものの、全体への波及効果は限定的だった。

空運株が買われた。ミッド・ウェストがエア・トランの買収提案を受けて２２％高、コンチネンタル航空もＵＡＬとの統合の交渉中であることが明らかになって４．６％高。また買収する側とされる側の双方の株価が急上昇する珍しいケースともなった。航空業界に対する、再編による経営効率改善への期待が強いことの現われだろう。ＵＡＬとコンチネンタルの統合協議は長らく水面下で進行中だったといわれる。しかし２週間前にＵＳエアウエイズがデルタ航空の敵対的買収を明らかにしたことで、一気に統合交渉のピッチを速めることになったものと伝えられている。

来週後半からはクリスマス・ムード入り、例年早めに休暇をとる市場参加者も多く、閑散な相場となることが予想される。過去４カ月の大幅上昇で大きく利益が出ている折り、これ以上多くを望むことも無いだろうといった声も聞かれるようだ。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月12日（火）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３１５．５８（▼１２．９０）
◎ナスダック総合株価指数：　２４３１．６０（▼１１．２６）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４９（▼０．０３）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６１．０２（▼０．２０）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ＧＥ（ゼネラル・エレクトリック）（△１．１９％）：増配の発表を好感。
◎テキサス・イントルメンツ（△１．６０％）：　ＪＰモルガンが投資判断を引き上げ。
◎セイバー・ホールディングス（△４．０３％）：　投資ファンドによる買収に合意。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ベスト・バイ（▼４．８６％）：決算が市場予想を下回る。
■ゴールドマン・サックス（▼１．２４％）：大幅増収増益も、市場の期待はもっと高かったと。
■シティーグループ（▼１．１９％）：マネジメントの入れ替えが小規模となったことに失望と。
■アルコア（▼１．４２％）：ＲＢＣキャピタルが投資判断を引き下げ。

《ＮＹ株式市場》
　１２月１２日（火）のニューヨーク株式市場は、午前中に大きく売り込まれる場面があったものの、ＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）会議での金利据え置き決定を機に反転、ダウ平均は結局前日比小幅安で終了した。ナスダック指数の戻りは限定的で、ダウ平均に比べ下げ率はやや大きかった。テキサス・インストルメンツの業績下方修正見通しが嫌気され、その影響がモトローラ、ノキアなどの他のハイテク株に及んだものだ。

　ＦＯＭＣ会議の決定を午後に控えて神経質な始まりとなったところに、個別企業の業績悪化懸念が頭をもたげ昼頃にかけて急落、一時前日比７６ドル強下げた。しかしそこがこの日の安値となり、急反転。その後連銀が予想通り、フェデラル・ファンド金利の据え置きを決めたことが伝わると切り返しの動きに更に弾みがついた。金利据え置きを既に織り込んでいたマーケットの関心事は、会議後に公表される声明の中身。通常、その文言はよほどのことが無い限り、前回の表現を踏襲するのが慣わし。ただ、その中の表現に微妙な変化を見出そうとする。今回市場が目を留めたのが、『住宅市場の大幅な悪化により、経済成長率が低下してきた』の中の“大幅な”の部分だ。前回には無かった表現だ。市場は連銀が景気に懸念を強め始めた証しと、受け取ったようだ。

　雇用統計、ＦＯＭＣ会議、と立て続きの金融政策絡みの重要イベントが終了した割にはマーケットに消化不良感が残っている感じだ。相変わらずの景気失速懸念と連銀の金融政策が読めないことがその背景だろう。史上最高値圏にあるだけにこの停滞感を打ち破るには強烈な材料が欲しいところだ。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月11日（月）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３２８．４８（△２０．９９）
◎ナスダック総合株価指数：　２４４２．８６（△５．５０）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５２（▼０．０３）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６１．２２（▼０．８１）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎シティーグループ（△１．９９％）：　大幅な機構改革を計画中とのうわさ。
◎ＪＰモルガン・チェース（△１．６９％）：　モルガン・スタンレーが、イコールウェイトからオーバーウェイトに投資判断を引き上げ。
◎コーラス・グループ（△５．９４％）：　ブラジルの鉄鋼大手ＣＳＮが、インドのタタ製鉄の提案を上回る価格で買収に合意と。
◎バイオメット（△４．１１％）：　ライバルの英国医療機器大手のスミス＆ネフュー社が、買収価格を提示と英紙が伝える。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ヌーヴェロ（▼７９．２８％）：開発中の血液凝固溶解剤、開発最終段階で効果が目標に達せずとの報で暴落。

《ＮＹ株式市場》
１２月１１日（月）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに小幅高。朝方はしっかりの始まり、寄り付き後には１１月１７日につけた終値ベースの史上最高値１２３４２．５５を上回る場面があった。しかし買いの勢いは続かず、時間とともに商いが薄れる尻すぼみの展開となった。この日はマージャー・マンデー（注）。例によって相次いだＭ＆Ａの報道も、この日に限っては相場全体を押し上げる起爆剤とはならなかった。翌日（日本時間今夜）にＦＯＭＣ会議が予定されていることから、様子見気分が勝った格好だ。

年明け早々にも利下げが行われる、というのが一部の市場参加者の期待。このところの景気指標が住宅・自動車を中心に明らかな減速を示しているからだ。ところが連銀は、相変わらずインフレ懸念をたてにこの期待をけん制する。連銀がインフレを測定する際の決め手のひとつとも言える賃金の上昇に落ち着く気配が見えないからだ。ＦＯＭＣ会議後に公表される声明の中身から連銀の意図を読み取る作業が、市場にとっての取り敢えずの優先課題のようだ。

（注）マージャー・マンデー：週末に企業合併（マージャー）や買収が合意され、月曜日には株価の大きな変動要因となることが多いことからこのように呼ばれる。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月8日（金）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３０７．４９（△２９．０８）
◎ナスダック総合株価指数：　２４３７．３６（△９．６７）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５５（△０．０７）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．０３（▼０．４６）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎シティーグループ（△２．２５％）：マネジメントの入れ替えと事業再構築のうわさ。
◎バークレイズ銀行（ＡＤＳ）（△４．４１％）：バンク・オブ・アメリカが買収を計画と。
◎ＥＭＩグループ（ロンドン市場）（△３．２３％）：プライベート・ファンドによる買収合意近いと。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■バンク・オブ・アメリカ（▼１．５８％）：バークレイズ買収計画中との報で株式希薄化を嫌気。
■３Ｍ（▼１．２６％）：プルデンシャルが投資判断を引き下げ。
■Ｘｉリンクス（▼６．０９％）：業績見通しを下方修正。ＪＰモルガンが投資判断を引き下げ。

《ＮＹ株式市場》
　１２月８日（金）のニューヨーク株式市場は、雇用統計の発表で就業者数の伸びが予想を超えたことから景気失速懸念が薄れ、ダウ平均、ナスダック指数ともに反転となった。原油価格の下落も追い風となり、ダウ平均は前日の下げ幅の殆どを、ナスダック指数はそのほぼ半分を回復した。ダウ平均は１週間で０．９％％の上昇となり、週足チャート上では３週間ぶりに陽線が実現した。

　発表された１１月の就業者数の増加数は１３万２千人と、予想の１１万人を２万人強上回った。どう見るかは意見の分かれるところだが、市場は景気が持続していることの証、そして伸び幅も連銀のインフレ警戒態勢に刺激を加えるほど大きなものではない、ととりあえず前向きに捉えた格好だ。しかし９月の就業者数の伸びも同時に大幅に上方修正され、雇用統計の信憑性を疑う声も出始めてきた。当初発表された速報値の１５万２千人が２０万３千人となったからだ。待たれた雇用統計だが、ふたを開けてみればとりわけ大きな材料にはならなかった。むしろ火曜日のＦＯＭＣ会議後の声明に何が盛りもまれるか、それを見てからでも遅くはないと、様子見姿勢をいっそう強める結果しかもたらさなかったようだ。

　この日はＥＭＩグループ（ロンドン市場）やバークレーズ銀行（ＡＤＳ）などの英国企業が、Ｍ＆Ａの報道で買われたことで話題を集めていた。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月7日（木）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２２７８．４１（▼３０．８４）
◎ナスダック総合株価指数：　２４２７．６９（▼１８．１７）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４８（０．００）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．４９（△０．３０）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ファニー・メイ（△１．９０％）：過去の売上高水増し額が予想以下であったと発表。
◎ヴァンダ・ファーマシューティカル（△６８．７１％）：開発中の統合失調症治療薬に有効性を認めたと。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■アップル・コンピューター（▼３．１１％）：アイフォーンの出荷開始が遅れそうとの報道を嫌気。
■ホーム・デポ（▼２．４８％）：ストック・オプションの処理に過去２０年間不備があったと公表。
■オラクル（▼２．１３％）：リーマン・ブラザーズの売り推奨を引き続き嫌気される。
■トール・ブラザーズ（▼３．５４％）：住宅市場底入れ期待で買われた後の利益確定。

《ＮＹ株式市場》
　１１月７日（木）のニューヨーク株式市場は続落。強含みでスタートした朝方、ダウ平均が取引時間中の史上最高値までわずか１ドル足らずの水準まで上昇したものの程なく失速。その後は前日終値をはさんでの横ばいの動きとなった。雇用統計の発表を翌日に控え手仕舞い売りが優勢となった結果、取引終了にかけては下げ幅をやや拡大、ほぼこの日の安値圏での終了となった。

　今回の雇用統計の発表には市場の関心がとりわけ高い。住宅、自動車を中心に景気減速が明らかになっているにもかかわらず、連銀がインフレ懸念のメッセージを送り続けているからだ。景気減速よりもインフレの芽を摘むことを優先する姿勢を明らかにしている連銀が注視するのは賃金の動向。もしも就業者数の伸びが予想（１１万人）を大きく越えれば、賃金上昇圧力が強いと見られ、再び利上げ懸念が高まることになる。また、欧州中央銀行が利上げを決定したことで更にドル安が進むようなら、利上げ懸念材料がもうひとつ加わることになる。

　来週水曜日は今年最後のＦ０ＭＣ会議が行われる。金利の変更は無いと見られ、関心は会議後に公表される声明。その中で、連銀の懸念がインフレから景気にシフトしたと取れるような表現を見つけることが出来れば、やや神経質な動きを見せ始めた市場も活気づくだろう。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月6日（水）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３０９．２５（▼２２．３５）
◎ナスダック総合株価指数：　２４４５．８６（▼６．５２）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４７（△０．０３）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．１９（▼０．２４）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ホーム・デポ（△１．４０％）：米住宅市場底入れの兆しを先取りか。
◎コカコーラ（△０．７９％）：メリルの目標株価引き上げで新高値後も騰勢を維持。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■フォード（▼４．１７％）：転換社債発行額を５０％上乗せするとの発表を嫌気。
■ＧＭ（ゼネラル・モーターズ）（▼２．５５％）：フォードの資金調達拡大で自動車株全般にネガティブな見方。
■ヤフー（▼２．０８％）：トップ・マネジメントの入れ替えも市場に驚きを与えず、材料出尽くし感。
■メルク（▼０．７５％）：０７年業績見通しがアナリスト予想を下回る。
■オラクル（▼５．２０％）：リーマン・ブラザーズが売り推奨と。

《ＮＹ株式市場》
　１２月６日（水）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに反落。前日にダウ平均が史上最高値目前の水準に達したことで利益確定機運が強まったこと、さらに金曜日には雇用統計の発表を控えていることなどから、全般は様子見気分の強い展開となった。午前中に前日終値をわずかに上回る場面が瞬時見られただけで、ほぼ終日小安い展開。午後遅くには一段安となり１２３００ドルを割り込む場面があったものの、終了間際の押し目買いで同水準を回復して終了した。

　金曜日に発表される１１月の雇用統計が株価動意のきっかけとなりそうだ。とりわけ非農業部門就業者数の伸びに注目が集まる。市場予想は１１万人の増加。予想を大きく下回れば市場は再び景気失速（ハードランディング）懸念を強めることになり、逆に大きく上回れば連銀がインフレ警戒感を高めることになる。どちらにしても予想と大きくかけ離れた数値が出ればひと波乱は免れないだろう。ただこのところの市場は、景気失速懸念に対してより敏感に反応する傾向が強い。多少のブレならば上ブレの方が望ましそうだ。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月5日（火）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３３１．６０（△４７．７５）
◎ナスダック総合株価指数：　２４５２．３８（△３．９９）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４４（△０．０２）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．４２（▼０．０１）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎コカコーラ（△２．５％）：メリル・リンチが０７年、０８年の業績見通しと目標株価を上方修正
◎トール・ブラザーズ（△３．０％）：第４四半期大幅減益決算、０７年の大幅悪化予想を発表するも、同時に住宅市場の底入れを示唆。
◎ホヴナニアン・エンタープライズ（△３．４％）：住宅市場の底打ち観測で買われる
◎クロガー（△％）：第４四半期決算が予想を上回り、通期予想も上方修正　
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ファイザー（▼％）：昨日の新薬開発中止決定を受けた売り物が継続

《ＮＹ株式市場》
１２月５日（火）のニューヨーク株式市場はダウ平均が続騰、１１月１７日につけた終値ベースの史上最高値１２３４２．５５まであと１１ドル弱の水準に迫ってきた。ナスダック指数も小幅ながら続伸。ＩＳＭ（サプライ・、マネジメント協会）が発表した１１月のサービス業指数が予想を上回ったことで景気失速懸念が緩和、一方では労働省が発表した３四半期の単位労働コストの上昇率が予想を下回ったことでインフレ懸念も後退、などの支援材料に支えられた。ただ前日の急進後だけに利益確定売りも見え、上昇幅はやや限定的だった。

早朝に大幅な減益決算と０７年の大幅悪化見通しを発表した高級住宅建設の大手トール・ブラザーズの株価が注目されたが結果は大幅上昇。同社が、住宅市場の軟化が始まった地域から底が見え始めているとしたことで、住宅市場の底打ち観への期待が高まったもの。住宅関連株は軒並み高となり、フィラデルフィア住宅株指数は２％高となった。

ダウ平均の新高値更新を目前に控えたいま、最大の注目点は金曜日発表予定の１０月の雇用統計。市場が予想する非農業部門の就業者数の伸びは１１万人。このところの市場はインフレ懸念よりも景気動向の方に敏感に反応する。上ブレが望ましそうだ。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月4日（月）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２２８３．８５（△８９．７２）
◎ナスダック総合株価指数：　２４４８．３９（△３５．１８）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４２（▼０．０１）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．４４（▼０．９９）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎バンク・オブ・ニューヨーク（△１２．０３％）：メロン・ファイナンシャルとの合併を計画中と。　
◎メロン・ファイナンシャル（△６．８２％）：バンク・オブ・ニューヨークとの統合を好感。
◎アメリカン・エクスプレス（△２．２９％）：金融再編の思惑。
◎ＭＧＭミラージュ（△４．９９％）：カーコリアン氏が買い増しの意向を表明。
◎ＵＳスチール（△４．７８％）：鉄鋼原料メーカーの買収を計画中との発表で鉄鋼業界再編の思惑が再燃。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ファイザー（▼１０．６２％）：期待の高かったコレステロール治療薬の開発を中止すると発表。
■バレロ・エナジー（▼０．２９％）：原油価格の下落を嫌気。
■スノコ（▼２．２０％）：　同上
　
《ＮＹ株式市場》
１２月４日のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに大幅高。景気悪化懸念の高まりからモタツキを見せた前週とは様変わりに好調なスタートとなった。ボニー（ＢＯＮＹ）の愛称で親しまれるバンク・オブ・ニューヨークがメロン・ファイナンシャルとの合併を計画中との報で金融業界再編の思惑に火がつき、ハイテク株もＬＳＩロジック社がアギアー・システムの買収に合意したと伝えられて全般活況となるなど、相次ぐＭ＆Ａが相場に活気を呼び込んだ格好だ。原油価格が久しぶりに下落したことも支援材料となった。

ファイザーが大型新薬の開発中止を発表したことで市場への悪影響が懸念されたが、大きく売り込まれたのはファイザーばかり。市場はファイザー独自の問題と割り切った格好だ。むしろ市場にとってはＭ＆Ａの大型薬効果の方がはるかに大きかったようだ。強気のムードが支配する市場に、弱気の材料が及ぼす影響は限定的だ。この日も、シカゴ連銀のモスコー総裁がＣＮＢＣのインタビューで、「景気は堅実に推移。連銀の最大の関心事はインフレだ」と述べたが、市場はインフレに関する後半部分は無視、前半の「景気は堅実」との部分のみを前向きに捉えた格好だ。

ＵＳスチールをはじめとして鉄鋼株も大幅高となった。ＵＳスチールが原料メーカーの買収を計画中と伝えられたことで鉄鋼業界再編の思惑が再燃したものだ。ダウ鉄鋼株指数は５．８％の上昇となっている。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年12月1日（金）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２１９４．１３（▼２７．８０）
◎ナスダック総合株価指数：　２４１３．２１（▼１８．５６）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４３（▼０．０４）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６３．４３（△０．３０）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ホーム・デポ（△２．６３％）：ＫＫＲ他の投資ファンドが買収を計画との報道。実現すれば１千億ドル規模のＭ＆Ａとなる。
◎ロウズ（△２．４２％）：ホーム・デポ買収の報道で連れ高。
◎ＧＭ（ゼネラル・モーターズ）（△１．５７％）：１１月の売り上げ台数６．１％増を好感。カーコリアン氏が全株売却との報道も。　
◎クレアーズ・ストアーズ（△４．５４％）：企業売却に向けてゴールドマン・サックスをアドバイザーに選定と。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ＡＭＤ（アドバンスト・マイクロ・テクノロジーズ）（▼４．０８％）：独占禁止法の疑いで司法省が同社を召還と。
■インテル（▼２．１７％）：司法省によるＡＭＤへの召還で連想売り。
■フォード（▼１．１１％）：１１月の売り上げ９．６％減。

《ＮＹ株式市場》
　１２月１日（金）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに続落、０６年の最終月はやや軟調なスタートとなった。サプライ・マネジメント協会（ＩＳＭ）の発表した１１月の製造業指数が３年半ぶりに５０を割り込んだことで、改めて景気悪化懸念が強まったもの。ただ、午後半ば頃に前日比１３０ドル強の安値をつけた後は一気に回復の動き、終了までの一時間ほどで１００ドル強戻して終了した。前日比安値で終了したとはいえ、取引終了が近づくにつれ強い動きを見せたことで押し目買い意欲の強さをうかがわせた。

　金利市場もＩＳＭ指数に敏感に反応した。同指数の５０は景況感の分かれ目とされ、連銀がこれまで５０を割る度に利下げに動いた経緯があることから、今回の発表は再び利下げ期待を高めることにもなった。１０年物米国国債の利回りは一気に４．４％台のローまで低下、またシカゴ商品先物取引所のフェデラルファンド金利先物市場では連銀が来年３月までに利下げに動く確率が７３％から９６％に上昇、今月１２日のＦＯＭＣ会議で利下げの確率も６．６％から１３．３％へと倍増となっている。

　住宅ホーム・センター、ホーム・デポの買収計画が浮上。買収を計画しているといわれるのは企業買収の著名ファンドＫＫＲ（コールバーグ・クラビス・ロバーツ）、テキサス・パシフィック・グループなど。ホーム・デポはウォルマート・ストアーズに次ぐ全米第２位の小売企業、買収金額は１千億ドル（約１１兆５千億円）に上るとみられている。景気悪化懸念とインフレ懸念の混在でやや神経質さを隠せない市場、来週以降はＭ＆Ａが再び活気を呼び込むかもしれない。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年11月30日（木）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２２２１．９３（▼４．８０）
◎ナスダック総合株価指数：　２４３１．７７（▼０．４６）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．４６（▼０．０６）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６３．１３（△０．６７）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ファイザー（△１．５５％）：通期業績予想を上方修正　
◎レナー（△５．１７％）：バンク・オブ・アメリカが住宅建設セクターの投資判断と目標株価を引き上げ。
◎ゴールド・フィールズ（△５．２３％）：金価格の上昇を受けた金鉱株買い。
◎エクソン・モービル（△１．０３％）：原油価格の続騰を好感
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）（▼０．９２％）：大株主のカーコリアン氏が持ち株を追加売却との報。
■ギャップ（▼１．８４％）：１１月の既存店売上高が前年比減少となる
■コストコ（▼１．８６％）：１１月の売上高が前年比増加となるも、アナリスト予想を下回る
■ウォルマート・ストアーズ（▼１．６８％）：１１月既存店売上高、前年比０．１％減を確認。１２月も横ばいを予想。

《ＮＹ株式市場》
　１１月３０日（木）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数とも小幅安。比較的しっかりで始まったが、シカゴ購買部協会景気指数が事前予想（５４．５）を大きく下回る４９．９と発表されたことを受けて景気の先行き懸念が再び頭をもたげ、午前１０：００頃を境に急落場面となった。小売業界の売り上げの伸びが予想されたほどではないこと、原油価格が上昇したことなども嫌気され売り物が優勢となった。しかし昼前の約６４ドル安を底に反転、午後は前日比でプラスに転じた。値ごろ感からの買い物に弾みがついた格好だ。しかし全体的には方向感に欠ける展開。今週いっぱいは景気指標の発表が目白押しとなっており一気に買い上がる状況ではないということか。明日からいよいよ１２月入り、年末商戦の動向がますます注目されそうだ。

　ゼネラル・モーターズが続落中だ。背景は大株主のカーコリアン氏による同社株の追加売却の動き。新たに１４００万株を売却し、同氏の（投資会社トラシンダ名義）持ち株比率は５％割れとピークから半減する。売却価格は２８．７５ドル、金曜日には完了予定と伝えられている。今年のＧＭ株の動きはカーコリア氏の動向と一致する。日産・ルノーグループとの提携交渉中はカーコリアン氏の買い増しを囃して急騰、その後の交渉決裂と同時に同氏は売却に進み株価は一転軟調に。大株主の影響が薄れていくことで同社の経営の自主性が高まると考えて良いのではないだろうか。ハイブリッド車、エタノールエンジン車の積極拡大で失地回復を狙う同社、３０ドル割れの水準なら長期視点で買ってみたい気もする。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年11月29日（水）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２２２６．７３（△９０．２８）
◎ナスダック総合株価指数：　２４３２．２３（△１９．６２）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５２（△０．０２）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６２．４６（△１．４７）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ティファニー（△６．３７％）：第３四半期の純利益が２３％の大幅増、通期見通しも上方修正
◎ニューヨーク・タイムズ（△７．４９％）：ＡＩＧ（アメリカン・インターナショナル・グループ）が同社株の大量買いを開始との報。
◎ダイナヴァックス・テクノロジーズ（△３２．３０％）：Ｂ型肝炎治療薬、臨床試験の最終段階で好結果と。
◎アエロポスタール（△６．８０％）：当四半期の純利益２５％増、１１月も好調と。
◎アストラゼネカ（△２．８８％）：ライバル、ファイザー社の人削減計画を受けた連想買い。

《ＮＹ株式市場》
　１１月２９日（水）のニューヨーク株式市場は第３四半期のＧＤＰが上方修正されたことから続伸、ダウ平均、ナスダック指数ともに大幅続騰となった。発表された改定値は２．２％の伸びと予想の１．８％を上回り、株価調整のきっかけとなった１０月公表の速報値からも大幅な上方修正となった。景気失速懸念が薄らぐ一方で、利下げ期待の後退にもつながる材料だが、この日も市場は景気面でのプラス評価を優先した。原油価格の続騰も一時は株価の頭を抑えたものの、まもなく切り返して結局はこの日の高値圏での終了、原油価格の高騰によるインフレ懸念よりもエネルギー連株の上昇を後押しした格好だ。

　月曜日の急落後の翌日からすかさず反転しこの日は急騰。「弱気筋はもっと売り込んでも良かったはず。そうならなかったところに相場の強さが見える」と、月曜日の急落を見ても落ち着き払っていた市場参加者は年末に向けての更なる上昇を予想する。地区連銀の経済報告（ベージュ・ブック）も穏やかな景気減速を示唆、連銀がインフレ指標として最も注目するＰＣＥ（個人消費支出）も僅かに下方修正と、弱気派を勢いづかせる材料は見つけにくい。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年11月28日（火）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２１３６．４５（△１４．７４）
◎ナスダック総合株価指数：　２４１２．６９（△６．６９）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５０　（▼０．０３）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６０．９９（△０．６７）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ボーイング（△０．６５％）：エアー・ベルリンから８５機、総額５７億ドルを受注と。
◎エクソン・モービル（△２．３３％）：原油価格の連騰を好感。
◎シスコ・システムズ（△４．６１％）：ハイテク株買いの流れを受けて人気化。
◎ＥＭＩグループ（△１０．３９％）：投資ファンド、コールバーグ・クラビスとゴールドマン・サックス連合が買収を計画中との報道。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ゼネラル・モーターズ（▼１．２８％）：前日の弱地合い継続。
■パーム（▼７．６８％）：新製品の出荷遅れから収益見通しを下方修正。
■ジャクソン・ヒューイット・タックス・サービス（▼１．４８％）：最終損失が拡大。

《ＮＹ株式市場》
　１１月２８日（火）のニューヨーク株式市場はダウ平均、ナスダック指数ともに小幅反発。前日の大幅安が尾を引くこと無く、落ち着いた動きが見られた。朝方発表となった複数の経済指標が予想以上に悪化、景気鈍化懸念の高まりから小安く始まったものの、逆に利下げ期待につながるとの思惑に変化、間もなく買い物勝ちとなり切り返しの動きとなった。また、午後に入ってバーナンキ連銀議長のインフレ懸念は高いとの発言を受けて、一時弱含む場面があったものの再び切り返した。原油価格高も相場全体へのマイナス材料とはならず、逆に石油関連株を押し上げる格好となった。

　朝方売られたのは、耐久消費財受注が予想を大きく下回って６年ぶりの大幅減となったこと、コンファレンスボードによる消費者信頼感指数がプラスの予想に反してマイナスとなったこと、そして中古住宅の中間価格が記録上最大の下げ幅を見せたことなどからだ。身代わりの速さがとりえの市場とはいえ、朝方の売り材料が直ちに買い材料としてポジティブな評価に変わるあたり、相場の基調が強いことの証といえるかもしれない。早期利下げが遠のいたと見られるバーナンキ議長の発言にも市場はほとんど関心を払わなかった格好だ。「明日の動きを見るべきだ」と、大幅安となった昨日も強気のスタンスを崩さなかった市場参加者の面目躍如といったところか。


＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

＞＞イー・マーケティング　新富裕層マーケティング、富裕層データベース

■2006年11月27日（月）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２１２１．７９（▼１５８．３８）
◎ナスダック総合株価指数：　２４０５．９２（▼５４．３４）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５３　（▼０．０２）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６０．３２（△１．０８）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ロウズ（△１．３３％）：バンクオブ・アメリカ証券が、住宅関連株もバリューエーションでは割安になったとして投資判断をニュートラルから買いに引き上げ。
◎スウィフト・トランスポーテーション（△２．７２％）：経営陣が提案中の買収価格は低すぎると。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ボーンイング（▼２．６７％）：直近で新高値をつけた銘柄の利益確定売り
■ゼネラル・モーターズ（▼２．７９％）：同上
■ウォルマート・ストアーズ（▼２．６９％）：１１月の既存店売上高が前年同月をわずかに下回る見通しと発表。
■コンチネンタル航空（▼７．２９％）：原油価格の急上昇がマイナスに。
■グーグル（▼４．０１％）：バロンズ誌が割高と。

《ＮＹ株式市場》
　感謝祭の連休明け初日となった１１月２７日（月）のニューヨーク株式市場は売りからスタート。ウォルマート・ストアーズが１１月の売上高が前年をわずかに下回るとの見通しを発表したことから大幅安となったほか、小売株全般にも波及。さらに原油価格の急上昇にドル安が加わり、景気の悪化とインフレ懸念が混在する最悪の組み合わせ。ダウ平均は４ヵ月半ぶりの大幅下落、ナスダック指数も約３年強ぶりの大幅安となった。ただ株価が急降下したのは昼過ぎまで、その後はほぼ横ばいで推移し、それ以上売り込む気配は見られなかった。

　例年になく強かった９月、１０月。いつ調整があってもおかしくないとの警戒感が強まっていたところにウォルマートの発表。ひとまず利益を確定しようとの空気が一気に強まったようだ。あるアナリストは「きっかけは何でも良かった。マーケットは調整をしたがっていた。薄商いを見ても明らかなように、まだ市場に戻っていない投資家が多い。戻ってみたら絶好の買い場ということになるかもしれない。明日以降の動きを見なければ」とい言う。　注目されたブラック・フライデー。ウォルマート以外の小売業では好調な滑り出しが伝えられている。

今週は経済指標の発表が目白押し、先週とは対照的だ。発表予定は次のとおり：

火曜日（２８）：耐久消費財受注
　同上　：消費者信頼感指数
　同上　：中古住宅販売件数
水曜日（２９）：新築住宅販売件数
　同上　：ＧＤＰ予測値
木曜日（３０）：個人所得および個人消費支出
　同上　：シカゴＰＭＩ
金曜日（３１）：建設支出
　同上　：ＩＳＭ指数

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

■2006年11月22日（水）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３２６．９５（△５．３６）
◎ナスダック総合株価指数：　２４６５．９８（△１１．１４）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５６（▼０．０１）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　５９．２４（▼０．９３）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎デル（△９．３１％）：前日引け後に発表された決算が予想を上回ったことを好感。
◎アルコア（△４．２５％）：１０％の人員削減と事業再構築プランを公表
◎ＭＧＭミラージュ（△１０．６３％）：大株主のカーコリアン氏が同社株の買い増しを計画中と伝わる。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）（▼４．６６％）：大株主のカーコリアン氏による同社株の大量売却が明らかに。
■ボーイング（▼１．１０％）：薄商いのなか利益確定売りに押される

《ＮＹ株式市場》
　１１月２２日（水）のニューヨーク株式市場はサンクスギビング・デーの休日を翌日に控え、薄商いのなか小動きに終始した。早々と連休態勢に入った市場参加者が多く、前日に続いて盛り上がりに欠ける展開だった。ただ、相場の基調の強さに変化は見られず、寄り付き直後にダウ平均が取引時間中の史上最高値１２３６１ドルまで上昇する場面があった。しかしＧＭ安に連れて勢いは継続しなかった。一方、ナスダック市場では、デル（コンピューター）が前日発表した好決算を受けて買われ、他のハイテク株にも波及、ナスダック指数は高値を更新して終了した。

　例年この期間に相場が荒れたことは無いとされる。半日立会いとなる金曜日には景気指標の発表も決算発表もない。安心して休暇を取れるというわけだ。市場参加者の最大の注目点はブラック・フライデー（＊）の成績だ。それが月曜日には明らかになる。とりわけウォールマート・ストアーズの売り上げ動向が、月曜日以降の相場展開を左右することになるかもしれない。それまでは余計なことを考えずにゆっくり休暇を楽しもうとする空気が市場に満ちている。

（＊）ブラック・フライデー：１１月２１日（火）付のＮＹ株式市場の記事をご参照ください

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

■2006年11月21日（火）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３２１．５９（△５．０５）
◎ナスダック総合株価指数：　２４５４．８４（△２．１２）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５８（▼０．０１）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　６０．１７（△１．３７）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ベライゾン・コミュニケーションズ（△１．３３％）：クレディ・スイス・ファースト・ボストンが投資判断をニュートラルからアウトパーフォームに引き上げ。
◎キャタピラー（△１．３３％）：原油価格の急騰を受けての資源開発関連株人気
◎エクソン・モービル（△１．３３％）：原油価格の急騰。
◎ボーイング（△２．２２％）：大韓航空から５５億ドルの受注。
◎グーグル（△２．９５％）：初の５００ドル乗せ
◎メッドトロニック（△９．４０％）：医療機器メーカー、四半期決算が予想を上回る
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ゼネラル・モーターズ（▼４．５９％）：同社首脳が、リストラは未だ道半ばとコメント
■インテル（▼３．１４％）：先頃までの急上昇をうけて、利食い先行。
■ブロードコム（▼２．６２％）：同上　

《ＮＹ株式市場》
　１１月２１日（火）のニューヨーク株式市場は、サンクスギビング・デー（感謝祭）の休日を控え薄商いのなか様子見。ダウ平均、ナスダック指数ともに狭いレンジでの動きとなった。すでに長期休暇に入った市場関係者も多いとみられ、前日に続いて部分的な個別材料株の物色にとどまった。記録上、サンクスギビングの週に荒れたことが少ないことから、安心して休暇に入った向きが多そうだ。相場の基調の強さを反映してか、この日の原油価格の急騰は資源関連株にはプラスに働き、キャタピラー、エクソン・モービル、バレロ・エナジーなどが軒並み上昇となった。

　ブラック・フライデー（注）の盛り上がりがどの程度であったか、月曜日には明らかになる。クリスマスまでの年末商戦の開始日となるこのブラック・フライデーの消費者動向によって、ショッピング・シーズンの行方を占えるとあって例年大きな注目を集めている。加えてその金曜日は半日の立会い。静かなマーケットが続きそうだ。本格的な動きは来週以降か。

　（注）ブラック・フライデー：１１月第４木曜日がサンクスギビング・デー。その翌日の金曜日を指す。クリスマスに向けた約１ヶ月間のショッピング・シーズンのキックオフとなる日。大幅な売り上げの伸びが見込めることから「黒字の金曜日（ブラック・フライデー）」と呼ばれている。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

■2006年11月20日（月）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：　１２３１６．５４（▼２６．０２）
◎ナスダック総合株価指数：　２４５２．７２（△６．８６）
◎長期金利（１０年物国債／％）：　４．５９　（▼０．０１）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：　５８．８０（▼０．１７）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎エクィティー・オフィス・プロパティー・トラスト（△７．６５％）：ブラックストーン・グループによる買収で合意と。
◎フェルプス・ドッジ（△２６．７８％）：ライバル社であるフリーポート・マクモランによる買収で合意。
◎オレゴン・スティール（△８．１６％）：ロシアの鉄鋼メーカー、エヴラツ社が同社買収で合意と発表。
◎チャールズ・シュワブ（２．０５％）：富裕層向けサービス部門（ＵＳトラスト）をバンク・オブ・アメリカに売却。
◎マイクロソフト（１．６７％）：クレディ・スイス・ファースト・ボストンが投資判断を引き上げ。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）（▼３．３６％）：同社副社長がスイス紙とのインタビューでフォードとの提携の可能性に言及。
■フリーポート・マクモラン・コパー＆ゴールド（▼３．０８％）：フェルプス・ドッジ社の買収による負担増を懸念。買収する側が売られるいつものパターン。
■メルク　（▼１．０９％）：フィックスホロウ・テクノロジー社への出資を公表。

《ＮＹ株式市場》
　１１月２０日（月）のニューヨーク株式市場はダウ平均が７日ぶりに小反落となった一方、ナスダック指数は小幅反発となった。高値警戒感の強まってきたところに日本発のアジア株式市場連鎖安が重なり弱含みのスタートとなった。相次ぐＭ＆Ａの報で一時活気づき、前日比プラスとなる場面があったものの、感謝祭の休日を控えていることから積極的な買いは見送られて再びマイナス圏に。その後もさえない展開のまま結局小幅安での終了となった。Ｍ＆Ａの買収対象となった企業は個別に物色され、大幅上昇となったが全体への波及効果は限定的だった。例年注目を集めるブラック・フライデー（今年は１１月２４日）。年末商戦のキック・オフとなるこの日の消費者動向に投資家の視線が集まりそうだ。活気付くのは来週以降か。

　１１月２０日付のウォール・ストリート・ジャーナル紙の記事「弱気がいかに相場を盛り上げるか」は面白い。「相場が強いのは未だ多くの投資家が弱気でいるからだ。懐疑的な投資家はたっぷりと現金を持っている。皆が強気になって待機資金が枯渇するまでは大丈夫」と単純明快。多くの理屈を並べるよりはるかに納得し易い。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)

■2006年11月17日（金）

《主な指標》
◎ダウ３０種平均株価：１２３２４．５６（△３６．７４）
◎ナスダック総合株価指数：２４４５．８６（▼３．２０）
◎長期金利（１０年物国債／％）：４．６０　（▼０．０６）
◎ニューヨーク原油　（ドル／バレル）：５５．８１（▼０．４５）

《主な話題株》
☆買われた銘柄　（値上がり率）
◎ＵＳスティール（△９．２９％）：ロシア鉄鋼大手セベルスタール連合が買収を計画との噂で急騰。
◎ＮＹＭＥＸホールディングス（−）：新規上場、公開価格（５９ドル）の２倍以上の初値後も上昇。
◎インターコンチネンタルエクスチェンジ（△７．００％）：ＮＹＭＥＸの人気が波及。
◎ジョンソン＆ジョンソン（△１．０７％）：医療機器開発企業のコナー社の買収計画を発表。
★売られた銘柄　（値下がり率）
■インテル（▼１．０３％）：プルデンシャル証券による同業のマーベル・テクノロジーの投資判断引き下げの余波。
■スターバックス（▼５．１０％）：決算および今後の見通しともに予想を下回る。
■ヒューレット・パッカード（▼０．９０％）：予想以上の好決算と見通しを発表するも材料出尽くし感。

《ＮＹ株式市場》
　１１月１７日（金）のニューヨーク株式市場はダウ平均が続伸、４日連続の史上最高値更新となった。ハイテク株の多いナスダック指数は小幅安と一服。商務省が朝方発表した１０月の住宅着工件数が前月比１４．６％の減少と、２０００年７月以来の低水準となったことから売り先行のスタート。予想をはるかに超える住宅市場の悪化を受けて、ダウ平均は寄り付き直後に一瞬だが８６ドルほど下げる場面があった。しかし、住宅市場の悪化が景気全体に及ぼす影響は未だ限定的との判断から、徐々に買い物を集めて昼ごろには前日比プラスに。その後も堅調に推移し、結局この日の高値圏で終了した。この日新規上場となったＮＹＭＥＸホールディングスの人気や、ロシア企業によるＵＳスティール買収の噂で広がった鉄鋼株人気も相場全体を後押しした。負け日無しとなったこの一週間の上昇幅は２３４ドル、上昇率では１．９％となった。

　ニューヨーク・マーカンタイル取引所を運営するＮＹＭＥＸホールディングスの華々しいデビューが話題を集めた。公開価格の２倍以上の１２０ドルで寄り付いた後も買われ、終値は１３２．９９ドル。他の取引所株も連れ高となるなど、コモディティー・ブームをストレートに反映した格好だ。ロシア鉄鋼企業によるＵＳスティール買収計画の噂もこの日のハイライトのひとつ。ＵＳスティール高に連れて鉄鋼株が軒並み大幅高となり、世界中の鉄鋼会社を巻き込んだ再編の思惑の渦がますます強まってきそうな気配だ。

　今週は木曜日がサンクスギビング・デーで金融市場は休み、株式市場は金曜日も半日だけの立会いとなる。市場参加者の多くが休暇をとると予想されることに加えて、経済関連指標の公表も殆ど予定されていない。過去のデータによればサンクスギビング・デーをはさんだ水曜日と金曜日を合わせて、値下がりとなったのは１９５２年以降９回しかなかったという。盛り上がりには欠けるかもしれないが、底堅い一週間となりそうだ。　

お詫びと訂正：１１月１６日（木）の標題と文中でゴールディロックと表示すべきところを誤ってグリッドロックと表示しました。お詫びとともに訂正いたします。

＞＞安藤 孝(ＳＥＶＥＮ ＨＩＬＬＳ 金融部門プロデューサー)