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インテリジェントウェイブ＜４８４７＞（ＪＱ）は金融分野や情報セキュリティ分野を中心にシステムソリューション事業を展開している。需要が高水準で１７年６月期増収増益予想である。株価は戻り一服の形となったが、自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。なお１１月２日に第１四半期業績発表を予定している。
■金融システムや情報セキュリティ分野のソリューションが主力
大日本印刷＜７９１２＞の連結子会社で、ソフトウェア開発を中心にソリューションを提供する金融システムソリューション事業、情報セキュリティ分野を中心にパッケージソフトウェアや保守サービスを提供するプロダクトソリューション事業を展開している。１６年６月期のセグメント別売上構成比は金融システムソリューション事業８８．６％、プロダクトソリューション事業１１．４％だった。
高度な専門性が要求されるクレジットカード決済のフロント業務関連システムで特に高シェアを持ち、クレジットカード会社、ネット銀行、証券会社など金融関連のシステム開発受託・ハードウェア販売・保守サービスを収益柱としている。
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(10/17)インテリジェントウェイブは自律調整一巡して上値試す、１７年６月期増収増益予想
(10/17)朝日ラバーは下値固め完了してモミ合い上放れの動き、１７年３月期営業増益予想
(10/17)アールシーコアは指標面の割安感を見直して反発期待、１７年３月期増収増益・連続増配予想
(10/14)ラクーンは調整一巡して戻り試す、越境ＥＣサービスも伸長して１７年４月期増益予想
(10/14)ソフトクリエイトＨＤは戻り歩調で７月高値試す、１７年３月期増益予想で自己株式取得も評価
(10/14)メディカル・データ・ビジョンは自律調整一巡して上値試す、ビッグデータ関連の中期成長力を評価する流れに変化なし
(10/14)フォーカスシステムズは動意づいて安値圏モミ合いから上放れ、ＡＩ・ロボット関連も注目点
(10/14)アドアーズは自律調整一巡して上値試す、新規事業を発表しＶＲ関連やカジノ関連も注目点
(10/14)ティムコは１６年１１月期第３四半期累計の最終赤字縮小、低ＰＢＲを見直し
(10/14)うかいの９月の既存店売上高は前年比１０１．１％と堅調
(10/13)インソースはＩＴを活用した研修サービスに強み、事業環境も良好で収益拡大基調
(10/12)寿スピリッツは１７年３月期第２四半期累計の売上高（概算）は前年同期比２２．３％増収
(10/12)エストラストは基調転換して戻り歩調、１７年２月期第２四半期累計減収減益だが計画水準
(10/12)セーラー万年筆は下値固め完了感、１６年１２月期黒字化予想
(10/12)神鋼商事は指標面の割安感に注目して出直り本格化
(10/12)セキドは１７年３月期黒字化予想、美容分野「マスク・シート」も強化
(10/11)マルマエは１７年８月期保守的で減益予想だが増額の可能性、目先的な売りが出れば押し目買い好機
(10/06)山下医科器械は戻り歩調に変化なし、１７年５月期営業減益予想だが上振れ余地
(10/06)ワークマンは好業績を見直して戻り試す、１７年３月期は６期連続最高益更新予想
(10/06)キムラユニティーは下値固め完了、１７年３月期増益予想で指標面の割安感も評価材料
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(10/17)インテリジェントウェイブは自律調整一巡して上値試す、１７年６月期増収増益予想 (10/17)朝日ラバーは下値固め完了してモミ合い上放れの動き、１７年３月期営業増益予想 (10/17)アールシーコアは指標面の割安感を見直して反発期待、１７年３月期増収増益・連続増配予想 (10/14)ラクーンは調整一巡して戻り試す、越境ＥＣサービスも伸長して１７年４月期増益予想 (10/14)ソフトクリエイトＨＤは戻り歩調で７月高値試す、１７年３月期増益予想で自己株式取得も評価 (10/14)メディカル・データ・ビジョンは自律調整一巡して上値試す、ビッグデータ関連の中期成長力を評価する流れに変化なし (10/14)フォーカスシステムズは動意づいて安値圏モミ合いから上放れ、ＡＩ・ロボット関連も注目点 (10/14)アドアーズは自律調整一巡して上値試す、新規事業を発表しＶＲ関連やカジノ関連も注目点 (10/14)ティムコは１６年１１月期第３四半期累計の最終赤字縮小、低ＰＢＲを見直し (10/14)うかいの９月の既存店売上高は前年比１０１．１％と堅調 (10/13)インソースはＩＴを活用した研修サービスに強み、事業環境も良好で収益拡大基調 (10/12)寿スピリッツは１７年３月期第２四半期累計の売上高（概算）は前年同期比２２．３％増収 (10/12)エストラストは基調転換して戻り歩調、１７年２月期第２四半期累計減収減益だが計画水準 (10/12)セーラー万年筆は下値固め完了感、１６年１２月期黒字化予想 (10/12)神鋼商事は指標面の割安感に注目して出直り本格化 (10/12)セキドは１７年３月期黒字化予想、美容分野「マスク・シート」も強化 (10/11)マルマエは１７年８月期保守的で減益予想だが増額の可能性、目先的な売りが出れば押し目買い好機 (10/06)山下医科器械は戻り歩調に変化なし、１７年５月期営業減益予想だが上振れ余地 (10/06)ワークマンは好業績を見直して戻り試す、１７年３月期は６期連続最高益更新予想 (10/06)キムラユニティーは下値固め完了、１７年３月期増益予想で指標面の割安感も評価材料2016年10月17日
インテリジェントウェイブは自律調整一巡して上値試す、１７年６月期増収増益予想
提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:08
| アナリスト銘柄分析
朝日ラバーは下値固め完了してモミ合い上放れの動き、１７年３月期営業増益予想
朝日ラバー＜５１６２＞（ＪＱ）はシリコーンゴムや分子接着技術をコア技術として、自動車内装ＬＥＤ照明光源カラーキャップ、医療・衛生用ゴム製品、ＲＦＩＤタグ用ゴム製品などを展開している。１７年３月期営業増益予想で上振れ余地がありそうだ。株価は安値圏でモミ合う形だったが、下値固めが完了してモミ合い上放れの動きを強めている。なお１１月８日に第２四半期累計業績発表を予定している。
■自動車内装ＬＥＤ照明の光源カラーキャップが主力
シリコーンゴムや分子接着技術をコア技術として、自動車内装照明関連などの工業用ゴム製品、スポーツ用ゴム製品（卓球ラケット用ラバー）、医療・衛生用ゴム製品（点滴輸液バッグ用ゴム栓など）、機能製品のＲＦＩＤタグ用ゴム製品などを展開している。
自動車内装照明関連で、車載用小型電球の光源カラーキャップ「ＡＳＡ ＣＯＬＯＲ ＬＡＭＰＣＡＰ」や、車載用ＬＥＤ照明の光源カラーキャップ「ＡＳＡ ＣＯＬＯＲ ＬＥＤ」が主力製品である。車載用「ＡＳＡ ＣＯＬＯＲ ＬＥＤ」は高級車向けに加えて、小型車や軽自動車向けにも採用が拡大している。
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■自動車内装ＬＥＤ照明の光源カラーキャップが主力
シリコーンゴムや分子接着技術をコア技術として、自動車内装照明関連などの工業用ゴム製品、スポーツ用ゴム製品（卓球ラケット用ラバー）、医療・衛生用ゴム製品（点滴輸液バッグ用ゴム栓など）、機能製品のＲＦＩＤタグ用ゴム製品などを展開している。
自動車内装照明関連で、車載用小型電球の光源カラーキャップ「ＡＳＡ ＣＯＬＯＲ ＬＡＭＰＣＡＰ」や、車載用ＬＥＤ照明の光源カラーキャップ「ＡＳＡ ＣＯＬＯＲ ＬＥＤ」が主力製品である。車載用「ＡＳＡ ＣＯＬＯＲ ＬＥＤ」は高級車向けに加えて、小型車や軽自動車向けにも採用が拡大している。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:04
| アナリスト銘柄分析
アールシーコアは指標面の割安感を見直して反発期待、１７年３月期増収増益・連続増配予想
アールシーコア＜７８３７＞（ＪＱ）はログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」を販売している。１７年３月期は２桁増収増益・連続増配予想である。株価は安値圏だが、１桁台の予想ＰＥＲや４％台後半の予想配当利回りなど指標面の割安感を見直して反発展開が期待される。
■ログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」を販売
自然材をふんだんに使った個性的な木の家であるログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」の販売を、国内直販部門、連結子会社ＢＥＳＳパートナーズ（ＢＰ）社、および国内販社で展開している。ＦＣを中心とした事業展開で高資本効率を実現している。
１６年３月期末の契約販社数（ＢＰ社含む）は２６社、営業拠点数は全国４０拠点（直営２拠点、ＢＰ社２拠点、販社３６拠点）となった。１６年４月オープンの長野県（松本市）および京都府（久御山町）の２拠点、１６年秋オープン予定の埼玉県（川口市）および大分県（大分市）の２拠点を合わせると４４拠点となる。
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■ログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」を販売
自然材をふんだんに使った個性的な木の家であるログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」の販売を、国内直販部門、連結子会社ＢＥＳＳパートナーズ（ＢＰ）社、および国内販社で展開している。ＦＣを中心とした事業展開で高資本効率を実現している。
１６年３月期末の契約販社数（ＢＰ社含む）は２６社、営業拠点数は全国４０拠点（直営２拠点、ＢＰ社２拠点、販社３６拠点）となった。１６年４月オープンの長野県（松本市）および京都府（久御山町）の２拠点、１６年秋オープン予定の埼玉県（川口市）および大分県（大分市）の２拠点を合わせると４４拠点となる。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:00
| アナリスト銘柄分析
2016年10月14日
ラクーンは調整一巡して戻り試す、越境ＥＣサービスも伸長して１７年４月期増益予想
ラクーン＜３０３１＞（東１）は、ＢｔｏＢ電子商取引スーパーデリバリー運営を主力として、クラウド受発注ＣＯＲＥＣ事業、ＢｔｏＢ掛売り・請求書決済代行サービスＰａｉｄ事業、売掛債権保証事業など周辺領域への展開を加速している。ストック型収益構造であり、越境ＥＣサービス「ＳＤ ｅｘｐｏｒｔ」も伸長して１７年４月期増益予想である。ＦｉｎＴｅｃｈ関連としても注目される。株価は調整一巡して戻りを試す展開だろう。
■企業間ＥＣサイト「スーパーデリバリー」運営が主力
アパレル・雑貨分野企業間（ＢｔｏＢ）電子商取引（ＥＣ）スーパーデリバリー運営を主力として、クラウド受発注ツールＣＯＲＥＣ（コレック）事業、ＢｔｏＢ掛売り・請求書決済代行サービスＰａｉｄ（ペイド）事業、売掛債権保証事業など周辺領域へ事業を拡大している。
１５年８月にはスーパーデリバリーの越境ＥＣサービス（海外販売）「ＳＤ ｅｘｐｏｒｔ」を開始した。商品販売するメーカー側の配送業務を簡潔にするためディーエムエス（ＤＭＳ）の物流代行サービスを利用し、１３４ヶ国以上の小売店・企業への卸販売が可能となる日本最大級の輸出販売サービスである。
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■企業間ＥＣサイト「スーパーデリバリー」運営が主力
アパレル・雑貨分野企業間（ＢｔｏＢ）電子商取引（ＥＣ）スーパーデリバリー運営を主力として、クラウド受発注ツールＣＯＲＥＣ（コレック）事業、ＢｔｏＢ掛売り・請求書決済代行サービスＰａｉｄ（ペイド）事業、売掛債権保証事業など周辺領域へ事業を拡大している。
１５年８月にはスーパーデリバリーの越境ＥＣサービス（海外販売）「ＳＤ ｅｘｐｏｒｔ」を開始した。商品販売するメーカー側の配送業務を簡潔にするためディーエムエス（ＤＭＳ）の物流代行サービスを利用し、１３４ヶ国以上の小売店・企業への卸販売が可能となる日本最大級の輸出販売サービスである。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:06
| アナリスト銘柄分析
ソフトクリエイトＨＤは戻り歩調で７月高値試す、１７年３月期増益予想で自己株式取得も評価
ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東１）はＥＣサイト構築ソフトや不正接続防止製品を主力としてソリューション事業を強化している。１７年３月期はネット通販・広告市場の拡大も背景として増益予想である。株価は調整一巡して戻り歩調だ。自己株式取得も評価して７月高値を試す展開だろう。
■ＥＣサイト構築ソフトと不正接続防止製品で首位
ＥＣソリューション事業（ＥＣサイト構築パッケージソフト「ｅｃｂｅｉｎｇ」の販売・保守から、ＥＣサイト構築・運用支援、データセンターでのホスティングサービス提供、ＥＣプロモーション提供までの総合サービス）を主力として、ＳＩ事業（自社グループ開発ソフトの販売、基幹系システムの受託開発）および物品販売事業（法人向けＩＴ機器販売など）も展開している。１６年３月期セグメント別売上構成比はＥＣソリューション事業４８％、システムインテグレーション事業２１％、物品販売事業３１％だった。
顧客のＥＣ事業立ち上げ時の戦略コンサルティングから、ＥＣサイト構築パッケージソフト「ｅｃｂｅｉｎｇ」の販売・カスタマイズ・保守、ＥＣサイト構築・運用支援、さらにリスティング広告・ＳＥＯ対策などのプロモーションサービスまで、総合的なサービスを提供していることが強みだ。ＥＣサイト構築実績は中堅・大手企業向け中心に国内断トツ首位の８００社以上に達している。そしてＥＣサイト構築実績の積み上げに伴う運用支援・保守などストック型収益が拡大基調である。
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■ＥＣサイト構築ソフトと不正接続防止製品で首位
ＥＣソリューション事業（ＥＣサイト構築パッケージソフト「ｅｃｂｅｉｎｇ」の販売・保守から、ＥＣサイト構築・運用支援、データセンターでのホスティングサービス提供、ＥＣプロモーション提供までの総合サービス）を主力として、ＳＩ事業（自社グループ開発ソフトの販売、基幹系システムの受託開発）および物品販売事業（法人向けＩＴ機器販売など）も展開している。１６年３月期セグメント別売上構成比はＥＣソリューション事業４８％、システムインテグレーション事業２１％、物品販売事業３１％だった。
顧客のＥＣ事業立ち上げ時の戦略コンサルティングから、ＥＣサイト構築パッケージソフト「ｅｃｂｅｉｎｇ」の販売・カスタマイズ・保守、ＥＣサイト構築・運用支援、さらにリスティング広告・ＳＥＯ対策などのプロモーションサービスまで、総合的なサービスを提供していることが強みだ。ＥＣサイト構築実績は中堅・大手企業向け中心に国内断トツ首位の８００社以上に達している。そしてＥＣサイト構築実績の積み上げに伴う運用支援・保守などストック型収益が拡大基調である。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:01
| アナリスト銘柄分析
メディカル・データ・ビジョンは自律調整一巡して上値試す、ビッグデータ関連の中期成長力を評価する流れに変化なし
メディカル・データ・ビジョン＜３９０２＞（東マ）は医療分野のビッグデータ関連ビジネスを展開している。大規模診療データベースは１６年９月末現在の患者数が１５９７万人で、日本国民８人に１人に相当する規模に達している。１６年１２月期増収増益予想で中期的にも一段の収益拡大が期待される。株価は９月の上場来高値から一旦反落したが、ビッグデータ関連の中期成長力を評価する流れに変化はなく、自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。
■医療情報のネットワーク化を推進
医療情報のネットワーク化を推進する企業である。医療機関向けに医療情報システムを開発・販売するデータネットワークサービス、および製薬会社向けに各種データ分析ツールを販売するデータ利活用サービスを展開している。
データネットワークサービスで医療機関向けに医療情報システムを販売するとともに、２次利用許諾を得た患者の医療・健康関連情報を集積する。そして集積した各種情報をビッグデータとして活用するためのデータ分析ツール・サービスを、データ利活用サービスとして製薬会社向けに販売するビジネスモデルだ。
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■医療情報のネットワーク化を推進
医療情報のネットワーク化を推進する企業である。医療機関向けに医療情報システムを開発・販売するデータネットワークサービス、および製薬会社向けに各種データ分析ツールを販売するデータ利活用サービスを展開している。
データネットワークサービスで医療機関向けに医療情報システムを販売するとともに、２次利用許諾を得た患者の医療・健康関連情報を集積する。そして集積した各種情報をビッグデータとして活用するためのデータ分析ツール・サービスを、データ利活用サービスとして製薬会社向けに販売するビジネスモデルだ。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:56
| アナリスト銘柄分析
フォーカスシステムズは動意づいて安値圏モミ合いから上放れ、ＡＩ・ロボット関連も注目点
フォーカスシステムズ＜４６６２＞（東１）は公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用を主力としてセキュリティ機器関連事業も展開している。１６年６月には医療事業へのＡＩ活用に向けた共同研究を開始し、１０月１１日にはソフトバンクロボティクスのロボアプリパートナー認定取得を発表した。株価は１０月上旬に動意づいて安値圏モミ合いから上放れの展開となった。ＡＩ・ロボット関連も注目点となって戻りを試す展開だろう。
■システム構築・保守・運用を主力としてセキュリティ機器関連事業も展開
公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。１６年３月期事業別売上高構成比は公共関連事業３５％、民間関連事業５９％、セキュリティ機器関連事業６％だった。
顧客別に見るとＮＴＴデータ＜９６１３＞関連および日本ＩＢＭ関連を主力として、ＣＴＣ（伊藤忠テクノソリューションズ）＜４７３９＞関連、沖電気＜６７０３＞関連、ソフトバンク＜９９８４＞関連などが続いている。
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■システム構築・保守・運用を主力としてセキュリティ機器関連事業も展開
公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。１６年３月期事業別売上高構成比は公共関連事業３５％、民間関連事業５９％、セキュリティ機器関連事業６％だった。
顧客別に見るとＮＴＴデータ＜９６１３＞関連および日本ＩＢＭ関連を主力として、ＣＴＣ（伊藤忠テクノソリューションズ）＜４７３９＞関連、沖電気＜６７０３＞関連、ソフトバンク＜９９８４＞関連などが続いている。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:52
| アナリスト銘柄分析
アドアーズは自律調整一巡して上値試す、新規事業を発表しＶＲ関連やカジノ関連も注目点
アドアーズ＜４７１２＞（ＪＱ）はアミューズメント施設運営の総合エンターテインメント事業を主力として、不動産事業、商業施設建築事業、店舗サブリース事業を展開している。１０月１２日には新規事業として外貨両替所事業の開始、保育所事業の開始検討を発表した。グリーと業務提携したＶＲ関連やカジノ関連も注目点となる。株価は急伸した８月の年初来高値から一旦反落したが、自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。
■Ｊトラストグループで総合エンターテインメント事業などを展開
Ｊトラスト＜８５０８＞グループで、アミューズメント施設運営の総合エンターテインメント事業を主力として、戸建て住宅分譲の不動産事業、商業施設建築事業、さらにオリーブスパと１６年３月業務提携した店舗サブリース事業などを展開している。
アミューズメント施設運営部門の１６年３月期末店舗数はアドアーズ直営５０店舗（うちコラボ店７店舗）、子会社ブレイク直営１店舗である。ゲームジャンル別売上構成比はメダルゲーム３５．５％、クレーンゲーム２８．６％、プリクラ２．４％、アーケードゲーム２０．１％、その他（コンテンツ関連含む）１３．４％だった。
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■Ｊトラストグループで総合エンターテインメント事業などを展開
Ｊトラスト＜８５０８＞グループで、アミューズメント施設運営の総合エンターテインメント事業を主力として、戸建て住宅分譲の不動産事業、商業施設建築事業、さらにオリーブスパと１６年３月業務提携した店舗サブリース事業などを展開している。
アミューズメント施設運営部門の１６年３月期末店舗数はアドアーズ直営５０店舗（うちコラボ店７店舗）、子会社ブレイク直営１店舗である。ゲームジャンル別売上構成比はメダルゲーム３５．５％、クレーンゲーム２８．６％、プリクラ２．４％、アーケードゲーム２０．１％、その他（コンテンツ関連含む）１３．４％だった。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:48
| アナリスト銘柄分析
ティムコは１６年１１月期第３四半期累計の最終赤字縮小、低ＰＢＲを見直し
ティムコ＜７５０１＞（ＪＱ）は、フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・開発・販売事業を展開している。１０月１２日発表した１６年１１月期第３四半期累計の非連結業績は最終赤字が縮小した。通期予想は据え置いて大幅増益予想としている。株価は徐々に下値を切り上げている。０．２倍近辺の低ＰＢＲを見直して戻りを試す展開が期待される。
■フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・販売
フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・開発・販売事業を展開している。１５年１１月期の事業別売上高構成比はフィッシング事業が３２％、アウトドア事業が６７％、その他（不動産賃貸収入など）が１％だった。
オリジナルアウトドア衣料ブランドである「Ｆｏｘｆｉｒｅ（フォックスファイヤー）」の商品力強化や、直営店舗「Ｆｏｘｆｉｒｅ Ｓｔｏｒｅ（フォックスファイヤーストア）」の収益力向上に取り組んでいる。
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■フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・販売
フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・開発・販売事業を展開している。１５年１１月期の事業別売上高構成比はフィッシング事業が３２％、アウトドア事業が６７％、その他（不動産賃貸収入など）が１％だった。
オリジナルアウトドア衣料ブランドである「Ｆｏｘｆｉｒｅ（フォックスファイヤー）」の商品力強化や、直営店舗「Ｆｏｘｆｉｒｅ Ｓｔｏｒｅ（フォックスファイヤーストア）」の収益力向上に取り組んでいる。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:44
| アナリスト銘柄分析
うかいの９月の既存店売上高は前年比１０１．１％と堅調
うかい＜７６２１＞（ＪＱ）は、飲食事業（高級和食・洋食料理店）を主力として、文化事業（箱根ガラスの森美術館）も展開している。１６年９月の飲食事業既存店売上高は前年比１０１．１％と堅調だった。文化事業における箱根大涌谷周辺の火山活動の影響一巡も寄与して１７年３月期大幅増益・増配予想である。株価は９月末の株主優待権利落ちで水準を切り下げたが、売り一巡して出直り展開だろう。
■高級和食・洋食料理店が主力
飲食事業（高級和食・洋食料理店）を主力として、文化事業（箱根ガラスの森美術館）も展開している。１６年３月期売上高構成比は飲食事業９２％（和食４７％、洋食４３％、物販２％）、文化事業８％だった。
新たな成長ステージに向けた事業戦略として、商圏１万キロに向けたブランド構築、新業態の定着と新規出店、サービス向上のための人材育成、製菓工房「アトリエうかい」の本格稼働、和食店のお土産品強化、物販における販路開拓、海外へのブランド発信、海外企業との業務提携などを推進している。
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■高級和食・洋食料理店が主力
飲食事業（高級和食・洋食料理店）を主力として、文化事業（箱根ガラスの森美術館）も展開している。１６年３月期売上高構成比は飲食事業９２％（和食４７％、洋食４３％、物販２％）、文化事業８％だった。
新たな成長ステージに向けた事業戦略として、商圏１万キロに向けたブランド構築、新業態の定着と新規出店、サービス向上のための人材育成、製菓工房「アトリエうかい」の本格稼働、和食店のお土産品強化、物販における販路開拓、海外へのブランド発信、海外企業との業務提携などを推進している。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 07:40
| アナリスト銘柄分析
2016年10月13日
インソースはＩＴを活用した研修サービスに強み、事業環境も良好で収益拡大基調
インソース＜６２００＞（東マ）は社会人向け研修サービスの大手である。ＩＴを活用した研修サービスを特徴・強みとして高利益率を達成している。１６年９月期は想定を上回る増収増益予想である。良好な事業環境も背景として中期的に収益拡大基調が期待される。株価は１６年７月ＩＰＯ後の目先的な売りが一巡して戻り歩調だろう。なお１１月１１日に１６年９月期決算発表を予定している。
■社会人向け研修・教育サービスを展開
社会人（企業・官公庁・自治体の社員・職員など）向け研修・教育サービスを展開している。０２年１１月社会人教育ベンチャーとして設立、０３年１月事業開始、１６年７月東証マザーズに新規上場した。
研修事業は講師派遣型研修（企業内研修）と公開講座を主力として、研修一括受託、ダイバーシティ・グローバル推進支援などのサービスも提供している。その他事業では、システム販売のＩＴサービス事業（ＨＲテック）、ｅラーニング・映像制作のインナープロモーション事業、就労移行支援の福祉事業、各種コンサルティングサービス（人事評価制度構築、人財育成体系構築、ＣＳ調査など）などを展開している。
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■社会人向け研修・教育サービスを展開
社会人（企業・官公庁・自治体の社員・職員など）向け研修・教育サービスを展開している。０２年１１月社会人教育ベンチャーとして設立、０３年１月事業開始、１６年７月東証マザーズに新規上場した。
研修事業は講師派遣型研修（企業内研修）と公開講座を主力として、研修一括受託、ダイバーシティ・グローバル推進支援などのサービスも提供している。その他事業では、システム販売のＩＴサービス事業（ＨＲテック）、ｅラーニング・映像制作のインナープロモーション事業、就労移行支援の福祉事業、各種コンサルティングサービス（人事評価制度構築、人財育成体系構築、ＣＳ調査など）などを展開している。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:23
| アナリスト銘柄分析
2016年10月12日
寿スピリッツは１７年３月期第２四半期累計の売上高（概算）は前年同期比２２．３％増収
寿スピリッツ＜２２２２＞（東１）は「お菓子の総合プロデューサー」を企業ビジョンに掲げ、首都圏エリア展開強化や商品プレミアム化などの重点施策を加速している。１０月１１日発表した１７年３月期第２四半期累計の売上高（概算）は前年同期比２２．３％増収と好調だった。通期２桁営業増益・連続増配予想で中期成長シナリオに変化はない。株価は調整一巡して戻り歩調だ。７月の上場来高値を目指す展開だろう。なお１１月１日に第２四半期累計業績発表を予定している。
■「お菓子の総合プロデューサー」として地域限定ブランド菓子を展開
地域限定ブランド菓子の製造・販売を主力とする持株会社である。全国各地のお菓子のオリジナルブランドとショップブランドを創造する「お菓子の総合プロデューサー」を企業ビジョンに掲げ、製造卸から製造小売に事業モデルを転換して高収益化を推進している。さらに「ワールド サプライジング リゾート（ＷＳＲ）宣言」を経営スローガンに掲げ、中期経営目標を売上高経常利益率２０％としている。
主要子会社は、山陰地区中心に「お菓子の壽城」「ラングドシャ」ブランドなどを展開する寿製菓、北海道中心に「ルタオ」ブランドを展開するケイシイシイ、首都圏中心に「東京ミルクチーズ工場」「ザ・メープルマニア」など洋菓子を展開するシュクレイ、九州中心に「赤い風船」ブランドを展開する九十九島グループ、関西中心に「遊月亭」ブランドを展開する但馬寿、そして販売子会社（東海地区３社、中国・九州地区４社、関西地区２社）である。
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■「お菓子の総合プロデューサー」として地域限定ブランド菓子を展開
地域限定ブランド菓子の製造・販売を主力とする持株会社である。全国各地のお菓子のオリジナルブランドとショップブランドを創造する「お菓子の総合プロデューサー」を企業ビジョンに掲げ、製造卸から製造小売に事業モデルを転換して高収益化を推進している。さらに「ワールド サプライジング リゾート（ＷＳＲ）宣言」を経営スローガンに掲げ、中期経営目標を売上高経常利益率２０％としている。
主要子会社は、山陰地区中心に「お菓子の壽城」「ラングドシャ」ブランドなどを展開する寿製菓、北海道中心に「ルタオ」ブランドを展開するケイシイシイ、首都圏中心に「東京ミルクチーズ工場」「ザ・メープルマニア」など洋菓子を展開するシュクレイ、九州中心に「赤い風船」ブランドを展開する九十九島グループ、関西中心に「遊月亭」ブランドを展開する但馬寿、そして販売子会社（東海地区３社、中国・九州地区４社、関西地区２社）である。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:47
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エストラストは基調転換して戻り歩調、１７年２月期第２四半期累計減収減益だが計画水準
エストラスト＜３２８０＞（東１）は山口県および福岡県を地盤とする不動産デベロッパーで、成長市場である九州主要都市への展開を加速している。１０月１１日発表した１７年２月期第２四半期累計連結業績は減益だったが計画水準である。通期もプロジェクト先行費用などで減益予想だが、分譲マンション引き渡し予定戸数に対する契約進捗率は高水準である。株価は基調転換して戻り歩調だ。１７年２月期減益予想は織り込み済みであり、指標面の割安感に注目して出直り展開だろう。
■山口県・福岡県を地盤とする不動産デベロッパー
山口県および福岡県を地盤とする不動産デベロッパーである。一次取得ファミリー型の新築分譲マンション「オーヴィジョン」シリーズ、ハイクオリティ・ミドルプライスの新築戸建住宅「オーヴィジョンホーム」の不動産分譲事業を主力として、不動産賃貸事業、そして「オーヴィジョン」マンション管理受託の不動産管理事業（連結子会社トラストコミュニティ）も展開している。
山口県でのマンション販売実績は１３年１位、１４年１位、１５年１位と首位を維持し、九州・山口エリアでのマンション販売実績は１３年６位、１４年５位、１５年３位と順位を上げている。
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■山口県・福岡県を地盤とする不動産デベロッパー
山口県および福岡県を地盤とする不動産デベロッパーである。一次取得ファミリー型の新築分譲マンション「オーヴィジョン」シリーズ、ハイクオリティ・ミドルプライスの新築戸建住宅「オーヴィジョンホーム」の不動産分譲事業を主力として、不動産賃貸事業、そして「オーヴィジョン」マンション管理受託の不動産管理事業（連結子会社トラストコミュニティ）も展開している。
山口県でのマンション販売実績は１３年１位、１４年１位、１５年１位と首位を維持し、九州・山口エリアでのマンション販売実績は１３年６位、１４年５位、１５年３位と順位を上げている。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:42
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セーラー万年筆は下値固め完了感、１６年１２月期黒字化予想
セーラー万年筆＜７９９２＞（東２）は万年筆の老舗でロボット機器事業も展開している。１６年１２月期黒字化予想である。中期経営計画で得意分野に経営資源を集中して収益改善を進める方針を掲げ、９月にはガラスディスク関連事業の譲渡を発表している。株価は下値固め完了感を強めている。戻りを試す展開が期待される。
■文具事業とロボット機器事業を展開
文具事業（万年筆、ボールペン、電子文具、景品払出機、ガラスＣＤ、窓ガラス用断熱塗料など）とロボット機器事業（プラスチック射出成形品自動取出装置・自動組立装置など）を展開し、１５年１２月期売上高構成比は文具事業６８％、ロボット機器事業３２％だった。
文具事業はブランド力の高い万年筆を主力として、中期成長に向けて電子文具への事業展開も加速している。また熱を逃がす“冷めやすい塗料”の屋根・壁用太陽光反射・遮熱塗料「アドグリーンコート」の拡販も強化している。１５年６月には新しい超微粒子顔料ボトルインク「ＳＴＯＲｉＡ（ストーリア）」が「第２４回日本文具大賞２０１５」デザイン部門・優秀賞に選出された。
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■文具事業とロボット機器事業を展開
文具事業（万年筆、ボールペン、電子文具、景品払出機、ガラスＣＤ、窓ガラス用断熱塗料など）とロボット機器事業（プラスチック射出成形品自動取出装置・自動組立装置など）を展開し、１５年１２月期売上高構成比は文具事業６８％、ロボット機器事業３２％だった。
文具事業はブランド力の高い万年筆を主力として、中期成長に向けて電子文具への事業展開も加速している。また熱を逃がす“冷めやすい塗料”の屋根・壁用太陽光反射・遮熱塗料「アドグリーンコート」の拡販も強化している。１５年６月には新しい超微粒子顔料ボトルインク「ＳＴＯＲｉＡ（ストーリア）」が「第２４回日本文具大賞２０１５」デザイン部門・優秀賞に選出された。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:37
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神鋼商事は指標面の割安感に注目して出直り本格化
神鋼商事＜８０７５＞（東１）は鉄鋼・鉄鋼原料・非鉄金属関連の専門商社で、ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核となるグローバル商社を目指している。株価（１６年１０月１日付で１０株を１株に併合）は１７年３月期通期経常利益・純利益の増額修正も好感して戻り歩調だ。指標面の割安感にも注目して出直りの動きが本格化しそうだ。
■ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核商社
神戸製鋼所＜５４０６＞系で鉄鋼製品、鉄鋼原料、非鉄金属、機械・情報、溶接材料・機器などを扱う専門商社である。Ｍ＆Ａも積極活用し、ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核となるグローバル商社を目指している。
１４年７月筒中金属産業が新設分割で設立した国内卸売事業会社（現コベルコ筒中トレーディング）を子会社化、１５年５月コベルコ筒中トレーディングが韓国でアルミ高精度厚板の切断加工・卸売事業を展開している韓国筒中滑川アルミニウム（現ケーティーエヌ）を子会社化、１５年８月ミャンマー・ヤンゴン市に神鋼商事ヤンゴン支店を開設した。
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■ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核商社
神戸製鋼所＜５４０６＞系で鉄鋼製品、鉄鋼原料、非鉄金属、機械・情報、溶接材料・機器などを扱う専門商社である。Ｍ＆Ａも積極活用し、ＫＯＢＥＬＣＯ（神戸製鋼グループ）の中核となるグローバル商社を目指している。
１４年７月筒中金属産業が新設分割で設立した国内卸売事業会社（現コベルコ筒中トレーディング）を子会社化、１５年５月コベルコ筒中トレーディングが韓国でアルミ高精度厚板の切断加工・卸売事業を展開している韓国筒中滑川アルミニウム（現ケーティーエヌ）を子会社化、１５年８月ミャンマー・ヤンゴン市に神鋼商事ヤンゴン支店を開設した。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:32
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セキドは１７年３月期黒字化予想、美容分野「マスク・シート」も強化
セキド＜９８７８＞（東２）は海外ブランド品などを扱うファッション専門店チェーンを展開している。収益力強化に向けてブランド中古品販売や、美容分野「マスク・シート」拡販も強化し、１７年３月期黒字化予想である。株価は安値圏だが下値固め完了感を強めている。
■ファッション専門店事業を展開
１２年１０月に家電の店舗販売事業から撤退してファッション専門店事業に経営資源を集中し、海外ブランド品などを扱うファッション専門店「ＧＩＮＺＡ ＬｏｖｅＬｏｖｅ」「Ｓｕｐｅｒ Ｓｅｌｅｃｔ Ｓｈｏｐ ＬｏｖｅＬｏｖｅ」を直営で展開している。
１４年７月にラオックス＜８２０２＞と業務提携し、ネット通販についてはストリーム＜３０７１＞と業務提携している。訪日外国人旅行客のインバウンド需要対応で１５年６月から既存２３店舗すべてで免税販売を開始した。
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■ファッション専門店事業を展開
１２年１０月に家電の店舗販売事業から撤退してファッション専門店事業に経営資源を集中し、海外ブランド品などを扱うファッション専門店「ＧＩＮＺＡ ＬｏｖｅＬｏｖｅ」「Ｓｕｐｅｒ Ｓｅｌｅｃｔ Ｓｈｏｐ ＬｏｖｅＬｏｖｅ」を直営で展開している。
１４年７月にラオックス＜８２０２＞と業務提携し、ネット通販についてはストリーム＜３０７１＞と業務提携している。訪日外国人旅行客のインバウンド需要対応で１５年６月から既存２３店舗すべてで免税販売を開始した。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:26
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2016年10月11日
マルマエは１７年８月期保守的で減益予想だが増額の可能性、目先的な売りが出れば押し目買い好機
マルマエ＜６２６４＞（東マ）は半導体・ＦＰＤ製造装置に使用される真空部品などの精密切削加工事業を展開している。１０月７日発表した１６年８月期非連結業績は受注高水準で営業増益だった。１７年８月期は市場変動の大きさを考慮して減益予想だが、受注環境は良好であり増額の可能性が高いだろう。株価は５月高値を試す展開で０８年来の１０００円台も視野に入る。１７年８月期減益予想を嫌気して目先的な売りが出れば押し目買い好機となりそうだ。
■真空部品や電極などの精密切削加工事業を展開
半導体・ＦＰＤ（フラットパネルディスプレー）製造装置に使用される真空部品や電極などの精密切削加工事業を展開し、新規分野として光学装置・通信関連分野なども強化している。
１５年１月に事業再生計画（１１年７月事業再生ＡＤＲ成立）を終結した。１６年１０月の最終弁済をもって終了する計画だったが、強固な収益体質の確立と財務体質の改善に目途がついたため前倒しした。債務の株式化を行ったＡ種優先株式については１５年５月に取得（２４６株、１株につき１００万円）して消却した。
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■真空部品や電極などの精密切削加工事業を展開
半導体・ＦＰＤ（フラットパネルディスプレー）製造装置に使用される真空部品や電極などの精密切削加工事業を展開し、新規分野として光学装置・通信関連分野なども強化している。
１５年１月に事業再生計画（１１年７月事業再生ＡＤＲ成立）を終結した。１６年１０月の最終弁済をもって終了する計画だったが、強固な収益体質の確立と財務体質の改善に目途がついたため前倒しした。債務の株式化を行ったＡ種優先株式については１５年５月に取得（２４６株、１株につき１００万円）して消却した。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:14
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2016年10月06日
山下医科器械は戻り歩調に変化なし、１７年５月期営業減益予想だが上振れ余地
山下医科器械＜３０２２＞（東１）は九州を地盤とする医療機器専門商社で、福岡県での市場シェア拡大を重点戦略としている。１７年５月期第１四半期は長崎ＴＭＳセンター稼働に伴う費用増加で営業赤字が拡大した。通期も減益予想である。ただし期初時点では保守的な計画を打ち出す傾向が強く、上振れ余地があるだろう。株価は第１四半期営業赤字拡大に対するネガティブ反応が限定的であり、戻り歩調に変化はないだろう。
■九州を地盤とする医療機器専門商社
九州を地盤とする医療機器専門商社である。医療機器の販売・メンテナンスおよび医療材料・消耗品などの販売を主力として、子会社イーピーメディックは整形インプラントを製造販売している。中期成長に向けて、九州最大の需要地である福岡県での市場シェア拡大を最重点戦略としている。
医療機関向けＳＰＤ（病院医療材料管理業務）の契約施設数増加に対応するため、１３年７月に福岡ＳＰＤセンター（福岡県福岡市）を新設し、鳥栖ＳＰＤセンター（佐賀県鳥栖市）との２拠点体制とした。そして１６年９月に長崎ＴＭＳセンター（長崎県諫早市）が稼働し、物流センター２拠点、ＳＰＤセンター３拠点体制となり、物流の効率化と迅速化により信頼性とサービス向上を図る。
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■九州を地盤とする医療機器専門商社
九州を地盤とする医療機器専門商社である。医療機器の販売・メンテナンスおよび医療材料・消耗品などの販売を主力として、子会社イーピーメディックは整形インプラントを製造販売している。中期成長に向けて、九州最大の需要地である福岡県での市場シェア拡大を最重点戦略としている。
医療機関向けＳＰＤ（病院医療材料管理業務）の契約施設数増加に対応するため、１３年７月に福岡ＳＰＤセンター（福岡県福岡市）を新設し、鳥栖ＳＰＤセンター（佐賀県鳥栖市）との２拠点体制とした。そして１６年９月に長崎ＴＭＳセンター（長崎県諫早市）が稼働し、物流センター２拠点、ＳＰＤセンター３拠点体制となり、物流の効率化と迅速化により信頼性とサービス向上を図る。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:11
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ワークマンは好業績を見直して戻り試す、１７年３月期は６期連続最高益更新予想
ワークマン＜７５６４＞（ＪＱ）はワーキングウェア・作業用品専門店チェーンをＦＣ中心に全国展開し、円高メリットも寄与して１７年３月期は６期連続最高純益更新予想である。さらに増額余地がありそうだ。株価は９月１４日発表の立会外分売（９月２１日終了）を嫌気する形で急落したが、目先的な売りが一巡して１０月５日には急反発した。好業績を見直して戻りを試す展開だろう。なお１０月３１日に第２四半期累計業績発表を予定している。
■ワーキングウェア・作業用品の専門店チェーンを全国展開
ワーキングウェアや作業用品などの大型専門店チェーンをＦＣ中心に全国展開している。ローコスト経営を特徴としてＥＬＰ（エブリデー・ロー・プライス）戦略を推進し、他社との差別化戦略としてＰＢ商品「ＷＯＲＫＭＡＮ ＢＥＳＴ」の拡販、販売分析データの活用や単品管理プロジェクトの推進、緻密な品揃えと地域特性に合わせた売り場づくりなどを強化している。ＰＢ商品については売上構成比３０％を目指している。
１６年３月期末店舗数は４４都道府県下に、ＦＣ店が１５年３月期末比１２店舗増加の６５３店舗、直営店業務委託店舗が同５店舗増加の８２店舗、直営店トレーニング・ストアが同横ばいの３１店舗、総合計が同１７店舗増加の７６６店舗だった。ＦＣ比率は同０．４ポイント低下して８５．２％となった。１６年３月期は大分県、沖縄県に初出店した。
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■ワーキングウェア・作業用品の専門店チェーンを全国展開
ワーキングウェアや作業用品などの大型専門店チェーンをＦＣ中心に全国展開している。ローコスト経営を特徴としてＥＬＰ（エブリデー・ロー・プライス）戦略を推進し、他社との差別化戦略としてＰＢ商品「ＷＯＲＫＭＡＮ ＢＥＳＴ」の拡販、販売分析データの活用や単品管理プロジェクトの推進、緻密な品揃えと地域特性に合わせた売り場づくりなどを強化している。ＰＢ商品については売上構成比３０％を目指している。
１６年３月期末店舗数は４４都道府県下に、ＦＣ店が１５年３月期末比１２店舗増加の６５３店舗、直営店業務委託店舗が同５店舗増加の８２店舗、直営店トレーニング・ストアが同横ばいの３１店舗、総合計が同１７店舗増加の７６６店舗だった。ＦＣ比率は同０．４ポイント低下して８５．２％となった。１６年３月期は大分県、沖縄県に初出店した。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:07
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キムラユニティーは下値固め完了、１７年３月期増益予想で指標面の割安感も評価材料
キムラユニティー＜９３６８＞（東１）はトヨタ自動車向け部品包装が主力の総合物流サービス企業である。物流請負のＮＬＳ事業が成長し、北米や中国の収益拡大も進展して１７年３月期増収増益予想である。株価は下値固め完了して切り返しの動きを強めている。１桁台の予想ＰＥＲや０．５倍近辺という指標面の割安感も評価材料だ。
■トヨタ向けが主力の総合物流サービス企業
トヨタ自動車＜７２０３＞の補修部品・ＫＤ部品の包装・物流、および一般物流請負を主力とする総合物流サービス企業である。自動車販売・リース・整備などの自動車サービス事業、物流分野における情報サービス事業、派遣・アウトソーシングなどの人材サービス事業、太陽光発電による売電事業なども展開している。
１６年３月期のセグメント別売上構成比（連結調整前）は、物流サービス事業が６５％、自動車サービス事業が３１％、情報サービス事業＋人材サービス事業＋その他が３％だった。
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■トヨタ向けが主力の総合物流サービス企業
トヨタ自動車＜７２０３＞の補修部品・ＫＤ部品の包装・物流、および一般物流請負を主力とする総合物流サービス企業である。自動車販売・リース・整備などの自動車サービス事業、物流分野における情報サービス事業、派遣・アウトソーシングなどの人材サービス事業、太陽光発電による売電事業なども展開している。
１６年３月期のセグメント別売上構成比（連結調整前）は、物流サービス事業が６５％、自動車サービス事業が３１％、情報サービス事業＋人材サービス事業＋その他が３％だった。
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提供 日本インタビュ新聞社 Media-IR at 08:02
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